Стопа раста дивиденде (ДГР) представља процентуалну стопу раста дивиденде компаније. Дивиденда Дивиденда је део добити и задржане добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. постигнут током одређеног временског периода. ДГР се често израчунава на годишњем нивоу. Међутим, ако је потребно, може се израчунати и на тромесечном или месечном нивоу.
Стопа раста дивиденде је важан показатељ, посебно у одређивању дугорочне профитабилности предузећа. Будући да се дивиденде дистрибуирају из добити компаније Задржана добит Формула задржане добити представља сав акумулирани нето приход умрежен свим дивидендама исплаћеним акционарима. Задржана добит је део капитала у билансу стања и представља део добити предузећа која се не дели као дивиденда акционарима, већ је резервисана за реинвестирање, може се проценити и анализирати његова способност одржавања профитабилности поређењем ДГР-а током времена .
Стопа раста дивиденде и цене хартија од вредности
Такође, стопа раста дивиденде може се користити у одређивању цена хартија од вредности. То је суштинска променљива у моделу попуста на дивиденде (ДДМ).
Модел попуста на дивиденду заснован је на идеји да је тренутна цена акција компаније једнака нето садашњој вредности. Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) у целини живот инвестиције снижен до данас. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, инвестиционе сигурности будућих дивиденди компаније. Математички је модел попуста на дивиденду написан користећи следећу једначину:
Где:
- П.0- тренутна цена акција компаније
- Д.1- дивиденде за наредну годину
- р - трошкови капитала компаније
- г - стопа раста дивиденде
Како израчунати стопу раста дивиденде
Најједноставнији начин израчунавања ДГР-а је проналажење стопа раста дистрибуираних дивиденди.
Рецимо да је АБЦ Цорп. исплатила акционарима дивиденде од 1,20 УСД у првој години и 1,70 УСД у другој години. Да бисмо одредили стопу раста дивиденде од прве до друге године, користићемо следећу формулу:
Међутим, у неким случајевима, као што је утврђивање стопе раста дивиденде у моделу дисконтних дивиденди, морамо доћи до напредњачке стопе раста.
Пре проучавања приступа, размотримо следећи пример. Испод је распоред исплаћених дивиденди компаније АБЦ Цорп. са израчунатим годишњим ДГР:
Постоје три главна приступа за израчунавање будуће стопе раста:
- Користите историјске стопе раста дивиденди.
а. Користећи историјски ДГР, можемо израчунати аритметички просек стопа:
б. Такође можемо да користимо историјски ДГР компаније за израчунавање сложене годишње стопе раста (ЦАГР):
2. Уочите стопу раста дивиденди која преовлађује у индустрији у којој компанија послује.
Замислите да просечни ДГР у индустрији у којој послује АБЦ Цорп износи 4%. Тада ту стопу можемо користити за АБЦ Цорп.
- Израчунајте стопу одрживог раста.
Одржива стопа раста је максимална стопа раста коју компанија може да одржи без спољног финансирања. Стопа одрживог раста може се наћи помоћу следеће формуле:
Ако је повраћај капитала на капитал (РОЕ) повраћаја капитала (АБЕ) компаније АБЦ Цорп. мера профитабилности компаније која узима годишњи принос компаније (нето приход) подељен са вредношћу њеног укупног капитала ). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. је 15%, а однос исплате дивиденде 65%, тада ће одржива стопа раста компаније бити:
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- ЦАГР калкулатор ЦАГР калкулатор Овај ЦАГР калкулатор ће вам помоћи да одредите сложену годишњу стопу раста инвестиције. ЦАГР је велика мера раста, јер је изоловао ефекат састављања на раст, који се понекад крије у другим показатељима раста. ЦАГР је сложена годишња стопа раста.
- Принос капиталних добитака Капитални добитак Принос капиталних добитака (ЦГИ) је апрецијација цене улагања или хартије од вредности изражена у процентима. Будући да израчунавање приноса на капитални добитак укључује тржишну цену хартије од вредности током времена, може се користити за анализу колебања тржишне цене хартије од вредности. Погледајте прорачун и пример
- Датум ек-дивиденде Датум ек-дивиденде Датум ек-дивиденде је инвестициони термин који одређује који акционари имају право да приме проглашене дивиденде. Када компанија објави дивиденду, одбор директора је поставио рекордни датум када само акционари евидентирани у књигама компаније од тог датума имају право да добију дивиденде.
- Повраћај укупног капитала Повраћај укупног капитала Повраћај укупног капитала (РОТЦ) је однос повраћаја улагања који квантификује колики је повраћај компанија створила коришћењем своје структуре капитала. Овај однос се разликује од приноса на удео у основном капиталу (РОЦЕ), јер први квантификује повраћај који је компанија остварила од улагања у заједнички капитал.
