Када компанија поседује више од 50% (али мање од 100%) зависног предузећа, евидентира свих 100% прихода, трошкова и других ставки биланса успеха, иако не поседује свих 100% од тога. Због тога, када погледате ЕВ / ЕБИТДА вишеструки ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА, ЕВ / ЕБИТДА се користи у процени да би се упоредила вредност сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом упутству ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз то како се израчунава корак по корак, мањински удео (вредност подружнице која није у власништву родитеља) мора бити додат у ЕВ Вредност предузећа Вредност предузећа или вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. , будући да је ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, амортизације, добит предузећа пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Примери формуле укључују 100% прихода и трошкова те подружнице.
Вредност предузећа у Цомпс табели
Да бисте сазнали више, одмах покрените Финанце-ове курсеве финансијског моделирања и процене!
Шта је вредност предузећа?
Вредност предузећа Вредност предузећа Вредност предузећа или вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. или ЕВ је мера вредности компаније. Као мера вредности компаније, она је супериорнија од осталих мера као што је само тржишна капитализација капитала, а такође укључује и тржишну вредност дуга и мањинских камата. Ентерприсе Валуе се често назива ценом преузимања, јер је у случају преузимања ЕВ продајна цена компаније.
Формула за вредност предузећа је следећа:
Вредност предузећа = Тржишна вредност обичних акција + Тржишна вредност преференцијалног капитала + Тржишна вредност дуг Текући дуг У билансу стања текући дуг је дуг који треба да се плати у року од једне године (12 месеци) или мање. Наведена је као текућа обавеза и део нето обртног капитала. Немају све компаније тренутну ставку дуга, али оне које је изричито користе за зајмове са роком доспећа краћим од годину дана. + Мањински интерес - Готовина Готовински еквиваленти Готовина и новчани еквиваленти су најликвиднија од свих средстава у билансу стања. Готовински еквиваленти укључују хартије од вредности на новчаном тржишту, прихватања банкара .
Шта је мањински интерес (неконтролни интерес)?
Мањински или неконтролни удео (НЦИ) представља власнички удео мањи од 50% у компанији (отуда термин мањина, или неконтролисање). За потребе рачуноводства, мањински удео је класификован као дугорочна обавеза и приказује се у билансу стања предузећа које поседује већински удео у предузећу.
Да бисте сазнали више, одмах покрените Финанце-ове курсеве финансијског моделирања и процене!
Утицај захтева за консолидованим извештавањем
Према америчком рачуноводству Текући дуг У билансу стања, текући дуг је дуг који треба да буде плаћен у року од једне године (12 месеци) или мање. Наведена је као текућа обавеза и део нето обртног капитала. Немају све компаније тренутну ставку дуга, али оне које је изричито користе за зајмове са роком доспећа краћим од годину дана. правила, када предузеће поседује више од 50% другог предузећа, тада матично предузеће мора објединити своје пословне књиге.
Ако компанија КСИЗ поседује више од 50% (рецимо 80%) компаније АБЦ, тада, према америчким рачуноводственим правилима, финансијски извештаји КСИЗ одражавају сву имовину и обавезе АБЦ и 100% финансијских перформанси АБЦ.
Дакле, да ли КСИЗ поседује 50,1% или 100% АБЦ-а, показаће финансијски извештаји КСИЗ-а 100% активе и пасиве од АБЦ и 100% продаје, прихода, трошкова, добити / губиткаитд. АБЦ.
Међутим, с обзиром да матична компанија (КСИЗ) није власник 100% подружнице (АБЦ), КСИЗ-ов извештај о приходу ће прецизирати износ нето прихода који иде АБЦ-у. Овај износ представља мањинску камату и одражава књиговодствену вредност (а не тржишну вредност) подружнице (АБЦ) коју матично предузеће (КСИЗ) не поседује.
Зашто је мањински интерес укључен у израчун вредности предузећа?
Вредност предузећа се првенствено користи у анализи мултипликација показатеља процене Анализа вишеструких вредности укључује вредновање предузећа употребом вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим. као што су ЕВ / Укупна продаја, ЕВ / ЕБИТДА и ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени да би се упоредила вредност сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом упутству ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз начин израчунавања корак по корак.
Размотрите горњи пример где КСИЗ поседује 80% АБЦ. Као што је горе речено, због рачуноводствених прописа, консолидовани финансијски извештаји КСИЗ одражавају 100% укупне продаје, ЕБИТ-а и ЕБИТДА-е, итд. Зависног предузећа АБЦ, иако КСИЗ поседује само 80% АБЦ-а.
Да би ови омјери били значајни, бројилац мора бити прилагођен тако да омогући поређење „јабуке са јабукама“ између ЕВ и укупног прихода од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. , ЕБИТ ЕБИТ Водич ЕБИТ је кратица за Зараду пре камата и пореза и један је од последњих међузбројева у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. , и ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери итд. То се постиже додавањем вредности предузећа зависне компаније коју матична компанија не поседује (мањински удео). То резултира бројилом и називником различитих показатеља процене који чине 100% зависног предузећа у погледу капитала, укупне продаје, ЕБИТ-а и ЕБИТДА-е.
Да бисте сазнали више, прочитајте:
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Врсте вишеструких вредновања Врсте вишеструких вредновања Постоји много врста вишеструких процењивача који се користе у финансијској анализи. Ове врсте вишекратника могу се сврстати у вишекратнике капитала и вишеструке вредности предузећа. Користе се у две различите методе: упоредива анализа предузећа (компс) или претходне трансакције (преседани). Погледајте примере како израчунати
Алтернатива мањинским интересима: уместо тога прилагодите биланс успеха
Други начин на који бисмо могли доћи до сличног резултата је ако бисмо укључили само тај проценат укупне продаје, ЕБИТ-а и ЕБИТДА-е у коефицијенте процене које матична компанија (КСИЗ) поседује у АБЦ-у.
Ако не желимо да додамо мањински удео вредности предузећа, укључили бисмо само 80% укупне продаје АББ-а, ЕБИТ-а и ЕБИТДА-е у израчунавање различитих показатеља процене.
Проблем ове друге методе лежи у чињеници да су, према америчким рачуноводственим прописима, компаније дужне да доставе само један консолидовани финансијски извештај Ревидирани финансијски извештаји Јавна предузећа су законом обавезна да осигурају да ревизију њихових финансијских извештаја врши регистровани ЦПА. Сврха независне ревизије је да пружи сигурност да је руководство представило финансијске извештаје у којима нема материјалних грешака. Ревидирани финансијски извештаји помажу доносиоцима одлука и не пружају одвојене финансијске извештаје свих његових зависних предузећа.
Да бисте сазнали више, одмах покрените Финанце-ове курсеве финансијског моделирања и процене!
Сажетак интереса мањина за вредност предузећа
- Циљ додавања мањинског интереса ЕВ-у је олакшати поређење „јабуке јабукама“ између ЕВ-а и података као што су Укупна продаја, ЕБИТ и ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације, амортизације је добит компаније пре било које од врше се ови нето одбици. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери.
- Вредност капитала приказана у консолидованом финансијском извештају увек ће показивати вредност удела матичног предузећа у подружницама. Према томе, ако матична компанија поседује 80% зависног предузећа, а зависно предузеће вреди 1.000 УСД, тада вредност капитала одражава 80% од 1.000 УСД или 800 УСД.
- Проблем настаје јер према рачуноводственим прописима, матично предузеће мора показати 100% свих осталих података повезаних са својим зависним предузећима ако поседује више од 50% зависног предузећа.
- Према томе, матична компанија не може да одражава 80% података као што су укупна продаја, ЕБИТ и ЕБИТДА. Ово ствара проблем у вези са израчунавањем различитих показатеља процене као што су ЕВ / Укупна продаја, ЕВ / ЕБИТ и ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА се користи у процени да би се упоредила вредност сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ ) на ЕБИТДА вишеструко у односу на просек. У овом упутству ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз то како се израчунава корак по корак, јер бројилац одражава само 80% подружнице, док називник одражава 100% подружнице.
- Обично није могуће или практично прилагодити називник јер компаније не откривају довољно информација. Стога прилагодимо бројилац тако да одражава 100% зависног предузећа.
Више читања
Надамо се да је ово био користан водич за мањинско интересовање у калкулацијама вредности предузећа. Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ сертификата ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, осмишљених да трансформишу било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Ако сте заинтересовани за напредак у каријери у корпоративним финансијама, ови чланци ће вам помоћи на путу:
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- Метода консолидације Метода консолидације Метода консолидације је врста инвестиционог рачуноводства која се користи за консолидацију финансијских извештаја већинских власничких улагања. Ова метода се може користити само када инвеститор поседује ефикасну контролу подружнице, која често претпоставља да инвеститор поседује најмање 50,1%
- Водич за вредност предузећа Предузеће за вредност предузећа или Вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала.
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
