Повраћај уложеног капитала - научите како израчунати и користити РОИЦ

Поврат уложеног капитала Уложени капитал Уложени капитал је улагање акционара и власника дуга у компанији. Када је предузећу потребан капитал за проширење, може га добити или продајом деоница или издавањем обвезница. Акционари су људи који су купили акције у предузећу, а власници дугова су они који су купили обвезнице. је рентабилност или мера учинка приноса који су зарадили они који обезбеђују капитал, односно власници обвезница фирме Издаваоци обвезница Постоје различите врсте издавалаца обвезница. Ови издаваоци обвезница креирају обвезнице за позајмљивање средстава од власника обвезница, које ће се отплаћивати по доспећу. и акционари Акционари Акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. Поврат уложеног капитала (РОИЦ) може се дефинисати на следећи начин:

Поврат на слику формуле уложеног капитала

Где:

РОИЦ анализа

Из ове дефиниције могу се стећи три кључна увида:

  1. Користимо оперативни приход након опорезивања (НОПАТ), а не нето приход, јер мора узети у обзир зараду не само акционарима (нето приход), већ и власницима обвезница (камате).
  2. Књиговодствену вредност дуга и капитала користимо уместо тржишне вредности, јер тржишна вредност укључује очекивања за будућност, али књиговодствена вредност уклања та очекивања да би тачније указала на тренутну профитабилност. Даље, готовину измирујемо јер приход од камата од готовине није компонента оперативног прихода.
  3. Рачунамо временску разлику, јер капитал мора прво бити уложен пре него што уложени капитал почне да доноси зараду. Неки аналитичари ће се одлучити да узму просек износа уложеног капитала у претходном и текућем периоду.

Преузмите бесплатни образац

Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!

Поврат на уложени капитал и ВАЦЦ

Примарни разлог за поређење поврата уложеног капитала предузећа са пондерисаним просечним трошковима капитала - ВАЦЦ ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети - да би се видело да ли компанија уништава или ствара вредност. Ако је РОИЦ већи од ВАЦЦ, тада се ствара вредност док фирма улаже у профитабилне пројекте. Супротно томе, ако је РОИЦ нижи од ВАЦЦ, тада се вредност уништава јер фирма зарађује повраћај својих пројеката нижи од трошкова финансирања пројеката.

У макроекономској теорији, када предузеће остварује економску добит у одређеној индустрији, ствара се подстицај за нове учеснике да се такмиче за профит све док више не буде било економске или растуће добити - само „нормалне“ добити. Могућност да компанија доследно зарађује РОИЦ већи од свог ВАЦЦ показатељ је снажног економског рова и способности предузећа да одржи своју конкурентску предност. Следећи ову логику, имало би смисла претпоставити да се РОИЦ дугорочно конвергира у ВАЦЦ.

Робусна мера рентабилности

Принос на имовину (РОА), поврат на капитал (РОЕ) и поврат на уложени капитал (РОИЦ) три су односа који се обично користе за одређивање способности предузећа да генерише принос на свој капитал, али РОИЦ се сматра информативнијим од било ког РОА и РОЕ.

РОА се израчунава узимајући нето приход у укупну имовину. Међутим, РОА може бити знатно искривљен или већи или нижи на основу готовинског стања предузећа.

РОЕ се израчунава као нето приход од акционарског капитала и користи се за поређење предузећа са истом структуром капитала. Међутим, на РОЕ могу позитивно утицати акције које смањују акционарски капитал (нпр. Отписи, откупи деоница), али то ништа не значи нето приход. Још једно ограничење повраћаја улагања је да фирма може преузети вишак полуге и даље изгледати као да добро поступа са стварима.

РОИЦ се бави израчунавањем профитабилности са РОА и РОЕ. Новац се умрежава приликом решавања за уложени капитал у називнику, решавајући питање разлика у новчаним билансима између предузећа. Даље, РОИЦ можемо упоређивати у предузећима са различитим структурама капитала, јер је НОПАТ у нумератору мера зараде доступна свим добављачима капитала.

Поврат уложеног капитала у пракси

Поврат уложеног капитала је мера поврата која може бити корисна за све професије у финансијама. Портфолио менаџери могу упоредити распон између ВАЦЦ и РОИЦ да би идентификовали вредност улагања. Истраживачи аналитичари користе РОИЦ за проверу претпоставки предвиђања свог финансијског модела (нпр. Без сталног раста РОИЦ-а). Менаџерски тимови користе РОИЦ за планирање стратегија расподјеле капитала и референтне могућности за инвестирање. Инвестициони банкари користе РОИЦ за постављање одговарајућих финансијских саветодавних услуга и вршење референтних процена.

Више читања

За компаније и њихове инвеститоре је пресудно да могу да мере колико добро предузеће послује са капиталом који му је обезбеђен. Следећи финансијски ресурси могу вам помоћи да постанете вештији у анализи инвестиција и процени пословања.

  • Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
  • Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходом Трговање фиксним приходом укључује улагање у обвезнице или друге инструменте обезбеђења дуга. Хартије од вредности са фиксним приходом имају неколико јединствених атрибута и фактора који
  • Јавне хартије од вредности Јавне хартије од вредности Јавне хартије од вредности или тржишне хартије од вредности су улагања којима се отворено или лако тргује на тржишту. Хартије од вредности су или на капиталу или на основу дуга.
  • Очекивани повратак Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућег приноса који може пружити инвеститорима. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама.

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found