Дужни инструмент је средство са фиксним приходом које дужника правно обавезује да зајмодавцу обезбеди камате и отплату главнице. Уплата главнице Уплата главнице представља плаћање према првобитном износу зајма који се дугује. Другим речима, плаћање главнице је плаћање извршено по зајму којим се смањује преостали износ зајма, уместо да се примењује на плаћање камата на зајам. .
Приступ финансирању дуга захтева да дужник плати повериоцу у складу са унапред дефинисаним уговорним условима. Уговором треба да буде наведен распоред исплате камата, колатерал, ако је применљиво, каматна стопа, датум доспећа, завези и да ли је дуг конвертибилан.
Резиме
- Дужнички инструменти су средства са фиксним приходима која дужника правно обавезују да зајмодавцу обезбеди камате и главницу.
- Када компанија жели да прикупи капитал, она се може одлучити за прикупљање капитала користећи интерно генерисана средства, капитално финансирање и финансирање дуга.
- Финансирање дуга може бити велики извор ризика за предузећа, пре свега кроз повећан ризик ликвидности и солвентности.
Инструменти заједничког дуга
- Обвезнице
- Закупи
- Мјенице задужнице Мјенице задужења се односе на финансијски инструмент који укључује писмено обећање издаваоца да ће другој страни - примаоцу уплате - платити одређену суму новца било одређеног будућег датума или кад год прималац уплате захтијева плаћање. Напомена треба да садржи све појмове који се односе на задуженост, укључујући када и
- Сертификати
- Хипотеке
- Благајнички записи
Шта су обвезнице?
Обвезнице су најчешћи дужнички инструмент. Обвезнице се креирају уговором познатим као обвезница. То су хартије од вредности са фиксним приходом које су уговорно дужне да обезбеде низ плаћања камата у фиксном износу и такође отплату главнице по доспећу.
Обвезнице цене на вредности када се тржишне каматне стопе смање. Следи логика да је садашња вредност будућих новчаних токова обвезнице мања када се примени већа дисконтна стопа.
Како кредитне оцене утичу на процене дужничких инструмената?
Генерално, инвеститори више воле обвезнице са мањом вероватноћом неизмирења обавеза; стога ризичније обвезнице морају надокнадити инвеститорима већу вероватноћу неизвршења обавеза. Кредитни рејтинг Кредитни рејтинг Кредитни рејтинг је мишљење одређене кредитне агенције у вези са способношћу и спремношћу ентитета (владе, предузећа или појединца) да у потпуности и у утврђеним роковима испуни своје финансијске обавезе. Кредитни рејтинг такође означава вероватноћу да дужник не изврши обавезе. омогућити инвеститорима да рангирају дужнике по редоследу вероватноће неизмирења обавеза.
Земље, корпорације и појединци имају кредитне рејтинге који су у директној узрочној вези са способношћу ентитета да приступи финансирању дуга. Повећање рејтинга обвезнице повећаће цену инструмента и тиме повећати његов принос.
Ко издаје обвезнице?
Корпорације
Корпоративне обвезнице могу издати финансијске компаније или нефинансијске компаније за инвеститоре.
Владини ентитети
Примарни државни субјекти који редовно издају обвезнице укључују:
1. Суверене националне владе
Дужнички инструменти које издаје национална влада - примери укључују америчке обвезнице, канадске државне обвезнице итд.
2. Недеверене владе
Владини субјекти који нису националне владе могу приступити финансирању дуга путем обвезница - примери укључују државне државне обвезнице, општинске обвезнице итд.
3. Квази-владини ентитети
Дужнички инструменти које издају организације које не представљају владину организацију или обвезнице државе
4. Наднационални ентитети
Глобалне организације попут Светске банке и Међународног монетарног фонда (ММФ)
Предности дужничких инструмената
Ако компанија правилно инвестира позајмљена средства путем дужничких инструмената, то може повећати профитабилност. Процес финансирања путем кредитора за максимизирање богатства акционара назива се полугом.
Ако је принос од улагања већи од плаћања камата, дужник ће моћи да генерише профит на финансирању дуга. У пољу приватног капитала, компаније инвестирају путем откупа уз помоћ полуге Откуп са полугом (ЛБО) Откуп уз помоћ полуге (ЛБО) је трансакција у којој се предузеће стиче користећи дуг као главни извор плаћања. ЛБО трансакција се обично дешава када се приватни капитал (ПЕ) позајмљује колико год може од разних зајмодаваца (до 70-80% набавне цене) да би постигао интерни повраћај ИРР> 20% који се граде око инвестиција да обезбеди већи принос од плаћања камата.
Мане дужничких инструмената
Финансирање дуга може бити велики извор ризика за предузећа, пре свега кроз повећан ризик ликвидности и солвентности. Ликвидност је отежана јер су плаћања камата класификована као текућа обавеза и представљају одлив готовине у року од једне године.
Ликвидност и солвентност су важни фактори које треба узети у обзир, посебно када се компанија процењује на основу принципа неограничености времена. Финансирање дуга је популарно међу појединцима, компанијама и владама.
Додатна средства
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да би вам помогли да постанете финансијски аналитичар светске класе и унапредите своју каријеру у потпуности, ови додатни ресурси ће вам бити од велике помоћи:
- Дуг вс финансирање капитала Дуг вс финансирање капитала Дуг вс финансирање капитала - шта је најбоље за ваше пословање и зашто? Једноставан одговор је да то зависи. Одлука о капиталу и дугу ослања се на велики број фактора као што су тренутна економска клима, постојећа структура капитала предузећа и фаза животног циклуса предузећа, да набројимо само неке.
- Непрекидна брига Непрекидна забринутост Начело непрекидног пословања претпоставља да ће било која организација наставити да послује у догледној будућности. Принцип се тврди да се свака одлука у предузећу доноси са циљем да се води посао, а не да се ликвидира.
- Вероватноћа кашњења Вероватноћа кашњења Вероватноћа кашњења (ПД) је вероватноћа да дужник не испуни обавезе по отплати кредита и користи се за израчунавање очекиваног губитка од инвестиције.
- Квалитет обезбеђења Квалитет обезбеђења Квалитет обезбеђења повезан је са укупним стањем одређене имовине коју компанија или појединац жели да стави у залог приликом позајмљивања средстава
