У приватном капиталу, однос зависти је однос који показује цену коју су платили инвеститори у односу на цену коју је менаџерски тим платио за њихове одговарајуће акције у заједничком капиталу компаније. Другим речима, однос зависти указује на то колико су менаџери компаније потрошили у односу на инвеститоре приватног капитала. Приватни акцијски фондови Фондови приватног капитала су фондови капитала који се улажу у компаније које представљају прилику за високу стопу поврата. Долазе са фиксним износима за стицање њихових одговарајућих удела у капиталу.
Концепт односа зависти првенствено се користи у контексту управљачких откупа (МБО). Откуп менаџмента (МБО) Откуп менаџмента (МБО) је трансакција корпоративних финансија код које менаџерски тим оперативне компаније стиче посао тако што ће позајмити новац. Однос зависти може бити кључна метрика за менаџмент у циљу стицања већег удела Компанија.
У откупним пословима успех посла у великој мери зависи од посвећености тренутних менаџера компаније. Из овог разлога, слатки капитал (тј. Капитал резервисан као подстицај за управљање) често се укључује у откуп. Штавише, спољни инвеститори (инвеститори са приватним власничким капиталом) обично стичу свој удео у предузећу по вишој цени од процене менаџера компаније.
Значај односа зависти
Однос зависти је показатељ који може помоћи у утврђивању атрактивности посла за сваку странку инвеститора. Опште правило је да већи однос зависти указује на бољу погодбу за менаџмент. Већи однос показује да су инвеститори у приватни капитал спремни да награде менаџмент компаније због њихове способности да генеришу вредност за компанију. Поред тога, висок однос указује на интензивну конкуренцију међу инвеститорима приватног капитала који желе да уђу у посао.
Користећи однос зависти, менаџмент компаније може проценити посвећеност инвеститора приватног капитала послу. Већи однос зависти указује на то да су спољни инвеститори снажно посвећени послу.
Како израчунати однос зависти
Однос се може израчунати помоћу следеће формуле:
Пример
Руководство корпорације РедВхите корпоративни откуп компаније сматра излазном стратегијом да се предузеће учини приватним приватним у односу на јавно предузеће Главна разлика између приватног и јавног предузећа је у томе што се акцијама јавног предузећа тргује на берзи, док акције приватне компаније нису. . Међутим, менаџерима недостаје довољан капитал да стекну довољан удео у предузећу од његових тренутних власника. Стога су одлучили да финансирају посао са фирмама са приватним капиталом.
Менаџери се обраћају двема приватним капиталима: АБЦ Цапитал и КСИЗ Цапитал. АБЦ Цапитал нуди менаџерима следећу погодбу: АБЦ Цапитал ће стећи 85% удела у компанији за 38 милиона долара, а менаџери 15% капитала за 2 милиона долара. КСИЗ Цапитал нуди финансирање куповине 75% капитала за 35 милиона долара, а осталих 25% менаџери ће стећи за 5 милиона долара.
Менаџери могу да утврде повољнији посао израчунавањем односа зависти сваке понуде:
Менаџери се одлучују за понуду АБЦ Цапитал-а јер она пружа много већи однос (3,35).
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Контролна премија Контролна премија Контролна премија односи се на износ који је купац спреман да плати изнад фер тржишне вредности акција како би стекао контролни власнички удео у компанији која се јавно тргује. Утврђивање тога колико можете понудити као контролну премију - познату и као премија за преузимање - је главни фактор при спајању и преузимању.
- Гоодвилл Гоодвилл У рачуноводству, гоодвилл је нематеријална имовина. Концепт добре воље долази у обзир када је компанија која жели да преузме другу компанију спремна да плати цену знатно већу од фер тржишне вредности нето имовине компаније. Елементи који чине нематеријалну имовину добре воље
- Откуп полугом (ЛБО) Откуп полугом (ЛБО) Откуп полугом (ЛБО) је трансакција у којој се предузеће стиче користећи дуг као главни извор плаћања. ЛБО трансакција се обично дешава када се компанија са приватним капиталом (ПЕ) задужи колико год може од разних зајмодаваца (до 70-80% од набавне цене) да би постигла интерни повраћај ИРР> 20%
- 10 најбољих компанија са приватним капиталом Топ 10 компанија са приватним капиталом Ко су 10 најбољих компанија са приватним капиталом на свету? Наша листа првих десет највећих ПЕ предузећа, поређана по укупном прикупљеном капиталу. Уобичајене стратегије у оквиру П.Е. укључују откупе са полугом (ЛБО), ризични капитал, капитал за раст, улагања у невољи и међукат.
