Степен укупне полуге је однос који упоређује стопу промена које компанија доживљава у заради по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара компаније профит. ЕПС мери добит сваке обичне акције према стопи промене коју доживљава у приходу од продаје.
Степен укупне полуге такође се може назвати „степеном комбиноване полуге“, јер узима у обзир ефекте и оперативне полуге и финансијске полуге Финансијска полуга Финансијска полуга односи се на износ позајмљеног новца који се користи за куповину средства са очекивањем да приход од новог средства премашиће трошкове задуживања. .
Компоненте степена укупне полуге
Два полуга која представљају степен укупне полуге су следећа:
- Оперативни левериџ - Овај део фиксних трошкова компаније открива колико се ефективно приход од продаје прерачунава у оперативни приход. Оперативни приход Оперативни приход, који се назива и оперативни профит или добитак пре камата и пореза (ЕБИТ), износ је прихода који остаје након одбитка директних оперативних прихода. и индиректни трошкови. Расходи од камата, приходи од камата и други неоперативни извори прихода не узимају се у обзир при израчунавању оперативног прихода. Предузеће са високим нивоом оперативне полуге може значајно повећати свој доњи резултат уз релативно мали пораст прихода, јер је ефикасно повећало своје оперативне трошкове како би максимизирало добит.
- Финансијска полуга - Финансијска полуга је метрика која се користи за процену у којој мери компанија користи дуг за повећање своје имовине и нето прихода. Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. . Испитивање финансијске полуге компаније показује утицај на зараду по акцији промена у ЕБИТ-у које су резултат преузимања додатног дуга.
Израчунавање степена укупне полуге
Степен укупне полуге може се објаснити или израчунати једноставно као:
Степен укупне полуге = Степен оперативне полуге к Степен финансијске полуге =
Степен оперативне полуге је еквивалентан:
Маржа доприноса (укупна продаја - променљиви трошкови) / зарада пре камата и пореза (ЕБИТ)
Степен финансијске полуге је еквивалентан:
Зарада пре камата и пореза (ЕБИТ) / ЕБИТ - трошкови камата
Пример степена укупне полуге
Применимо степен укупне полуге у пракси гледајући пример. Претпоставимо да тренутни ЕПС компаније АБЦ износи 3 долара и покушава да утврди колики ће бити њен нови ЕПС у случају да забележи 10% пораст прихода од продаје Приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружање услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. .
За наш пример, такође претпоставите следеће за компанију АБЦ:
- Маржа доприноса је 15 милиона долара
- Фиксни трошкови су 3 милиона долара
- Трошкови камата износе 1,5 милиона долара
Први корак у одређивању новог ЕПС-а компаније АБЦ је израчунавање процента одговора који ће тренутни ЕПС доживети са 1% промене прихода од продаје, што је такође једнако степену оперативне полуге. Израчун би требао изгледати отприлике овако:
15 милиона долара / 15 милиона долара - 3 милиона долара (1,25) к 15 милиона долара - 3 милиона долара / 15 милиона долара - 3 милиона долара - 1,5 милиона долара (1,14) =
1,25 к 1,14 = 1,43%
Степен укупне полуге компаније АБЦ је 1,43%. Бројка се тада може користити за помоћ компанији да одреди какав ће бити њен нови ЕПС ако примети 10% повећање прихода од продаје. Израчун за нови ЕПС требало би да изгледа овако:
3 УСД (тренутни ЕПС) к (1 + 1,43 к 10%) = 3,49 УСД
Финал Ворд
Утврђивање степена укупне полуге компаније је важно јер помаже компанији да утврди врсту или проценат промене коју може очекивати у свом ЕПС-у у односу на повећање прихода од продаје.
Разумевање промена или раста зараде по акцији важно је за сваку компанију јер помаже корпоративном менаџменту да процени учинак компаније и јер показује приход који компанија зарађује за своје акционаре Акционар Акционар може бити особа, компанија или организација која држи акције у датој компанији. Акционар мора поседовати најмање једну акцију у акцијама или узајамном фонду компаније да би постао делимични власник. .
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Коефицијент покривености Коефицијент покривености Коефицијент покривености користи се за мерење способности предузећа да плати своје финансијске обавезе. Већи однос указује на већу способност испуњавања обавеза
- ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА се користи у процени за поређење вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо ЕВ / ЕБТИДА-у вишеструко рашчланити на различите компоненте и провести вас кроз поступак израчунавања корак по корак
- Односи полуге Односи полуге Однос полуге показује ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац
- Врсте вишеструких вредновања Врсте вишеструких вредновања Постоје многе врсте вишеструких вредновања коришћених у финансијској анализи. Ове врсте вишекратника могу се сврстати у вишекратнике капитала и вишеструке вредности предузећа. Користе се у две различите методе: упоредива анализа предузећа (компс) или претходне трансакције (преседани). Погледајте примере како израчунати
