Посебна дивиденда - дефиниција, разлози за плаћање, чланци у часопису

Посебна дивиденда, која се такође назива и додатном дивидендом, је непоновљива, „једнократна“ дивиденда коју компанија дистрибуира својим акционарима. Она је одвојена од редовног циклуса дивиденди и обично је необично већа од типичне исплате дивиденде у компанији.

Специјална дивиденда

Посебне дивиденде се обично објављују након изузетно јаке зараде компаније, продаје подружнице или пословне јединице, спин-офф пословног издвајања спин-офф корпоративног издвајања оперативна стратегија коју компанија користи да би створила нову пословну подружницу од свог матичног предузећа компанија. До издвајања долази када матична корпорација одвоји део свог пословања у други ентитет којим се јавно тргује и дистрибуира акције новог предузећа својим тренутним акционарима. , или након постизања прекретнице у компанији.

Разлози за исплату посебне дивиденде

Предузеће исплаћује посебну дивиденду из следећих разлога:

1. Расподела додатног готовинског новца расположивог у билансу стања

Када у билансу стања предузећа има пуно готовине Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал и не одлучи да реинвестира готовину натраг у посао, компанија може одлучити да готовину распореди у облику посебне дивиденде.

Истакнути пример је посебна Мицрософтова једнократна дивиденда од 3 долара по акцији у јулу 2004. године, чија се укупна исплата вреди 32 милијарде долара.

2. Промена финансијске структуре предузећа

Присјетите се рачуноводствене једначине, Актива = Обавезе + Дионички капитал. Посебна дивиденда се може користити за промену структуре капитала предузећа Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који компанија користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа смањењем капитала и активе. Плаћањем посебне дивиденде, компанија мења проценат дуга у односу на проценат капитала који се користи за финансирање предузећа.

3. Уливање поверења у дугорочно стварање вредности

Компанија може да користи посебне дивиденде да би показала поверење у своје дугорочно стварање вредности и побољшала поверење акционара. Када акционари добију додатни новац у облику посебне дивиденде, већа је вероватноћа да ће се дугорочно држати компаније.

4. Хибридна политика дивиденди - цикличне компаније

Компаније могу да користе посебну дивиденду заједно са њиховом редовном политиком дивиденди за формирање хибридне политике дивиденди. То се може видети код цикличних компанија где су на њих у великој мери погођени економски изгледи.

Циклична предузећа могу следити нормалан циклус дивиденди и такође прогласити посебну дивиденду када компанија послује боље од нормалног. Ово се сматра бољом праксом од повећања стопе дивиденде током економског бума и смањења стопе током економске рецесије, што може послати мешовите сигнале инвеститорима.

Потенцијални недостаци

Постоје могући недостаци које треба узети у обзир приликом проглашења посебне дивиденде:

1. Опажени недостатак могућности за инвестирање

Улагачи могу видети посебну дивиденду као компанију која не налази бољу употребу за своје новчане резерве. Другим речима, инвеститори могу да виде да се компанија суочава са недостатком могућности за реинвестирање. То може имати негативан утицај на цену акција компаније, јер инвеститори могу да верују да се њен потенцијал раста смањује.

2. Опортунитетни трошак

Компаније могу прогласити посебну дивиденду само да схвате да немају довољно новца за финансирање будућих пројеката. Стога је опортунитетни трошак опортунитетни трошак опортунитетни трошак један од кључних концепата у проучавању економије и преовлађује у различитим процесима доношења одлука. Опортунитетни трошак је вредност следеће најбоље пропуштене алтернативе. проглашења посебне дивиденде је велика.

На пример, сматрајте компанију која свој новац дистрибуира као посебну дивиденду инвеститорима. Ако би се тада појавила атрактивна прилика за инвестирање, компанија можда не би имала довољно готовине у билансу стања за финансирање пројекта.

Утицај посебне дивиденде на цену акција

Специјалне дивиденде имају исти ефекат као новчана дивиденда на цене акција. На пример, размислите о акцији која се тренутно тргује по цени од 100 долара један дан пре датума ек-дивиденде Датум ек-дивиденде Датум ек-дивиденде је инвестициони термин који одређује који акционари имају право да приме проглашене дивиденде. Када компанија објави дивиденду, одбор директора је поставио рекордни датум када само акционари евидентирани у књигама компаније од тог датума имају право да добију дивиденде. . Проглашена посебна дивиденда износи 20 долара по акцији.

Теоретски, на датум ек-дивиденде, акције би се требале смањити за 20 долара, а трговати на 80 долара. С тим у вези, акције би могле бити веће или мање од 80 долара на датум ек-дивиденде, у зависности од расположења инвеститора у вези са посебном дивидендом.

Чланци у часописима за посебну дивиденду

Књиговодствени уноси за посебну дивиденду исти су као и за редовну новчану дивиденду.

Узмимо у обзир компанију која 1. јануара прогласи посебну дивиденду од 1 УСД по акцији на 5.000 тренутно издатих акција. Дивиденде се исплаћују 1. фебруара акционарима који воде евиденцију од 15. јануара.

Посебне дивиденде које се плаћају износе 5.000 УСД (5.000 к 1 УСД), а уноси у часопису су следећи:

Унос у часопис 1

Унос у часопис 2

Сродна читања

Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:

  • Убрзана дивиденда Убрзана дивиденда Убрзана дивиденда је дивиденда која се исплаћује пре промене начина на који се дивиденде третирају, као што је промена пореске стопе дивиденде. Исплата дивиденде врши се рано како би се заштитили акционари и ублажио негативни утицај који доноси промена политике дивиденди.
  • Трошак капитала Трошак капитала Трошак капитала је стопа поврата коју акционар захтева за улагање у посао. Потребна стопа поврата заснива се на нивоу ризика повезаног са инвестицијом
  • Однос исплате дивиденде Однос исплате дивиденде Однос исплате дивиденде је износ исплаћене дивиденде акционарима у односу на укупан износ нето прихода који је створило предузеће. Формула, пример
  • План поновног улагања дивиденде (ДРИП) План поновног улагања дивиденде (ДРИП) План поновног улагања дивиденде (ДРИП или ДРП) је план који компанија нуди акционарима и омогућава им да аутоматски реинвестирају своје новчане дивиденде у додатне акције компаније на исплату дивиденде. датум. Планови за поновну инвестицију дивиденде обично су без провизије и нуде попуст на тренутну цену акције.

Рецент Постс