Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) Бесплатни новчани ток у капитал (ФЦФЕ) је износ готовине који предузеће створи и који је доступан за потенцијално дистрибуцију акционарима. Израчунава се као Новац од пословања умањен за капиталне трошкове. Овај водич ће пружити детаљно објашњење зашто је то важно и како то израчунати, а неколико је количина готовине коју је створила компанија која се потенцијално може дистрибуирати њеним акционарима. ФЦФЕ је пресудна метрика у једној од метода у моделу процене дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) Збир делова (СОТП) Процена Збир делова (СОТП) вредновање је приступ вредновању предузећа одвојеном проценом вредности сваке од њих. пословни сегмент или зависно предузеће и њихово додавање. Користећи ФЦФЕ, аналитичар може утврдити нето садашњу вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања инвестиције дисконтоване на поклон. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, инвестиционе сигурности капитала предузећа, који се накнадно може користити за израчунавање теоретске цене акција компаније.
ФЦФЕ се разликује од бесплатног новчаног тока до предузећа (ФЦФФ). Бесплатни новчани ток до предузећа (ФЦФФ) ФЦФФ или Бесплатни новчани ток до предузећа је новчани ток доступан свим добављачима финансирања у предузећу. имаоци дуга, приоритетни акционари, заједнички акционари, што указује на износ готовине генерисан свим власницима хартија од вредности компаније (и инвеститорима и зајмодавцима).
ФЦФЕ из ЕБИТ формуле
Зарада пре камата и пореза (ЕБИТ) ЕБИТ Водич ЕБИТ је кратица за Зараду пре камата и пореза и један је од последњих уноса у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. је један од најважнијих показатеља профитабилности предузећа. Процењује све приходе и трошкове компаније, искључујући трошкове камата и пореза.
Једна од метода израчунавања слободног новчаног тока у капитал (ФЦФЕ) укључује употребу ЕБИТ-а. Подсетимо да је нето приход компаније повезан са ЕБИТ-ом путем следеће једначине:
Нето приход = ЕБИТ - Камата - Порез
Дакле, нето приход у ФЦФЕ можемо заменити формулом нето прихода горњом једначином:
ФЦФЕ = ЕБИТ - Камате - Порези + Амортизација - ΔРадни капитал - ЦапЕк + Нето задуживање
Где:
- ФЦФЕ - бесплатни новчани ток према капиталу
- ЕБИТ - Зарада пре камата и пореза
- ΔРадни капитал - промена у обртном капиталу
- ЦапЕк - Капитални издаци
Горе поменути приступ израчунавању ФЦФЕ пружа детаљнији преглед састава слободних новчаних токова према капиталу (ФЦФЕ). Имајте на уму да овај ниво детаљности није увек потребан у финансијском моделу.
У неким случајевима то може резултирати негативним ефектима, јер компликује разумевање модела. Међутим, прихватљиво је применити ову варијацију израчуна ФЦФЕ када је процена профитабилности компаније из редовног пословања неопходна.
ФЦФЕ из ЦФО Формула и финансијски извештаји
Аналитичар који израчунава слободне новчане токове према капиталу у финансијском моделу мора бити у могућности да се брзо креће кроз финансијске извештаје. Примарни разлог је тај што су сви улазни подаци потребни за израчунавање метрике преузети из финансијских извештаја. Смернице у наставку помоћи ће вам да брзо и правилно уврстите ФЦФЕ из обрачуна ЕБИТ-а у финансијски модел.
- ЕБИТ: Зарада предузећа пре камата и пореза (ЕБИТ) евидентира се у билансу успеха компаније.
- Интересовање: Трошкови камата компаније налазе се у билансу успеха након ЕБИТ-а.
- Порез: Уплате пореза могу се наћи и у билансу успеха након зараде пре опорезивања (ЕБТ).
- Трошкови амортизације: Трошкови амортизације евидентирани су у билансу успеха компаније у одељку Трошкови. Одељак прати бруто профит компаније. Слично нето приходу, трошак амортизације такође је наведен у извештају о новчаним токовима, у одељку Новац из пословања.
- ЦапЕк: Капитални издаци (ЦапЕк) могу се наћи у извештају о новчаним токовима у одељку Новац од улагања.
- Промена обртног капитала (може се означити и као ΔРадни капитал) израчунава се у извештају о новчаном току компаније у одељку Новац из пословања.
- Нето дуг: Нето износ дуга такође се налази на извештају о новчаном току, у одељку Новац од улагања.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Трошак капитала Трошак капитала Трошак капитала је стопа поврата коју акционар захтева за улагање у посао. Потребна стопа поврата заснива се на нивоу ризика повезаног са инвестицијом
- ЕБИТ наспрам ЕБИТДА ЕБИТ наспрам ЕБИТДА ЕБИТ наспрам ЕБИТДА - две врло честе метрике које се користе у финансијама и процени предузећа. Постоје важне разлике, за / против које треба разумети. ЕБИТ значи: Зарада пре камата и пореза. ЕБИТДА означава: Зараду пре камата, порезе, амортизацију и амортизацију. Примери и
- Оперативни приход Оперативни приход Оперативни приход, који се назива и оперативни профит или добитак пре камата и пореза (ЕБИТ), износ је прихода који остаје након одбитка директних и индиректних трошкова пословања. Расходи од камата, приходи од камата и други неоперативни извори прихода не узимају се у обзир при израчунавању оперативног прихода
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
