Раздуживање - Преглед, формула, предности и недостаци

Раздуживање се може посматрати са микроекономског и макроекономског нивоа. На микроекономском нивоу, раздуживање је поступак који компанија предузима како би смањила износ укупног дуга. То је крајња мера коју спроводи ентитет да би отплатио своје обавезе и постојећи дуг у свом билансу стања.

Ако компанија не може на време да се раздужи, може се суочити са ризиком да не изврши своје исплате или да банкротира.

Раздуживање

Раздуживање на макроекономском нивоу или раздуживање привреде је када више индустрија смањује износ дуга. Мери се као смањење укупног дуга према бруто домаћем производу БДП-а земље (БДП) Бруто домаћи производ (БДП) је стандардна мера економског здравља земље и показатељ њеног животног стандарда. Такође, БДП се може користити за упоређивање нивоа продуктивности између различитих земаља. у националном рачуну.

Разумевање раздуживања

Дуг је важан део компаније, јер се помоћу њега може финансирати његово пословање и инвестиционе активности. Користећи дуг, компанија може да плаћа своје рачуне и купује имовину без издавања акција и разводњавања зараде акционара.

Поред овога, дуг се прикупља за финансирање почетног раста предузећа, али преузимање великих количина дуга повећаће ризичност предузећа. Ако раст компаније не буде ишао према плану због лошег управљања или економског пада, износ дуга представљаће терет за компанију.

Тада ће компанија морати да предузме раздуживање како би смањила утицај волатилности тржишта Однос волатилности Однос волатилности односи се на техничку меру промена цена дате хартије од вредности. Омогућава инвеститорима и трговцима да утврде цену у билансу стања предузећа. Предузеће може користити следеће технике за раздуживање:

  • Предузеће може раздужити продајом имовине, обвезница и дела пословања с попустом.
  • Може да рефинансира постојећи дуг како би смањио месечне исплате и камате.
  • Може раздужити коришћењем вишка готовине из оперативних активности.
  • Јавно предузеће може раздужити издавањем већег удела на берзи.

Формула

Финансијски показатељи, као што су принос на имовину, дуг према капиталу и принос на капитал, могу се користити за разумевање утицаја раздуживања.

Повраћај имовине (РОА) = нето приход / просечна имовина
Однос дуга и капитала = Укупни дуг / Укупни капитал
Поврат на капитал (РОЕ) = нето приход / укупни капитал

Пример

Компанија А купује имовину вредну 10 милиона долара користећи капитал вредан 3 милиона долара и дуг вредан 7 милиона долара. Током године нето приход износи 600.000 америчких долара.

  • РОА: 600.000 / 10.000.000 = 6%
  • Дуг у капиталу: 7.000.000 / 3.000.000 = 2,3к
  • РОЕ: 600.000 / 3.000.000 = 20%

Претпоставимо да је на крају године Компанија А одлучила да плати 5.000.000 УСД обавеза користећи 5.000.000 УСД имовине. Сада компанија поседује 2.000.000 УСД дуга и 5.000.000 УСД имовине.

  • РОА: 600.000 / 5.000.000 = 12%
  • Дуг у капиталу: 2.000.000 / 3.000.000 = 0,6к
  • РОЕ: 600.000 / 3.000.000 = 20%

Због раздуживања у сценарију 2, компанија извештава о атрактивнијим показатељима; стога ће инвеститори и зајмодавци преферирати сценарио 2 у поређењу са сценаријем 1.

Предности раздуживања

Компанија ће се ослободити отровног дуга, врсте дуга код које компанија не може да врати камате и износ главнице.

Смањењем токсичног дуга смањиће се број обавеза Врсте обавеза Постоје три примарне врсте обавеза: текуће, дугорочне и потенцијалне. Обавезе су законске обавезе или дуговања према другом лицу или предузећу. Другим речима, обавезе су будућа жртвовања економских користи које ентитет треба да поднесе у билансу стања и побољша финансијске показатеље, на које ће зајмодавци и инвеститори гледати повољно.

Мане раздуживања

Раздуживање је лош знак за инвеститоре, јер то значи да компанија није у стању да постигне ниво раста потребан за исплату дуга. Стога, да би смањила износ дуга, компанија ће можда морати да смањи број запослених и предузме ватрену продају своје имовине. Такве акције резултираће смањеном ценом акција компаније.

Утицај раздуживања на економију

Раздуживање у више индустрија може успорити економски раст, што ће резултирати наглим смањењем доступности кредита и повећаним ограничењима за добијање пословних кредита.

То је зато што банке више воле кредитирање мање ризичних компанија, јер се процес раздуживања јавља након велике финансијске кризе. Резултат је то што је малим и средњим предузећима ускраћен приступ банкарским кредитима, што је праћено колапсом компанија, јер неће моћи да обезбеде готовину за финансирање оперативних активности.

Штавише, компаније у невољи морају да продају своју имовину да би отплатиле дуг, што доводи до колапса цена имовине. Притисак дефлације повећава терет дуга што резултира заустављањем инвестиција и смањењем броја запослених како би се смањили расходи широм компаније.

Током првих неколико година раздуживања, потрошња и БДП економије опадају, што заузврат ствара спиралу наниже. Влада ће морати да се умеша како би смањила негативни утицај изазван падом.

Додатна средства

Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:

  • Консолидација дуга Консолидација дуга Консолидација дуга је облик рефинансирања дуга у коме се неколико мањих дугова консолидује у један поједностављени дуг.
  • Биланс стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал
  • Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти креирају се коришћењем нумеричких вредности преузетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу
  • Стечај Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати неизмирена дуговања према повериоцима.

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found