Зарада је механизам за алокацију ризика Дефиниција која спречава ризик Неко ко се плаши ризика има карактеристику или особину да више воли да избегава губитак него да оствари добитак. Ова карактеристика се обично везује за инвеститоре или учеснике на тржишту који преферирају инвестиције са нижим приносима и релативно познатим ризицима у односу на улагања са потенцијално већим приносима, али такође са већом неизвесношћу и већим ризиком. за стицаоца при чему је набавна цена зависна од „будућих перформанси“ циљне компаније. Стицалац уплаћује већину купопродајне цене унапред, у време закључења посла, а остатак зависи од постизања циља.
На пример, ако продавац мисли да посао вреди 100 милиона долара, а стицалац верује да вреди 70 милиона долара, могу се договорити о почетној цени од 70 милиона долара, а преосталих 30 милиона долара могу бити део зараде. 30 милиона долара може зависити од фактора као што су приход ЛТМ Приход ЛТМ значи „Последњих дванаест месеци“ и по значењу је сличан ТТМ-у или „Заосталих дванаест месеци“. ЛТМ приход је популаран термин који се у свету финансија користи као мерење финансијског здравља компаније. Извештава или израчунава податке о приходу за „протеклих 12 месеци“. , ЕБИТДА марже ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / приход. Коефицијент профитабилности мери зараду коју компанија ствара пре опорезивања, камата, амортизације и амортизације. Овај водич садржи примере и образац за преузимање, зарада по акцији Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добит сваке заједничке акције или задржавање кључних запослених.
Извор: Модел аквизиције приватног капитала са курса финансијских модела за финансије
Зараде у трансакцијама спајања и преузимања
Неслагања око процене вредности компаније у било ком послу нису нешто ново. Продавац жели да добије највишу могућу цену и може веровати да посао вреди више него што стицалац мисли. С друге стране, стицалац је опрезан због раста или задржавања кључних запослених или главних купаца у циљаној компанији. Једно од могућих решења ове дилеме су слушалице које помажу да се премости јаз између оптимистичног продавца и скептичног купца.
Структурирање зараде је важан део процеса спајања и преузимања Спајања и преузимања процеса спајања и преузимања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове.
Када слушалице стекну популарност
- Процена у процени - Када стицалац верује да пројекција коју користи циљна компанија укључује процену хокеја, процена вредности процена односи се на поступак утврђивања садашње вредности предузећа или имовине. То се може урадити користећи бројне технике. Аналитичари који желе, а што је нереално, покушаће да траже паушалну суму према њиховој пројекцији (70 милиона долара), а преосталих (30 милиона долара - вреднују се додатно према продавачу) као зараде током 2-3 године.
- Финансирање - Веће каматне стопе на тржишту такође могу бити један од разлога због којих ће стицалац желети да изврши одложено плаћање или да одлучи да плати капиталом који ће с временом бити створен од стечене компаније.
- Глатка транзиција - Купац такође воли да уплати одређену уплату како би осигурао несметан прелаз и добио потпуну подршку циља за вођење посла на најбољи могући начин док посао не буде завршен.
- Накнада заснована на подстицају - Ако стицалац сматра да ће му требати 2-3 године да воде посао без постојећег менаџмента циљне компаније, покушаће да одржи интерес менаџмента у послу помоћу слушница.
- Без одлагања, без жаљења - Продавци грешком чекају да продају јер могу да покажу одличан раст за годину дана, али структура зараде омогућава им да ефикасније избегну ову грешку.
- Стартупи –Слушалице се често користе за компаније са мало оперативне историје, али са значајним потенцијалом за раст.
Структурирање зараде
Структурирање зараде је веома важно, јер укључује како ће се посао одвијати, ко ће имати какву контролу над пословањем и друге кључне елементе. Комбинација свега овога одлучује шта компанија постиже у погледу прихода, ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зараде пре камата, пореза, амортизације, амортизације је добит компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери, допринос врхунских купаца итд., Што заузврат одлучује о исплати продавца. Следи неколико разматрања за структурирање слушалица:
- Кључни руководиоци - компанија не расте само због једне особе; потребан је напор комплетног тима. Стога за продавца постаје веома важно да у свој план укључи кључне руководиоце, јер они могу бити кључни ресурс за остваривање прихода и остваривање пројектованих ЕБИТДА маржи.
- Трајање уговора - Продавац можда неће желети да ради јако дуго у складу са правилима која је поставио нови купац и можда ће желети да избегне будуће разлике. Имајући то на уму, било би паметно да уговорни период буде кратак и да се слушалице планирају само у том периоду. Ако све буде у реду, продавац и купац могу увек обновити уговоре и преговарати о условима запослења.
- Контрола - Неправедно је смањивати слушалице продавца ако циљ није испуњен док он не контролише посао. Да би се избегла таква ситуација, веома је важно да купац и продавац одлуче о пословном плану и врсти контроле коју ће продавац вршити након куповине. Продавац ће можда желети да надгледа пословање, маркетинг и друга подручја која могу довести до прихода и маржи. Ако се стицалац држи поштоване дистанце и чини се да даје контролу, то би требало сматрати добрим знаком.
- Финансијска метрика - Уобичајене финансијске метрике укључују приход, ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зараду пре камата, порез, амортизацију, амортизацију је добит компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери, нето добит и зарада по акцији (ЕПС Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добит сваке појединачне акције. Продавци више воле да заснивају слушалице на приходу, што је купцу тешко да манипулише, али је лако постићи. Такође може бити ситуација када продавци предузећа предузимају пројекте са малим маржама само ради прихода. Имајући ово на уму, купци увек више воле да остваре комбинацију прихода и маржи за слушалице.
Компаније са технолошким и услужним услугама са високим потенцијалом за раст неке су од компанија које су углавном повезане са ушима у пословима спајања и преузимања.
Спорови и решавање на слушницама
Уопштено говорећи, купци припремају и представљају финансијске извештаје и друге факторе од којих зависе слушалице. Међутим, продавцима се пружа потпуна прилика да исте прегледају и доведу у питање прорачун слушалица. Коначни уговори Дефинитивни уговор о куповини Дефинитиван уговор о куповини (ДПА) је правни документ који бележи услове и одредбе између две компаније које закључе уговор о спајању, преузимању, продаји, заједничком улагању или неком облику стратешког савеза. Ријеч је о међусобно обавезујућем уговору који укључује и арбитражне клаузуле ради ефикасног и правовременог рјешавања било којег спора, попут именовања независног рачуновође или ревизора.
Сродна читања
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара ФМВА® сертификације Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија и имају мисију да вам помогну у напредовању у каријери. Да бисте наставили да учите и развијате своје вештине, ови додатни бесплатни извори финансирања ће вам бити од помоћи:
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Последице припајања Анализа последица припајања Анализа последица припајања процењује финансијски утицај који спајање или припајање може имати на предузеће. Морају се пажљиво размотрити
- Коначни уговор о куповини Коначан уговор о купопродаји Дефинитиван уговор о куповини (ДПА) је правни документ који бележи услове и одредбе између две компаније које закључе уговор о спајању, преузимању, продаји, заједничком улагању или неком облику стратешког савеза. То је међусобно обавезујући уговор
- Врсте финансијских модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: 3 модел извода, ДЦФ модел, М&А модел, ЛБО модел, буџетски модел. Откријте 10 најбољих врста
