Бели витез је чета или појединац који стекне циљну чету која је близу да је преузме црни витез. Преузимање белог витеза је преферирана опција непријатељском преузимању од стране црног витеза, јер бели витезови пријатељски преузимају поступак спајања и преузимања Мергерс Ацкуиситионс Овај водич води вас кроз све кораке у процесу М&А. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка у односу на финансијске куповине), важност синергије и трансакционе трошкове, генерално чувајући тренутни менаџерски тим, нудећи боље услове аквизиције Дефинитивно Уговор о куповини Дефинитивни уговор о куповини (ДПА) је правни документ који бележи услове и одредбе између две компаније које закључе уговор о спајању, преузимању, продаји, заједничком улагању или неком облику стратешког савеза. То је међусобно обавезујући уговор и одржава основно пословање.
Непријатељско преузимање
Непријатељско преузимање се дешава када компанија покуша да преузме другу компанију без одобрења циљаног одбора директора. Непријатељско преузимање обично се врши путем:
- Стицалац који купује довољно деоница за стицање контролног удела Утицај инвеститора Ниво утицаја инвеститора који компанија има у инвестиционој трансакцији одређује начин обрачуна за поменуту приватну инвестицију. Обрачун инвестиције варира у зависности од нивоа контроле који инвеститор поседује. у циљном предузећу.
- Стицалац наговара постојеће акционаре да изгласају одбор директора и замене их новим одбором који је прихватљивији за преузимање.
Бели витез у непријатељској ситуацији преузимања
Црни витез повезан је са компанијом стицаоцем која покушава непријатељско преузимање циљане компаније. Однос између белог витеза, циљне чете и црног витеза је следећи:
- Компанија А се обраћа компанији Б (циљна компанија) са понудом за куповину компаније.
- Компанија Б (циљна компанија) одбија понуду.
- Након што је његова понуда одбијена, компанија А покушава да непријатељски преузме компанију Б. Сада је улога црног витеза.
- Компанија Ц види да је компанија Б (циљна компанија) у непријатељском покушају преузимања од компаније А.
- Компанија Ц нуди куповину компаније Б нудећи боље услове преузимања и обећање да ће задржати тренутни менаџерски тим и сачувати основну делатност компаније. Сада се понаша као бели витез.
Превлачење белог витеза је пожељнија опција од непријатељског преузимања од стране црног витеза.
Бели витез и бели штитоноша
Бели штитоноша је сличан белом витезу. Оба израза односе се на инвеститора или компанију која помаже компанији да одбије непријатељско преузимање.
Једина разлика је у томе што бели штитоноша, уместо да преузме циљну компанију, купи таман толико акција циљне компаније да заустави непријатељско преузимање. Бели штитоноша не намерава да преузме компанију и обично продаје своје акције након што црни витез напусти покушај преузимања.
Пример белог штитоноше
У мају 2016. године, Ганнетт Цо. је дао понуду за преузимање Трибуне Публисхинг Цо. Понуда за преузимање износила је 12,25 УСД по акцији у готовини, у вредности од око 820 милиона УСД. Управни тим Трибуне-а одбио је понуду, одлучивши да је цена потценила праву вредност компаније и да није у најбољем интересу њених акционара.
Упркос одбијању њихове понуде за преузимање, Ганнетт је рекао да је посвећен спровођењу договора и покушао да се бори преко заступника. Ганнетт је позвао акционаре Трибуне-а да задрже свој глас током годишњег састанка Трибуне-а и пошаљу поруку одбору Трибуне-а да озбиљно размотри његову понуду.
У мају 2016. године милијардер Патрицк Соон-Схионг уложио је у Трибуне 70,5 милиона долара. Тиме је постао други највећи акционар компаније. Милијардер је оцењен као бели штитоноша због куповине великог броја акција како би се одбранио покушај преузимања компаније Ганнетт Цо.
Остали ресурси
Хвала вам што сте прочитали Финанце-ово објашњење Белог витеза. Да бисте сазнали више о спајањима и преузимањима, погледајте следеће финансијске ресурсе:
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Анализа претходних трансакција Анализа претходних трансакција Анализа претходних трансакција је метода процене вредности предузећа где се прошле трансакције спајања и преузимања користе за вредновање упоредивог пословања данас. Обично се назива „преседанима“, овај метод вредновања користи се за вредновање целог посла као део спајања / припајања који обично припремају аналитичари
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
