Прираштај је финансијски појам који се односи на повећање вредности обвезнице након куповине са попустом и задржавања до датума доспећа. Каже се да се обвезница купује по дисконтној цени када набавна цена падне испод њене номиналне вредности. Како се ближи датум откупа, вредност обвезнице ће расти док се не приближи њеној номиналној или номиналној вредности на доспећу. Убрзање вредности везе током времена познато је као попуст прираштаја.
За обвезницу која се купује по вишој цени од њене номиналне вредности каже се да се купује уз премију. Како се обвезница приближава доспећу, она опада у вредности док не достигне номиналну вредност на датум доспећа. Пад вредности обвезнице током времена познат је као амортизација премија.
У аквизицијама, прираштај се односи на раст зараде и имовине након одређене трансакције, попут спајања или припајања. Трансакција се сматра зарадом акредитивном када је однос цене и зараде стицаоца однос односа зараде. Однос зараде од цене (П / Е однос) је однос између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и цена која морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде већа је од П / Е циљне компаније. Стицалац је заинтересован за стицање циљне компаније са ниским односом цене и добити као начин повећања зараде по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање део заједничког акционара у добити предузећа. ЕПС мери добит сваке заједничке акције комбиноване компаније и повећава цену својих акција.
Прираштај обвезница
Прираштај обвезница је раст вредности обвезнице како време пролази. Како се приближава датуму доспећа, вредност обвезнице се повећава све док се не приближи њеној номиналној вредности, што је износ који је уплаћен имаоцу обвезнице. На пример, претпоставимо да је номинална вредност обвезнице 1.000 УСД, али се нуди по сниженој цени од 950 УСД. То значи да је садашња вредност обвезнице 950 УСД, а попуст 50 УСД (1.000 - 950 УСД). Вредност обвезнице ће расти док не достигне номиналну вредност од 1.000 УСД.
Методе обрачунавања прираста обвезница
Постоје две главне методе обрачунавања прираста обвезница, тј. Линеарна метода и метода константног приноса.
1. Равна линија метода
Када се користи линеарна метода, повећање вредности обвезнице распоређује се равномерно током целог периода обвезнице. На пример, ако је рок обвезнице 5 година и компанија извештава о својим финансијским извештајима сваког тромесечја, то значи да постоји 20 финансијских периода до доспећа.
Попуст од 500 УСД подељен је на 20 периода, што је једнако 25 УСД по кварталу. То значи да ће се повећати по 25 долара у сваком периоду до доспећа. Повећаће стање обавеза по обвезницама за 25 УСД у сваком периоду до датума откупа.
2. Стални принос
Када се користи метода константног приноса, повећање вредности обвезнице је најтеже најближе датуму доспећа. За разлику од правоцртне методе, прираштај није уједначен и неки периоди имају тенденцију да показују веће добитке од осталих периода. Добици су концентрисани у последњој фази живота обвезнице.
Када се користи метода константног приноса, први корак је одређивање приноса до доспећа (ИТМ) Принос до доспећа (ИТМ) Принос до доспећа (ИТМ) - иначе названо откуп или принос - шпекулативна стопа поврата или камате стопа хартије од вредности са фиксном каматном стопом, као што је обвезница. ИТМ се заснива на уверењу или разумевању да инвеститор купује хартију по тренутној тржишној цени и држи је док хартија од вредности не доспева. ИТМ је оно што ће обвезница зарадити до датума доспећа. Приликом израчунавања приноса помоћу прорачунске табеле или калкулатора, као инпут ће вам бити потребна номинална вредност обвезнице, цена, године до доспећа и каматна стопа обвезнице.
Аквизиција аквизиције
Један од циљева стицања другог посла и спајања са тренутним послом је повећање синергије. Ново комбиновано пословање ужива већу вредност од збира два одвојена ентитета. Комбиновано предузеће ужива у смањеним трошковима, већа економија обима Економија обима Економија обима односи се на трошковну предност коју компанија доживљава када повећава ниво производње. Предност настаје услед обрнутог односа између фиксних трошкова по јединици и произведена количина. Што је већа количина произведене производње, нижи је фиксни трошак по јединици. Врсте, примери, водич и већа зарада.
Стицалац генерише прираштај аквизиције додавањем односа ЕБИТДА / зараде мањег предузећа у однос ЕБИТДА / зараде већег предузећа. Прираштај аквизиција је добра ствар за компаније, јер повећава вредност акционара.
Пример стицања аквизиције
Претпоставимо да компанија АБЦ жели да преузме компанију КСИЗ као начин повећања свог ЕПС-а. Компанија АБЦ пријавила је у прошлој години 200.000 америчких долара нето добити и поседује 1.000.000 неотплаћених акција. С друге стране, компанија КСИЗ пријавила је нето приход од 100.000 америчких долара у протеклој години, а продато је 200.000 нових акција за прикупљање готовине за куповину броја издатих акција. Дате информације можемо користити за одређивање прираштаја аквизиције комбиноване компаније.
ЕПС стицаоца:
ЕПС = 200.000 / 1.000.000 = 0,20 УСД
ЕПС комбиноване компаније:
= (200,000+100,000)/(1,000,000+200,000) = 300,000/1,200,000 = $0.25
ЕПС комбиноване компаније (0,25 УСД) за 0,05 УСД је већи од оригиналног ЕПС-а компаније АБЦ (0,20 УСД). То значи да је прираст аквизиције за трансакцију $0.05.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Дисконтна стопа Дисконтна стопа у корпоративним финансијама је стопа поврата која се користи за дисконтовање будућих новчаних токова на њихову садашњу вредност. Ова стопа је често пондерисана просечна цена капитала компаније (ВАЦЦ), потребна стопа поврата или стопа препрека коју инвеститори очекују да зараде у односу на ризик од улагања.
- Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти креирају се коришћењем нумеричких вредности преузетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу
- Номинална вредност Номинална вредност номинална или номинална вредност обвезнице, акције или купона, како је назначено на потврди о обвезници или акцији. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно.
- Врсте синергија Врсте синергија Синергије М&А могу настати услед уштеде трошкова или повећања прихода. Постоје различите врсте синергија у спајању и припајању. Овај водич пружа примере. Синергија је било који ефекат који повећава вредност припојене компаније изнад заједничке вредности две одвојене фирме. Синергије могу настати у трансакцијама спајања и преузимања
