Меморандум о поверљивим информацијама (ЦИМ) је документ који се користи у спајањима и преузимањима Процес спајања и преузимања аквизиција спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешке у односу на финансијске куповине), важност синергија и трансакционе трошкове како бисмо пренели важне информације о предузећу које се продаје, укључујући и његово пословање , финансијски извештаји Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложени, менаџерски тим и други подаци будућем купцу.
Овај водич ће рашчланити све различите одељке који су укључени у већину ЦИМ-ова и обезбедити образац за преузимање који се може уредити како би се креирао ваш властити ЦИМ.
Ко припрема меморандум о понуди?
Када било која компанија прође кроз процес продаје, она ангажује инвестицијског банкара или саветодавну фирму за спајања и преузимања. Први корак банкара је разумевање компаније и прикупљање што више информација од највишег руководства како би се дошло до профила компаније.
Банкар припрема ЦИМ и користи га као а маркетиншки документ, чији је циљ да компанија изгледа атрактивно јер је циљ „не само продати, већ продати по максималној вредности.”Разлог инвестиционог банкара Шта раде инвестициони банкари? Шта раде инвестициони банкари? Инвестицијски банкари могу да раде 100 сати недељно изводећи истраживања, финансијско моделирање и презентације зграда. Иако садржи неке од најпожељнијих и финансијски најисплативијих позиција у банкарској индустрији, инвестиционо банкарство је такође један од најизазовнијих и најтежих путова у каријери, Водич за ИБ покушава да прода компанију по највећој цени јер представљају најбољи интерес њиховог клијента (продавца) и њихова провизија се заснива на продајној цени.
Садржај Меморандума о поверљивим информацијама
Пример садржаја меморандума о понуди:
- Резиме
- Теза о улагању
- Преглед тржишта
- Преглед циљане компаније
- Производи и услуге
- Профил прихода
- Профил запосленог
- Профил купаца
- Финансије - Историјат и пројекције
- Структура управљања
Испод детаљне анализе сваког одељка ...
#1. Резиме
Ово је резиме целокупног меморандума на 1-2 странице. Садржи најмање следеће:
- Кључни пословни производи и услуге компаније
- Финансијски преглед - приход, ЕБИТДА марже ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / приход. Коефицијент профитабилности мери зараду коју компанија ствара пре опорезивања, камата, амортизације и амортизације. Овај водич има примере и образац за преузимање, Водичи за процену бесплатног процењивања новчаног тока како бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, профитабилности
- Природа трансакције
- Образложење за инвестирање
# 2 Инвестициона теза
Овај одељак ЦИМ-а садржи детаљно образложење улагања - тј. Зашто би „циљна компанија“ била изврсна погодност за стицаоца. Типично може укључивати следеће (као хипотетички пример):
- Компанија делује као платформа за улазак на тржиште и раст
- Врста партнерства које има са водећим играчима, пружајући најбоље услуге у класи и прилику да их надограђује за стицаоца
- Добра прилика за оптимизацију процеса, унакрсну продају, оптимизацију трошкова, аутоматизацију итд.
- Блуе-цхип клијенти и дугогодишња веза са њима
- Снажна књига наруџби
- Искуство менаџмента и јаке способности за ширење пословања
- Јака локална позиција са међународним упориштем
- Потенцијал за синергије М&А синергије М&А синергије се јављају када је вредност припојене компаније већа од збира две појединачне компаније. 10 начина за процену оперативне синергије у пословима спајања и преузимања су: 1) анализа броја запослених, 2) испитивање начина консолидације добављача, 3) процена било ког седишта или уштеде у закупу 4) процена вредности уштеђене дељењем
# 3 Преглед тржишта
Стицалац мора да зна величину тржишта и тренутне тржишне трендове. Дужност је банкара да пружи преглед тржишта и ојача случај компаније. Инвестициони банкар Шта раде инвестициони банкари? Шта раде инвестициони банкари? Инвестицијски банкари могу да раде 100 сати недељно изводећи истраживања, финансијско моделирање и презентације зграда. Иако садржи неке од најпожељнијих и финансијски најисплативијих позиција у банкарској индустрији, инвестиционо банкарство је такође један од најизазовнијих и најтежих путова каријере, Водич за ИБ припрема преглед тржишта из веродостојних извора података, као што су Светска банка, Гартнер , ИДЦ, Форрестер, Блоомберг, Реутерс, итд. Веродостојни извори пружају поузданост подацима и помажу стицаоцу да боље разуме тржиште и формулише праву стратегију.
Преглед тржишта садржи елементе попут:
- Величина продавнице
- Врхунски играчи у разним сегментима пословања
- Тренд различитих линија производа
- Трендови раста на тржишту и покретачки фактори који стоје иза њих
- Мапирање такмичара са „рангирањем циља“
Пример слајда прегледа тржишта:
Да бисте сазнали више, одмах покрените наше курсеве за инвестиционо банкарство!
# 4 Преглед компаније
Садржи основне детаље о компанији као што су:
- Година оснивања
- Опис компаније
- Пословни сегменти и њихове могућности
- Приход, ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери и нето приход
- Подаци о запосленом
- Купци, клијенти и корисници
- Место седишта са различитим локацијама канцеларије
- Најновије вести о компанији
# 5 Производи и услуге
Овај одељак садржи детаљну анализу производа и услуга које компанија нуди у свакодневном пословању.
За категорије производа, компанија ће укључити листу производа које нуди у различитим сегментима, факторе који разликују производе, циљни сегмент сваког производа итд.
Из перспективе услуга, приказује различите понуде предузећа, способност компаније, поступак од краја до краја услуга које нуди, моделе прихода попут пројеката са фиксном ценом или оне засноване на времену и материјалу итд.
Пример могућности услуге:
# 6 Профил прихода
Приказује приход Приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. профил компаније са различитих аспеката, што је за стицаоца веома важно. Приказује комбинацију прихода према гео, производу, пословним сегментима итд. Приказујући информације на овај начин, купци могу да виде одакле долази главни приход и да ли су усклађени са њиховом пословном стратегијом.
Пример типичног профила прихода:
Научите више на нашим курсевима за корпоративне финансије одмах!
# 7 Профил запосленог
Приказана је сегрегација запослених како би купац имао добру представу о постојећем особљу и могао да планира промене које ће им помоћи да постигну оптимизацију трошкова или било коју стратегију коју планирају да примене.
Профил запосленог може се приказати на неколико начина, укључујући функције, квалификације, географију, пирамиду итд.
Важно је имати пуне профиле свих кључних запослених.
# 8 Профил купца
За било ког стицаоца било би важно знати каквим ће купцима компанија служити у будућности. Нека од популарних питања која би заинтересовала компанију преузиматељу укључују - да ли ће купци бити велики корпоративни купци или превише мали купци, колико година односа са купцима, допринос прихода од 5 или 10 купаца итд.
Репрезентативни скуп купаца:
# 9 Финансије - Историјат и пројекције
Ово је можда најважнији одељак из метода вредновања процене Када се компанија вреднује као неограничено време, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу по основу полуге и финансијској перспективи, јер дају детаљну анализу рачуна добити и губитка. Садржи стварне финансијске информације из претходних година, као и финансијске пројекције управе циљне компаније. Претпоставке таквих пројекција су такође написане тако да купац разуме оправданост таквих пројекција.
Будући да циљна компанија припрема пројекције, покушаће да је покаже у врло позитивном положају и учини је атрактивном како би постигла већу процену.
Пример рачуна добити и губитка циљане компаније:
Да бисте сазнали више, одмах покрените наше курсеве финансијског моделирања!
# 10 Структура управљања
Кратки профил о кључном особљу компаније, истичући њихову улогу (е) у компанији, године искуства, претходно радно искуство итд.
Овај одељак је изузетно важан, а уједно и један од најважнијих одељака. Обично укључује фотографију, име, наслов и опис сваког дела особе, њено порекло и тврдњу о слави сваке особе.
Организациона шема такође може бити корисна у овом одељку за илустрацију хијерархије и структуре извештавања.
Шта није поверљиви информативни меморандум
Као што је горе речено, типични ЦИМ ће садржати све горе наведене информације.
Али оно што је такође важно јесте знати о чему се не ради. ЦИМ НИЈЕ:
- То НИЈЕ Питцх Боок. Питцх Боок садржи податке о банкару (а не Таргет) и банкари га користе као маркетиншки материјал за тражење посла.
- НИЈЕ правно обавезујући уговор између купца и продавца.
- НЕ садржи никакве специфичне информације о тачним методама процене вредности Приликом вредновања предузећа као временског неограниченог пословања користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама. Инвестицијски банкари не одређују продајну цену у фази ЦИМ. Уместо тога, они траже потенцијалне купце да дају понуде и покушавају да постигну максималну процену компаније.
Студија случаја ЦИМ
Гоогле је 2011. купио Моторолу. Дакле, које информације је Гоогле добио да би се одлучио на куповину Мотороле за невероватних 12,5 милијарди долара? Те ствари, које нису познате у јавном домену, али су веома важне за сваку компанију, садржане су у документу названом Меморандум о поверљивим информацијама (ЦИМ).
У било ком уговору о спајању и преузимањима Спајања и преузимања процеса спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешке у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове, када купац и продавац уђу у начин трансакције, потпишу Уговор о неоткривању података (НДА), којим се било којој од страна ограничава коришћење поверљивих информација које би требало да добију путем ЦИМ-а. Информације садржане у документу су поверљиве, јер дају детаљну инсајдерску финансијску анализу компаније Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности. ; отуда се документ назива поверљиви информативни меморандум (ЦИМ), нудећи меморандум или информативни меморандум (ИМ).
Образац меморандума поверљивих информација
Ево шаблона који можете преузети да бисте стекли основну представу о томе како је постављен меморандум о понуди или меморандум о поверљивим информацијама.
Овај образац је само у образовне сврхе и не треба га користити нити се на било који други начин користити или користити на било који други начин.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Више ресурса
Ово је био водич за писање поверљивог информативног меморандума (ЦИМ). МС Ворд предложак који се може преузети био би добра илустрација врста информација садржаних у меморандуму о понуди.
Да бисте наставили да учите и напредујете у својој каријери, топло препоручујемо следеће додатне ресурсе и предлошке:
- Предложак писма намере (ЛОИ)
- Предложак појма
- Предлошци библиотеке трансакцијских шаблона Бесплатни пословни предлошци за употребу у вашем личном или професионалном животу. Предлошци укључују Екцел, Ворд и ПоверПоинт. Они се могу користити за трансакције, правно, финансијско моделирање, финансијску анализу, пословно планирање и пословну анализу.
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
