Анализа од врха надоле започиње анализом макроекономских показатеља, а затим извођењем конкретније секторске анализе. Тек након тога се залази у темељну анализу одређене фирме. Супротно је анализи одоздо према горе, која се фокусира на посматрање основа или кључних показатеља учинка пре било чега другог.
Анализа одозго-надоле
Бруто домаћи производ
Приступ од врха према доле увек ће започети на највишем нивоу, односно утврђивању која земља има најбољу инвестициону климу. На овом нивоу, најчешће коришћени показатељ је бруто домаћи производ БДП формула Формула БДП састоји се од потрошње, државне потрошње, инвестиција и нето извоза. Формулу БДП-а рашчлањујемо на кораке у овом водичу. Бруто домаћи производ (БДП) је новчана вредност свих финалних економских добара и услуга произведених у земљи током одређеног временског периода. или БДП. Овај показатељ је добар показатељ за поређење различитих земаља. БДП је свеобухватна мера економског раста, због чега га многи инвеститори користе. Иако је БДП важан фактор који треба узети у обзир, постоје и друга разматрања која инвеститор мора анализирати.
Геополитички ризици
Глобални инвеститори требало би да процене политичку климу неке земље пре него што се одлуче за инвестирање у њу. Као инвеститор, требало би да утврдите да ли је економија земље у опасности. То би могло бити због његове политичке ситуације или ситуација у којима би суседне државе могле угрозити њену економију. На пример, када је Руска Федерација анектирала Крим 2014. године, ризик од инвестирања у источну Европу се знатно повећао.
Процена стања имовине
Још један фактор који бисте требали имати на уму укључује процену имовине с обзиром на економски раст земље. Иако економија која се брзо развија може створити брзорастуће фирме, индустрија можда захтева много за хартије од вредности. Кинеске залихе имовине савршени су случај. Они су 2016. били прескупи, након раста цена.
Клима у локалној валути
Поред ових забринутости, такође треба да узмете у обзир утицај који ће национална валута имати на ваш инвестициони подухват. Можда се чини да страним хартијама од вредности добро иде у својој локалној валути, али када једном почнете да процењујете депресијацију у односу на амерички долар, можда ћете схватити да његова стопа раста није тако висока као што сте мислили.
Одабир правог сектора у анализи од врха према доле
Једном када добијете идеално место, следећи корак подразумева упоређивање перформанси различитих индустрија у тој земљи. Готово увек ћете открити да се највећи део раста одвија у одређеним областима привреде. Таква подручја доживљавају брзе промене у оквиру једног економског циклуса, често због увођења одређених технологија.
На пример, одређена држава може се у великој мери ослањати на један одређени сектор као што је пољопривреда или енергетика. Ако диверзификујете своје инвестиције у друге секторе који не иду добро, нећете добити високе приносе које бисте имали да сте циљали сектор који цвета.
Други начин да се ово сагледа је фокусирање на групе које негују и подстичу раст економије. На пример, напредна средња класа у индустрији у развоју могла би да постави темпо раста и развоја потрошачких дискреционих акција.
Такође је неопходно проценити да ли су активности савезне владе погођене тржиштима. Разлог томе је што се неке владе одлучују да дају субвенције само неколико одабраних индустрија. И док ово може краткорочно побољшати профит компанија, ово можда неће трајати јако дуго.
Процена грозности врховне анализе
Последња фаза у приступу инвестицијској анализи одозго према доле подразумева процену детаља поједине имовине. Прецизније, требали бисте испитати и темељне и техничке аспекте имовине. Инвеститори обично бирају између широког спектра имовине, укључујући стране акције, међународне ЕТФ фондове (ЕТФ). Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) је популарно средство за инвестирање где портфељи могу бити флексибилнији и разноликији у широком спектру свих доступних класе имовине. Сазнајте о разним врстама ЕТФ-а читајући овај водич. и америчке депозитарне признанице (АДР).
Што се тиче техничког аспекта, посебно треба тражити средства са растућим трендом одређивања цена. Што се тиче основног аспекта, мораћете да пронађете средства чија вредност има тенденцију да се потцени. Ова динамика спречава вас да преплатите одређену имовину.
Да ли бисте требали размислити о коришћењу анализе одозго надоле?
Употреба анализе одозго на доле захтева много истраживања. Не само да морате упоређивати економије различитих земаља већ и различитих сектора у изабраној држави. То значи да је вероватноћа избора компаније која је у опадајућем тренду мала; стога, минимизирајући ризик од улагања.
Други разлог за коришћење анализе одозго надоле је тај што вам омогућава да диверзификујете своја улагања у различите секторе. Можете чак и да диверзификујете свој портфолио на глобалним тржиштима. Ако наиђете на међународно тржиште које добро послује, можете му доделити део свог капитала. Диверзификација помаже да се умањи ударац у случају да примарно тржиште у које сте инвестирали доживи пад.
Будући да свака анализа одозго према доле започиње глобалним изгледима економије, мало је вероватно да ће преокрети затећи инвеститоре. У идеалном случају, ова стратегија захтева да инвеститор буде у току са геополитичким питањима и читавим економијама. С обзиром на огромне информације које такви инвеститори имају о глобалним догађајима и испреплетеним мрежама, лако је предвидети трендове у различитим секторима.
Све ове предности иду у прилог чињеници да вреди размотрити анализу одозго надоле. Међутим, то не значи да бисте у потпуности требало да уклоните стратегију одоздо према горе. На крају крајева, можете користити комбинацију обе стратегије. Помоћу технике одоздо према горе имаћете јасну слику поједине фирме пре него што се одлучите да у њу инвестирате. Овај приступ вам омогућава приступ финансијским извештајима компаније како бисте утврдили да ли има солидну финансијску ситуацију.
Истовремено, анализа одозго надоле даје свеобухватну слику глобалне економије. Ажурирање перформанси различитих економија може вам помоћи да предвидите тренд одређене индустрије у коју сте инвестирали. Такође вам пружа шансу да диверзификујете свој портфељ улагањем на различита тржишта.
Дно за анализу одозго-надоле
Укратко, анализа одозго према доле је када инвеститори први пут направе широку слику економија и сектора у које желе да инвестирају. То значи да процењују стопе економског раста различитих земаља широм света. Једном када су идентификовали потенцијалне земље, они бирају одређене секторе који у тој земљи цветају. Последњи корак је одабир фирми које напредују у тој одређеној индустрији, у коју затим улажу. То је левак приступ одабиру могућности за инвестирање, као што назив анализе показује одозго.
Више ресурса
Финанце је водећи добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације за финансијске професионалце. Да бисте наставили да учите и напредовали у каријери, погледајте додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Апсолутна предност Апсолутна предност У економији се апсолутна предност односи на способност било ког економског агента, било појединца или групе, да произведе већу количину производа од својих конкурената. Увео га је шкотски економиста, Адам Смитх, у свом раду из 1776, „Истрага о природи и узроцима богатства народа“,
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Стратешка анализа Стратешка анализа Стратешка анализа односи се на процес спровођења истраживања компаније и њеног оперативног окружења ради формулисања стратегије. Дефиниција
- СВОТ анализа СВОТ анализа СВОТ анализа се користи за проучавање интерног и екстерног окружења предузећа и део је процеса стратешког планирања компаније. Поред тога, а
