Нет-нето је термин који се користи за компанију са тржишном капитализацијом која је мања од разлике између текуће имовине предузећа и укупних обавеза. Једначина не узима у обзир дугорочну имовину, као што су некретнине, постројења и опрема (ПП&Е) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) једна је од основних дугорочних средстава која се налазе на биланс. На ПП&Е утичу капитална улагања, амортизација и аквизиције / отуђења основних средстава. Ова имовина игра кључну улогу у финансијском планирању и анализи пословања предузећа и будућих издатака и нематеријалних улагања.
Нето нето улагање се користи са основним схватањем да ако се нето нето (компанија) прода, обртна имовина Текућа имовина Текућа имовина је сва имовина која се може разумно претворити у готовину у року од једне године. Обично се користе за мерење ликвидности предузећа. користила би се за подмиривање обавеза или обавеза, а преостали износ (готовина) вредеће више од тржишне капитализације предузећа. Другим речима, цена акције је испод нето вредности текуће имовине (НЦАВ) компаније.
Шта је нето тренутна вредност имовине (НЦАВ)?
Нето вредност обртне имовине (НЦАВ) је вредност обртне имовине умањене за укупне обавезе, укључујући приоритетне акције и ванбилансне обавезе. НЦАВ се изводи када компоненту дуготрајне имовине уклоните из укупне активе, остављајући врло конзервативну процену вредности предузећа у случају ликвидације. Стратегију НЦАВ и нето-нето улагање основао је 1930-их Бењамин Грахам и за њега се сматрало да је добар заменик за процену вредности солвентности компаније у стварном свету.
Цена улагања у НЦАВ
Сродни концепт је вишеструко укључивање НЦАВ-а. П / НЦАВ може помоћи инвеститорима и аналитичарима да утврде да ли је залиха нижа или прецењена. Низак П / НЦАВ значи да је залиха потцењена. Компанија може променити свој НЦАВ откупом или издавањем обичних акција.
Нет-Нет Инвестинг: перспектива Варрен Буффет-а
Варрен Буффет је стратегију нет-нет користио за раст својих инвестиција. То је популарно називао техником инвестирања „опушак“. Стратегија је преузета од Грахама, а Буффет је смислио једноставно правило за куповину деоница. Рекао је да ако је цена акције мања од 2/3 разлике текуће активе и укупних обавеза, то је нето-нето акција. Једначина је дата у наставку:
Буффет је изјавио да је једино основно правило једначина и није потребно анализирати финансијске извештаје компаније, проводити темељну анализу или доносити било какве квалитативне или квантитативне просудбе. Стратегија је била мало контроверзна, јер већина акција које се тргују као нето-нето акције нису баш тражене, а људи их избегавају јер тргују по смешно ниским ценама. Штавише, људи се плаше да инвестирају у компаније које могу проћи банкрот (мада, и у таквим случајевима постоје случајеви стварања добити).
Успех Нет-Нет Инвестинг стратегије
Занимљиво је видети да, упркос томе што је нето-мрежа тако променљива стратегија, она доноси позитивне приносе. Постоји неколико фактора зашто се мрежна стратегија сматра успешном, укључујући:
1. Ризик залиха
Гледајући тржишне податке за корпу нето-нето акција, акције имају тенденцију да приказују бета Бета Бета (β) вредносног папира (тј. Акције) је мерење његове колебљивости приноса у односу на цело тржиште. Користи се као мера ризика и саставни је део Модела одређивања цена капиталних средстава (ЦАПМ). Компанија са већом бета има већи ризик, а такође и веће очекиване приносе. (волатилност) већа од 1, што указује да ће свако кретање на тржиштима проузроковати већи утицај на промену цене акција акција (указујући на то зашто су такве акције могле да имају историјске резултате у односу на друге просечне акције).
2. Тржишна ликвидност
Ако се акције компаније продају испод њеног НВАЦ-а, то је обично мала компанија са неликвидним залихама. С обзиром да је акцију тешко купити / продати, требаће времена да инвеститор реагује на било какве вести које се појаве у вези са деоницом. Стога, за такве акције инвеститори добијају већу премију како би надокнадили неликвидни ризик којем су изложени.
3. Дугорочни преокрет
Уобичајени концепт трговања је да ће се све на крају вратити на средње вредности, и ако је нешто претходно лоше функционисало, сада ће бити добро. Студије показују да би нето-нето акције могле бити добре јер им раније није ишло превише добро (иако овај аргумент може изгледати мањкаво и пристрасно).
4. Финансијска невоља
Било која компанија која показује проблеме са ликвидношћу или солвентношћу има тенденцију да изазове негативну реакцију тржишта. Негативна реакција често доводи до пада цена акција испод нивоа поштене тржишне цене (чинећи компанију потцењеном и, према томе, потенцијално атрактивном инвестицијом).
Замке стратегије Нет-Нет Инвестинг
Нет-нет стратегија долази са одређеним замкама, јер не могу сви имати користи од ње. Техника инвестирања не функционише увек, будући да одређени инвеститори показују месеце недовољне перформансе када користе стратегију. Стратегија тежи да добро функционише ако се користи за дужи временски хоризонт. Хоризонт улагања. Хоризонт улагања је термин који се користи за идентификовање времена током којег инвеститор тежи да одржи свој портфељ пре него што своје хартије од вредности прода за профит. На хоризонт улагања појединца утиче неколико различитих фактора. Међутим, примарни фактор који одређује често је висина ризика коју инвеститор (на основу фактора успеха поменутих у претходном одељку).
Још један проблем стратегије настаје ако се инвеститори не диверзификују и не усредсреде на једну до две акције да би обавили посао. Могуће је да не свака нето-нето деоница постигне очекивани добитак, па је веома важно диверзификовати и инвестирати у корпу нето-нето деоница. Нет-нет стратегија добро функционише за неликвидне акције, а како већина инвеститора није у могућности да купи акције због ретког промета, на крају немају користи од стратегије.
Сродна читања
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Текуће обавезе Текуће обавезе Текуће обавезе су финансијске обавезе пословног субјекта које доспевају у року од годину дана. Предузеће их приказује у билансу стања. Обавеза настаје када је предузеће претрпело трансакцију која је створила очекивање за будући одлив готовине или других економских ресурса.
- Тржишна капитализација Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија
- Нето тренутна вредност имовине по акцији (НЦАВПС) Нето тренутна вредност имовине по акцији (НЦАВПС) Нето тренутна вредност имовине по акцији, или скраћено НЦАВПС, финансијска је метрика за процену атрактивности акције. То је појам који је зачетник
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
