Замјена ставки, која се назива и замјена обвезника, укључује купцу пружање могућности да уђе у замјену течаја, дјелујући као обвезник промјењиве стопе. Страна која продаје замену је прималац са променљивом каматном стопом. Будући да се ради о замјени каматне стопе, замјена каматне стопе Замјена каматне стопе је дериватни уговор кроз који се двије уговорне стране договоре да размијене један ток будућих плаћања камата за други, то значи да се купцу плаћа фиксна каматна стопа.
Резиме:
- Замјене путова познате су и као замјене платитеља, јер купац има право да продаоцу плати плутајућу каматну стопу у замјену за фиксну каматну стопу.
- Замјене омогућавају двјема странама да приватно уђу у замјену каматних стопа. Купац има могућност да, али није обавезан, да учествује у замјени.
- Замјене су посебно корисне за велике корпорације које се покушавају заштитити од ризика повезаних са неизмиреним дугом.
Шта је замена?
Пре него што зађемо дубље, важно је да схватимо шта је замена уопште. Замјена је право - без обавезе - ући у замену каматне стопе са другом страном.
Замјене се обично врше без рецепта (ОТЦ) Прекомерно (ОТЦ) Прекомерно (ОТЦ) је трговање хартијама од вриједности између двије уговорне стране које се обављају ван формалних берзи и без надзора берзе регулатор. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. , што значи да су приватни, а само купац и продавац виде и морају се сложити око услова. Међу условима из уговора, купац и продавац слажу се око:
- Цена замене (или премије)
- Колико ће трајати период опције
- Услови у вези са основном свопом, који укључује фиктивни износ, фиксну стопу (цена удара Стрике Прице (цена искључења) Цена удара је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продаје основног хартије од вредности, у зависности од тога да ли држите цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као ударна цена и колико често се мора платити фиксна нога, колико често плутајућа нога замјена ће се посматрати
Постоје три укупне врсте замена: а замена пријемника (што се може упоредити са опцијом позива), а замена обвезника (што се може упоредити са продајном опцијом) и а страддле Страддле Страддле стратегија је стратегија која подразумева истовремено заузимање дуге и кратке позиције на вредносном папиру. Размотрите следећи пример: Трговац истовремено купује и продаје цалл опцију и пут опцију за исто основно средство у одређеном тренутку (што је комбинација тога двоје).
Значај замене
Иако појединци могу да ступе у замену, обично их користе велика предузећа или корпорације. Примарни циљ је супротстављање растућим каматним стопама на дугове који су почели да расту у билансу стања корпорације.
Свап замене пружају купцу могућност да продаоцу плати фиксну стопу у замену за плутајућу стопу. Када се гледа на питање дуга, замјене ставки су посебно корисне јер омогућавају купцу да фиксну камату на свој дуг пребаци на плутајућу камату на његов дуг. То заузврат омогућава обе стране да се на крају заштите од било каквог ризика по свом неизмиреном дугу. Купац замјене ставки улази у свап вјерујући да ће каматне стопе расти и користи се замјеном за заштиту од тог ризика.
Уговором који купац и продавац закључују одређен је датум на који се мора подмирити разлика између цена. Поравнање се обично врши у готовини, с тим што је амерички долар основна ствар због његове могућности конверзије.
Више ресурса
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Замјена позива Замјена позива Замјена позива, позната и као замјена пријемника, опција је која омогућава имаоцу да учествује у замјени приватне стопе пореза. Све замене се спроводе
- Кредитни ризик Кредитни ризик Кредитни ризик је ризик од губитка који може настати услед пропуста било које стране да се придржава услова било ког финансијског уговора, пре свега,
- Хедгинг Хедгинг Хедгинг је финансијска стратегија коју инвеститори треба да разумеју и користе због предности које нуди. Као инвестиција, она штити финансије појединца од излагања ризичној ситуацији која може довести до губитка вредности.
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку