Златни падобран, у спајањима и преузимањима (М&А) Спајања и преузимања Процес спајања и преузимања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак стицања од почетка до краја, разне врсте стицалаца (стратешке насупрот финансијским куповинама), важност синергије и трансакционе трошкове, односи се на велику финансијску надокнаду или значајне користи загарантоване компанији извршни руководиоци након раскида након спајања или преузимања. Погодности укључују отпремнине, готовинске бонусе и опције на акције. Опција на акције Акциона опција је уговор између две стране који купцу даје право да купује или продаје основне акције по унапред одређеној цени и у одређеном временском периоду. Продавац деонице се зове записник опција, где се продавцу плаћа премија из уговора који је купио купац деоница. .
Историја златног падобрана
Термин „златни падобран“ први пут се користи 1961. Цхарлес Ц. Тиллингхаст Јр., бивши председник и извршни директор Транс Ворлд Аирлинеса, био је заслужан за првог примаоца златног падобрана када је компанија покушавала да одмакне контролу од Ховарда Хугхеса. У случају да је Хугхес повратио контролу над компанијом и отпустио Тиллингхаста, компанија је Тиллингхасту дала клаузулу у уговору која ће му обезбедити значајну суму новца ако изгуби посао.
Пример златног падобрана
Уговор о раду Цолина, извршног директора Генерални директор Генерални директор, скраћеница од извршни директор, највиши је појединац у компанији или организацији. Генерални директор је одговоран за свеукупни успех организације и за доношење менаџерских одлука највишег нивоа. Прочитајте опис посла компаније А, укључује златну падобранску клаузулу која му гарантује 100 милиона долара отпремнина, деоница, пензионе пакете и медицинске бенефиције ако буде укинут. Компанију А преузима друга компанија, а менаџерски тим компаније А се замењује. Цолин, који је сада принуђен да напусти компанију, моћи ће да искористи благодати златне падобранске клаузуле у уговору о раду.
Предности златних падобрана
Пружањем златних падобранских клаузула руководиоцима компанија на високом нивоу, компаније су у стању да:
- Ангажујте и задржите врхунске таленте: Златни падобрани се користе за привлачење врхунских талената. Руководиоци желе сигурност - посебно ако је компанија у индустрији која је склона спајању и преузимању или ако компанија има високу стопу промета извршне власти. Понуда златних падобрана проширује базу кандидата и привлачи запослене на високом нивоу.
- Смањите / уклоните сукоб интереса током спајања: Често су током спајања руководиоци нервозни због сигурности свог посла и могу доћи у искушење да одложе или саботирају спајање одбраном попут пилуле за отров Отровна пилула Отровна пилула је структурни маневар осмишљен да спречи покушаје преузимања, где циљана компанија настоји да учинити се мање пожељним потенцијалним стицаоцима. То се може постићи продајом јефтинијих акција постојећим акционарима, чиме се умањује капитал који стицалац добија, одбрана крунских драгуља Цровн Јевел Дефенсе Стратегија Цровн Јевел Дефенсе у спајањима и преузимањима (М&А) је када мета непријатељског преузимања продаје неке од својих драгоцена имовина да би се смањила његова атрактивност за непријатељског понуђача. Одбрана крунског драгуља крајна је обрана, јер ће циљана компанија намерно уништити део своје вредности, са надом да ће купац одустати од своје непријатељске понуде. , или Пац-ман одбрана Пац-Ман одбрана Пац-Ман одбрана је стратегија коју циљане компаније користе за спречавање непријатељског преузимања. Ову стратегију спречавања преузимања циљана компанија преокреће покушавајући да преузме стицаоца. Сврха Пац-Ман одбране је да отежа преузимање. Пример Пац-Ман одбране. Златни падобран гарантује накнаду у случају губитка посла. Ово охрабрује руководиоце да раде у најбољем интересу фирме, уместо да буду заокупљени сопственом финансијском сигурношћу.
- Смањите непријатељска преузимања: Такмичари који желе да стекну компанију са златним падобраном за своје највише руководиоце могу два пута размислити о непријатељском преузимању, јер би тада били одговорни за исплату екстравагантних пакета отказа у случају преузимања контроле над компанијом и замене постојећег менаџерског тима .
Контроверзе у вези са златним падобранима
Златни падобрани дати руководиоцима компанија стварају контроверзе јер стварају следеће околности:
- Захтевајте од компаније да плати пуно новца: Накнада за златни падобран може знатно смањити профитабилност компаније.
- Проблем моралне опасности: Знајући да би им престанак донео значајне користи, руководиоци са златним падобранима можда неће осећати подстицај да ураде добар посао. Руководиоци са златним падобраном можда неће деловати у најбољем интересу акционара.
- Не може спречити непријатељска преузимања: Иако златни падобрани могу смањити непријатељска преузимања, они обично чине само мали проценат укупних трошкова спајања. Стога, златни падобрани можда неће значајно инхибирати непријатељска преузимања. То би значило да нуде релативно малу корист у поређењу са њиховим врло високим трошковима.
Топ 10 златних падобрана
Ево листе топ 10 највећих златних падобрана у 2016. години:
Извор: Блоомберг
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Анализа последица спајања Анализа последица удруживања Анализа последица удруживања процењује финансијски утицај спајања или припајања на компанију. Морају се пажљиво размотрити
- План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) односи се на план примања запослених који запосленима даје власнички удео у компанији. Послодавац додељује проценат удела компаније сваком подобном запосленом без трошкова унапред. Расподела акција може се заснивати на скали зарада запосленог, условима
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
