Повереништво за улагање у некретнине (РЕИТ) је инвестициони фонд или хартија од вредности који улаже у некретнине које доносе приход. Фондом управља и држи га компанија акционара који улажу новац за улагање у комерцијалне некретнине, попут пословних и стамбених зграда, складишта, болница, тржних центара, студентских станова, хотела и шумских предела. Заклада за инвестирање у некретнине прима посебна пореска разматрања, нуди високе приносе за инвеститоре и јавно се тргује на берзи.
Који су предуслови за управљање РЕИТ-ом?
Попут заједничких фондова, фондови за инвестирање у некретнине омогућавају и малим и великим инвеститорима да стекну власништво у подухватима некретнина. Управља се законом који намерава да пружи могућности за инвестирање и снажне приходе. Другим речима, слична је акцијама којима се тргује на тржишту.
Реитс имају следеће захтеве:
- Сви РЕИТ-ови треба да имају најмање 100 акционара или инвеститора, а нико од њих не може да поседује више од 50% акција
- Мора да има најмање 75% имовине уложено у некретнине, готовину или ризнице
- 75% њеног бруто прихода мора се добити од инвестиција у некретнине
- Акционарима морају исплатити дивиденде у износу од најмање 90% њиховог опорезивог дохотка
- Њиме мора управљати Управни одбор или повереници
Које су три врсте РЕИТ-а?
- Капитал РЕИТ - често коришћени РЕИТ-ови који улажу у некретнине. Приход се генерише у облику кирије, углавном од закупа пословног простора, магацина и хотела, а на крају се дистрибуира као дивиденда акционарима.
- Хипотека РЕИТ - зарада се остварује од хипотека, позајмљивањем новца власницима некретнина или куповином постојећих хипотекарних гаранција. Маржа између зарађених камата на хипотекарне кредите и трошкова финансирања ових зајмова је приход који произилази из ове инвестиционе активности.
- Хибридна РЕИТ - комбинација улагања у некретнине и хипотеке поседовањем некретнина уз истовремено одобравање зајмова инвеститорима у некретнине. Приход долази и од ренте и од прихода од камата.
Које су предности улагања у РЕИТ?
- Транспарентност - РЕИТ-ови којима се тргује на главним берзама послују по истим правилима као и друге јавно уврштене хартије од вредности у регулаторне сврхе и за потребе извештавања.
- Ликвидност - Акције се лако могу продати и купити на тржишту.
- Дивиденде - пружа стабилан ток прихода за инвеститоре, јер им се враћа 90% или више добити.
- Диверзификација - имати РЕИТ у инвестиционом портфељу је предност када су остале акције или хартије од вредности у паду, јер РЕИТ-ови обично имају ниску корелацију са учинком осталих класа имовине.
- Перформансе - историјски доказано добро ради због сталног дуготрајног уважавања комерцијалних својстава.
Који су недостаци РЕИТ-а?
- Спор раст - пошто се 90% добити враћа инвеститорима, само 10% се може поново уложити у посао.
- Веће плаћање пореза - дивиденде се опорезују као и редовни приходи, уместо са правилом од 15% под које спада већина дивиденди.
- Инвестициони ризик - може бити значајан због фактора који могу утицати на тржиште некретнина, као што су процена имовине, каматне стопе, дуг, земљописни и порески закони; стога се мора пазити на пажњу.
- Накнаде за управљање - неки РЕИТ-ови наплаћују високе трансакционе и административне таксе, које имају тенденцију да смање нето исплату инвеститорима.
- Минимална контрола - инвеститори не могу да контролишу оперативне одлуке, попут власништва над некретнинама и стратегија које се примењују на трговању на тржишту.
Сазнајте више са доле наведеним ресурсима и у ЕИ-овом извештају РЕИТ за 2016. годину.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Заједничка улагања у некретнине Заједничка улагања у некретнине Заједничко улагање у некретнине (ЈВ) игра пресудну улогу у развоју и финансирању већине великих пројеката некретнина. Заједничко улагање је аранжман
- Меззанине Фунд Меззанине Фунд Меззанине Фунд је скуп капитала који улаже у мезанинске финансије за аквизиције, раст, докапитализацију или откуп управљања или полуге. У структури капитала предузећа, мезанинске финансије су хибрид између капитала и дуга. Меззанинско финансирање најчешће је у облику повлашћених деоница или подређеног и необезбеђеног дуга.
- Транше обвезница Транше обвезница Транше обвезница су обично делови хипотекарних хартија од вредности које се нуде истовремено и које обично носе различите нивое ризика, награде и доспећа. На пример, колатерализоване хипотекарне обавезе (ЦМО) су структурисане са низом транши које доспевају на различите датуме, носе различите нивое ризика и плаћају различите каматне стопе.
- Моделирање некретнина
