Премија за ликвидност компензује инвеститоре за улагање у хартије од вредности са ниском ликвидношћу. Ликвидност се односи на то како се лако инвестиција може продати у готовини. Државни записи Државни записи (Државни записи) Државни записи (или скраћено Државни записи) су краткорочни финансијски инструмент који издаје америчко Министарство финансија са роком доспећа од неколико дана до 52 недеље (годину дана). . Сматрају се једним од најсигурнијих улагања, јер су подржани пуном вером и заслугама владе Сједињених Држава. а акције се сматрају високо ликвидним, јер се обично могу продати у било ком тренутку по преовлађујућој тржишној цени. С друге стране, инвестиције као што су некретнине Некретнине су некретнине које се састоје од земљишта и побољшања, што укључује зграде, инсталације, путеве, структуре и комуналне системе. Власничка права дају власништво над земљиштем, побољшања и природни ресурси попут минерала, биљака, животиња, воде итд. Или су дужнички инструменти мање ликвидни. Може проћи прилично времена да се некретнине продају по жељеној цени. Неки дужнички инструменти морају се држати одређено време пре продаје.
Зашто постоје премије за ликвидност?
Неликвидна улагања носе већи ризик од упоредно ликвиднијих улагања. То је зато што дуготрајно држање једне хартије од вредности излаже инвеститора неколико фактора ризика, као што су волатилност тржишта, потенцијална неплаћања, економски пад, осцилације каматних стопа, стопа без ризика Риск-Фрее Рате Стопа без ризика повраћај је каматна стопа коју инвеститор може очекивати да ће зарадити на инвестицији која носи нула ризика. У пракси се обично сматра да је стопа без ризика једнака камати која се плаћа на тромесечни државни рачун, што је обично најсигурнија инвестиција коју инвеститор може да учини. флуктуације итд. Када инвеститори свој новац вежу у једну хартију од вредности, они такође имају опортунитетне трошкове Опортунитетни трошак Опортунитетни трошак је један од кључних концепата у проучавању економије и раширен је у различитим процесима доношења одлука. Опортунитетни трошак је вредност следеће најбоље пропуштене алтернативе. улагања у другу имовину која може надмашити неликвидно улагање. Због додатних ризика, инвеститор ће захтевати већи принос, познат као премија ликвидности.
Премије за ликвидност и приноси на обвезнице
Идући на идеји да неликвидна улагања представљају већи ризик за инвеститоре, премија ликвидности је један од фактора који објашњава разлике у приносима на обвезнице. Обвезницу која доспева за много година и коју издаје мало позната компанија без много финансијских података за консултације са инвеститорима може бити теже продати. Обвезница краћег рока доспећа коју је издала иста компанија била би релативно ликвиднија инвестиција. Дакле, инвеститорима који купе ту обвезницу била би потребна нижа премија ликвидности. Концепт је приказан на доњем графикону:
Овде инвеститори који купују обвезницу Б имају већи принос (премију ликвидности) како би им надокнадили улагање у мање ликвидну инвестицију. Горњи пример претпоставља да се сви остали фактори држе константно (тј. Једина разлика је време до зрелости).
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали финансијско објашњење премије ликвидности. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте сазнали више о повезаним темама, погледајте следеће финансијске ресурсе:
- Стопа без ризика Стопа без ризика Стопа поврата без ризика представља каматну стопу коју инвеститор може очекивати да ће зарадити на инвестицији која носи нула ризика. У пракси се обично сматра да је стопа без ризика једнака камати која се плаћа на тромесечни државни рачун, што је обично најсигурнија инвестиција коју инвеститор може да учини.
- Премија за неизмирени ризик за премију за неизмирени ризик Премија за неизмирени ризик је заправо разлика између каматне стопе дужничког инструмента и стопе без ризика. Задана премија ризика постоји како би се инвеститорима надокнадила вероватноћа да ентитет не испуни своје обавезе.
- Конвертибилна обвезница Конвертибилна обвезница Конвертибилна обвезница је врста дужничке хартије од вредности која инвеститору даје право или обавезу да замени обвезницу за унапред одређени број акција компаније издаваоца у одређеним временима живота обвезнице. Конвертибилна обвезница је хибридна хартија од вредности
- Премија за капитални ризик Премија за капитални ризик Премија за ризични капитал је разлика између приноса на капитал / појединачне акције и безризичне стопе приноса. То је накнада инвеститору за преузимање већег нивоа ризика и улагање у капитал уместо безризичних хартија од вредности.
