Клаузула о реорганизацији предузећа је одредба садржана у статуту компаније. Одредба води спајања и преузимања Процес спајања и преузимања преузимања спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак стицања од почетка до краја, разне врсте стицалаца (стратешке у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове, промене имовине или власничке структуре, као и промене у корпоративна контрола. Најчешћи облици корпоративне реорганизације укључују спајања и спајања, финансијско реструктурирање, откуп предузећа Откуп се односи на инвестициону трансакцију у којој једна страна стиче контролу над предузећем, било непосредном куповином или прибављањем контролног удела у капиталу (најмање 51 % акција са правом гласа компаније). Обично откуп такође укључује куповину неизмиреног дуга циља, отуђења итд.
Док се многе компаније реорганизују како би побољшале ефикасност и повећале профит, друге такође настављају са реорганизацијом као начином оживљавања финансијски проблематичног пословања. Руководство предузећа пред ликвидацијом може унети одређене промене у своје пословање.
Промене могу укључивати склапање споразума са повериоцима о отплати дуга и реструктурирању структуре капитала предузећа Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који фирма користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа или његова имовина и обавезе. Мере су део реорганизације компаније усмерене на продужавање живота компаније у финансијским проблемима.
Разлози за реорганизацију предузећа
Следе неки од разлога који могу навести компанију да размотри реструктурирање своје структуре капитала или имовине:
1. Фокусирајте се на основне операције
Компанија која се суочава са финансијским потешкоћама може одабрати да елиминише одређене поделе који се не поклапају са њеном дугорочном визијом. Компанија можда троши много ресурса на не-основне активности које избијају из постизања њених главних циљева. Непрофесионалне дивизије или њихову имовину може продати купцима који од њих могу добити већу вредност. Добијени приходи се затим могу користити за јачање основних операција.
2. Стварање новчаних токова за отплату дугова
Компанија се може суочити са финансијским потешкоћама због огромних дугова. Управа може продати мање важну имовину и генериране новчане токове спасити компанију од одласка у ликвидацију. Компанија може прво отплатити доспела дуговања и преговарати о кредитним условима са повериоцима, тако да се рок отплате може продужити за остале дугове.
Врсте корпоративне реорганизације
Следе главне врсте корпоративних реорганизација:
1. Спајања и консолидације
Законско спајање засновано је на стицању имовине предузећа од стране другог предузећа, било у истој или у другој индустрији. Жељени ефекат трансакције спајања је акумулација имовине и обавеза два ентитета која су укључена у трансакцију. Ентитети ће имати и друге користи попут брзог раста, диверзификације, економије обима, синергије итд.
Након завршетка спајања и консолидације, субјекти који се спајају престају да постоје и почињу да послују као јединствени комбиновани ентитет. Трансакцију мора одобрити одбор директора одговарајућих компанија. Такође, њихови акционари морају гласати и одобрити трансакцију. Трансакција је такође регулисана савезним и државним законима попут антитрустовских закона Антитрустовски акти Антитрустовски акти су закони који забрањују предузећима да се баве одређеном праксом која се сматра неконкурентном и која ограничава трговину. Неке антиконкурентске праксе могу укључивати дискриминацију цена, утврђивање цена, сегментацију тржишта и непријатељска преузимања. .
2. Откуп предузећа
Откуп предузећа је облик корпоративне реорганизације где ентитет стиче контролни удео у другој компанији. Обично купац стекне више од 50% циљане компаније како би добио предност у доношењу одлука за компанију.
Циљне компаније за откуп су углавном потцењене или недовољно успешне компаније које се могу окренути пре него што у каснијим годинама постану јавне. Такође могу укључити породична предузећа чији власници желе да се повуку.
Откуп предузећа финансирају богати појединци, институционални инвеститори итд. Купци користе велики проценат дуга, а имовина циљне компаније користи се као залог.
3. Преузимања предузећа
До преузимања предузећа долази када компанија покуша да преузме контролни удео у другој компанији стицањем већинског удела у компанији. Обично преузимања укључују већу компанију која купује мањи ентитет, било добровољним или непријатељским преузимањем.
До добровољног преузимања долази када се стицалац и циљни ентитет међусобно сагласе са трансакцијом, а одбор директора циљне компаније добровољно одобри трансакцију. Покрећу се добровољна корпоративна преузимања јер компаније проналазе вредност једна у другој, а трансакција ће донети оперативну ефикасност и побољшање прихода.
Непријатељско преузимање је обично принудно стицање, где стицалац покреће покушај преузимања без знања циљне компаније. Стицалац може спровести непријатељско преузимање куповином значајног удела у циљној компанији када се тржишта отворе пре него што управа схвати шта се дешава.
4. Докапитализација
Трансакција докапитализације је облик корпоративне реорганизације где компанија покушава да стабилизује своју структуру капитала заменом једног облика финансирања за други. На пример, компанија може разменити преференцијалне акције или капитал у структури капитала и заменити их дугом.
Предузеће може да спроведе докапитализацију када прети непријатељским преузимањем од већих конкурената или да спречи банкрот. Додавање више дуга структури капитала учинило би компанију мање привлачном за инвеститоре. Током финансијске кризе, владе спроводе докапитализацију како би се одржале солвентним и заштитиле финансијски систем од несолвентности. Инсолвентност Неликвидност се односи на ситуацију у којој фирма или појединац нису у стању да испуне финансијске обавезе према повериоцима како доспевају дугови. Неликвидност је стање финансијске невоље, док је банкрот правни поступак. .
5. Одузимање (издвајање и раздвајање)
Одузимање продаје укључује продају пословне јединице предузећа другој компанији. Компаније користе дезинвестирање како би се фокусирале на основне јединице компаније које остварују највише прихода. Компанија такође може да прода као начин решавања финансијских питања која произилазе из не-основних области пословања.
Одузимање имовине може имати више облика, укључујући распродају, издвајање, раздвајање, раздвајање итд. Главни облици одузимања су издвајања и раздвајања. Издвојени односи се на пословно одељење које је издвојено из матичне компаније и делује као независни ентитет. Стицалац додељује акције нове подружнице својим акционарима пропорционално.
С друге стране, издвајање је подружница матичног предузећа које је одвојено од матичног предузећа. Акционарима ове друге додељују се акције у новом зависном предузећу у замену за акције у матичном предузећу.
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали финансијски водич о клаузулама о реорганизацији предузећа. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Стечај Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати неизмирена дуговања према повериоцима.
- Реструктурирање дуга Реструктурирање дуга Реструктурирање дуга је процес у коме компанија или други ентитет који се суочава са финансијским проблемима и проблемима ликвидности рефинансира своје постојеће дужничке обавезе како би у кратком року стекао већу флексибилност и у целини учинио своје управљање дужнијим.
- Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање, при спајању и преузимању (М&А), је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно акционарима циљане компаније, било давањем тендерске понуде или путем глас пуномоћника. Разлика између непријатеља и пријатеља
- Спин-офф Спин-офф Корпоративни спин је оперативна стратегија коју компанија користи за стварање нове пословне подружнице од своје матичне компаније. До издвајања долази када матична корпорација одвоји део свог пословања у други ентитет којим се јавно тргује и дистрибуира акције новог предузећа својим тренутним акционарима.
