Хибридни хартије од вредности су инвестициони инструменти који комбинују карактеристике чистих акција и чистих обвезница. Ове хартије од вредности имају тенденцију да нуде већи принос од хартија од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним дохотком Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата као што су обвезнице, али нижи принос него чисте хартије од вредности са променљивим приходом као што су акције. Сматрају се мање ризичним од хартија од вредности са чистим променљивим дохотком, попут деоница, али ризичнијим од хартија од вредности са фиксним приходом.
Повраћај од хибридних хартија од вредности
Принос генерисан хибридним хартијама од вредности може се поделити на две компоненте: компонента фиксног дохотка (део обвезница) и компонента променљивог дохотка (део капитала).
1. Компонента фиксног дохотка
Слично већини инструмената са фиксним дохотком, хибридне хартије од вредности обично плаћају одређени део номиналне вредности Номинална вредност номиналне вредности или номиналне вредности обвезнице, акције или купона како је назначено на обвезници или сертификату о залихама. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно. хартије од вредности као поврат у сваком временском периоду (обично годишње) док хартија од вредности не сазри.
2. Компонента променљивог дохотка
Током доспећа, вредност хибридних хартија од вредности обично зависи од цене неке друге основне хартије од вредности или скупа хартија од вредности. За разлику од обвезница, које враћају пуну номиналну вредност по доспећу, хибридне хартије од вредности обично враћају износ различит од њихове почетне номиналне вредности. Због тога се хибридне хартије од вредности сматрају ризичнијим од хартија од вредности са фиксним приходом.
Примери хибридних хартија од вредности
1. Пожељне акције
Власници приоритетних акција Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница. примају дивиденде пре ималаца обичних акција. Такође, дивиденда коју добијају имаоци преференцијалних акција обично се разликује од дивиденде коју добијају имаоци обичних акција. Префериране акције се сматрају сигурнијим од обичних, али мање сигурне од обвезница.
У случају да се предузеће суочава са проблемима солвентности, власницима преференцијалних акција исплаћују се пре власника обичних акција. Поред тога, пожељне акције се понекад могу претворити у обичне акције уз премију (1 преференцијална акција за 2 обичне акције).
2. Пребацивање белешки у натури
Прометне белешке у натури су облик хибридног обезбеђења које омогућава компанијама без новца да прикупе додатни капитал како би задовољиле краткорочне потребе за ликвидношћу. Пребацивање у натури омогућава компанији да плати камату у облику додатног дуга. Предузеће које издаје натурну заменљиву белешку даје имаоцу ноте више дуга уместо плаћања камате. Пребацивања у натури могу се сматрати инструментом за одлагање исплате камата власницима дуга.
3. Конвертибилне обвезнице
Конвертибилне обвезнице су инструменти с фиксним приходом са цалл опцијом Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеним дериватима који купцу цалл опције даје право, али не и обавезу, да купи деоницу или други финансијски инструмент по одређеној цени - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. на неки капитал. Конвертибилне обвезнице које издаје компанија могу се претворити у фиксни број деоница тог предузећа. У неким посебним случајевима, конвертибилна обвезница коју издаје компанија долази са опцијом позива на деонице неке друге компаније. Ове посебне конвертибилне обвезнице познате су као заменљиве обвезнице.
Каматне стопе на конвертибилне обвезнице су обично ниже од каматних стопа на стандардне обвезнице са фиксним дохотком. Разлика у каматним стопама је „премијски“ конвертибилни обвезници који плаћају за опцију позива на капитал.
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали Финанце-ово објашњење хибридних хартија од вредности. Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Тржиште сопственог капитала Тржиште сопственог капитала (ЕЦМ) Тржиште сопственог капитала је подскуп тржишта капитала, где финансијске институције и компаније комуницирају у трговини финансијским инструментима
- Циљ наспрам субјективног трговања Циљ наспрам субјективног трговања Циљ наспрам субјективног трговања: Већина трговаца следи или суштински објективан или субјективан стил трговања. Објективни трговци следе низ правила како би водили своје трговачке одлуке. Они више воле да одлуке о куповини и продаји буду у основи унапред планиране. Супротно томе, субјективни трговци се одричу коришћења строгог скупа правила
- Инвеститори песимисти против оптимиста Песимисти против инвеститора оптимиста Разликовање између инвеститора песимиста и оптимиста најбоље је постићи употребом фразе „песимиста је оптимиста са искуством“. Оптимиста се нада и уверен је да ће се ствари одвијати на боље. С друге стране, песимиста увек има на уму могућност најгорег исхода.
- Инвестиције у залихе: Водич за раст Улагање у залихе: Водич за раст Улагање Инвеститори могу искористити нове стратегије улагања у раст како би се прецизније усавршили у акције или друге инвестиције које нуде натпросечан потенцијал раста.
