Мински тренутак је изненадни колапс тржишта након дугог периода неодрживе шпекулативне активности која укључује велике износе дуга које су узели инвеститори. Термин се често користи за расправу о прошлим и / или вероватним будућим финансијским кризама. Рецесија Рецесија је термин који се користи да означи успоравање опште економске активности. У макроекономији, рецесија је званично призната након две узастопне четвртине негативних стопа раста БДП-а. .
Слика 1: Стилизовани Мински циклус (Извор)
Име је добио по америчком економисти Химан-у Мински-у, који је тврдио да су тржишта подложна нестабилности и да се дуги периоди добрих тржишта на крају завршавају већим кризама.
Резиме
- Мински тренутак је тренутак у времену који претходи потпуном паду тржишта. Мински тренуци се дешавају када се инвеститори баве агресивном шпекулативном активношћу и повећавају кредитне ризике током дужег просперитетног времена.
- Химан Мински је тврдио да су тржишта суштински нестабилна и да се крећу између периода стабилности и нестабилности.
- Постоје три фазе кредитног кредитирања које воде до тренутка Минског - жива ограда, шпекулативно задуживање и Понзијева фаза.
Када се догоди мински тренутак
Када су тржишта добра током дужег временског периода, инвеститори настоје да наставе да се задужују и повећавају ризик у свом портфељу. Инвеститори настављају да ризикују, спекулишући да ће цена имовине и даље расти.
Међутим, када цене престану да расту, инвеститори су се толико задужили да би прибавили имовину да немају довољно новца за отплату дугова. Зајмодавци тада позивају на отплату зајма, па према томе инвеститори почињу да продају своју имовину. То може покренути нагли пад цене имовине, а тржиште сведочи тренутак Минског.
Катализатори и ефекти минског тренутка
Инвеститори се упуштају у агресивне шпекулације током бико тржница и задужују се да би капитализовали осећања на тржишту. Што дуже биковски биковски и медвеђи професионалци у корпоративним финансијама редовно називају бикова и медведа на основу позитивних или негативних кретања цена. Обично се сматра да тржиште медведа постоји када је дошло до пада цене од 20% или више од врхунца, а тржиште бикова сматра се опоравком од дна тржишта за 20%. раздобља, што више дуга имају инвеститори, а тиме и већи ризик.
Имовина коју су стекли инвеститори генерише готовину која се користи за отплату дуга за њихово стицање. Долази до тренутка када готовина није довољна за надокнађивање дуга због опадања вредности средстава подмицаних средстава. То се дешава зато што незнатно повлачење тржишта, што је нормално понашање, резултира смањењем процене имовине са полугом.
Сходно томе, издаваоци дугова почињу да позивају зајмове тражећи отплату. Како је тешко продати шпекулативну имовину, од инвеститора се захтева да продају мање шпекулативне имовине. Ствара тржишну спиралу, нагли пад ликвидности и интензивну потражњу за готовином на тржишту, што може захтевати интервенцију централних банака.
Брзи пад обима кредита доводи до неизбежног колапса тржишта. Тржиште у овом тренутку доживљава Мински тренутак и може га пратити продужени период тржишне нестабилности.
Фазе које воде до тренутка Минског
Према Химан-у Мински-у, економија доживљава три фазе кредитног кредитирања са нивоима ризика који се повећавају у свакој наредној фази, што на крају доводи до пада тржишта:
1. Фаза живе ограде
Фаза заштите је најстабилнија фаза, када зајмопримци имају довољно новчаног тока од инвестиција да покрију и главницу и исплате камата. У фази заштите, стандарди позајмљивања су и даље високи.
2. Фаза спекулативног задуживања
У фази шпекулативног задуживања, новчани токови од инвестиција покривају само плаћања камата зајмопримца Расходи камата Трошкови камата настају из компаније која финансира путем дугова или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које компанија има у билансу стања и израчуна камате множењем главнице, а не главницом. Инвеститори спекулишу да ће вредност њихових инвестиција и даље расти, а каматне стопе неће расти.
3. Понзи фаза
Понзијева фаза је најризичнија у циклусу. Новчани токови зајмопримаца од њихових инвестиција нису довољни да покрију исплате камата и главнице. Инвеститори се задужују, верујући да ће им растућа вредност имовине омогућити да продају имовину по вишим ценама, омогућавајући им да отплаћују или рефинансирају свој дуг.
Понзијеву фазу карактерише висока процена имовине. Тренутно је нефинансијски корпоративни дуг САД, мерено процентом БДП-а бруто домаћи производ (БДП), бруто домаћи производ (БДП) стандардна мера економског здравља земље и показатељ њеног животног стандарда. Такође, БДП се може користити за упоређивање нивоа продуктивности између различитих земаља. , већи је него што је био пре последње финансијске кризе.
Повезани огласи
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Тржишна вредност Тржишна вредност Тржишна вредност се обично користи за описивање вредности средства или предузећа на финансијском тржишту. То међусобно одређују учесници на тржишту и
- Стечај Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати неизмирена дуговања према повериоцима.
- Трошкови дуга Трошкови дуга Трошкови дуга представљају повраћај који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене.
- Економски показатељи Економски показатељи Економски показатељ је метрика која се користи за процену, мерење и процену укупног здравственог стања макроекономије. Економски показатељи
