Замјена без испоруке (НДС) је размјена различитих валута, између главне валуте и мање валуте, која је ограничена.
Код већине свопова, токови валута се физички мењају. Са НДС-ом то није случај јер валуте нису конвертибилне. Две валуте које су укључене у замену не могу се испоручити; дакле, то је замена која се не може испоручити.
Постоји начин да се периодично измири НДС. Обавља се готовином, најчешће се користи амерички долар. Приликом поравнања између две укључене валуте, вредност се заснива на промптном курсу и курсу наведеном у уговору о замјени Уговор о замјени валуте Уговор о замјени валуте (познат и као уговор о замјени у више валута) је дериватни уговор између двије странке које укључују размену плаћања камата, као и размену износа главнице у одређеним случајевима, који су деноминовани у различитим валутама. . Да би НДС постигла поравнање, једна од укључених страна треба да плати другој разлику у стопама између времена настанка уговора и његовог поравнања.
Резиме:
- Замјена без испоруке (НДС) укључује размјену главне и мање валуте, која је ограничена.
- НДС се разликује од терминала који се не испоручује (НДФ) на два примарна начина: НДФ обично не укључују главне валуте, а разлика између уговорне и спот стопе је уговорени, фиктивни износ.
- Амерички долар је универзално коришћен насељеник за недоступне замене.
Свап без испоруке насупрот неизвршиве прослеђивања
Једна од главних разлика између НДС-а и терминског терминала који се не може испоручити (НДФ) је употреба главне валуте као канала за намирење свопе. НДС се користи када треба извршити размену између ограничене и главне валуте. Амерички долар је готово универзално коришћен насељеник за НДС.
НДФ обично не укључује главну валуту у размени. Поред тога, када две стране учествују у НДФ-у, разлика између стопе уговора и спот цене Спот цена Спот цена је тренутна тржишна цена хартије од вредности, валуте или робе која се може купити / продати за тренутно поравнање. Другим речима, то је цена по којој продавци и купци тренутно вреднују имовину. намирује се када се обе стране сложе са фиктивним износом, који је номинална вредност која се може користити за олакшавање размене.
Пример НДС-а
Да бисмо најбоље разумели како функционише НДС, погледајмо следећи пример:
Две велике компаније улазе у замену. Размена се одвија између америчког долара и валуте, валуте Јужне Кореје.
У замјени, уговор долази са фиксном каматном стопом која је преузета директно из спот цијене. За наш пример, рецимо да је стопа 800 вона / долар. Америчка компанија са седиштем требало би да плати 150.000 америчких долара; Јужнокорејска компанија треба да плати 90.000 освојених долара.
Користећи фиксну стопу утврђену уговором, онда значи да јужнокорејска компанија мора платити 112.500 америчких долара (90.000 / 800 УСД) како би остала у складу са америчком компанијом јер јужнокорејска компанија сада плаћа више , одговорност америчке компаније је да плати корејској колегици разлику.
Замјена се поравна када компанија из САД-а плати јужнокорејској компанији 22.500 долара (112.500 - 90.000 долара) да надокнади разлику.
Сродна читања
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Израчунавање девизног распона Израчунавање девизног распона Разлика у страној валути (или распон понуда-питај) односи се на разлику у понудама и траженим ценама за дати валутни пар. Понуђена цена односи се на максимални износ који је девизни трговац спреман да плати за куповину одређене валуте, а тражена цена је минимална цена коју је трговац валутама спреман да прихвати за ту валуту.
- Прелазак валута ЕУР / УСД Прелазак валута ЕУР / УСД Прелазак валута Евро / долар Курс евра / долара (скраћено ЕУР / УСД или € / $) представља број америчких долара за сваки 1 евро. То је конвенција за навођење девизног курса између две валуте. Овај водич ће пружити преглед фактора који утичу на девизну стопу и оно што инвеститори и шпекуланти треба да знају
- Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути настаје када особа продаје робу и услуге у страној валути. Вредност стране валуте, када се претвори у локалну валуту продавца, варираће у зависности од преовлађујућег курса. Ако се вредност валуте повећа након конверзије, продавац ће остварити девизни добитак.
- Свап Рате Свап Рате Свап стопа је фиксна стопа свап-а коју одређују стране укључене у уговору. Свап рате захтева прималац (тј. Странка која прима фиксну стопу) од платиоца (тј. Странке која плаћа фиксну стопу) да би се надокнадила несигурност у погледу колебања пливајуће стопе
