Питања о интервјуу за приватни капитал - одговори на најпопуларнија питања ЈП

Овај водич ће вам помоћи да будете спремни за изношење најчешћих питања за интервјуе за приватни капитал. Главне врсте питања за интервју за ПЕ са којима ћете се сусрести укључују техничко знање, искуство у трансакцијама, чврсто знање и прилагођеност култури. Поред тога, од вас ће се можда затражити да довршите практично финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. повезана студија случаја.

Врсте питања за интервјуе са приватним капиталом

Као што је горе поменуто, углавном постоје четири врсте питања са којима ћете се обично сусрести у интервјуу за физичко васпитање. Четири врсте су:

Техничко знање (финансије, рачуноводство, моделирање)
Трансакционо искуство (понуде на којима сте радили)
Чврсто знање (оно што знате о ЈП предузећу)
Фит и личност (колико се добро уклапате у културу фирме)

У следећим одељцима ћемо проћи кроз најчешће питања и одговоре на интервјуе за приватни капитал!

# 1 Техничка питања о интервјуу за приватни капитал

Која су ограничења ДЦФ модела?

Док дисконтовани новчани ток ДЦФ формула дисконтованог новчаног тока Формула ДЦФ дисконтованог новчаног тока је збир новчаног тока у сваком периоду подељен са јединицом плус дисконтна стопа подигнута на снагу периода #. Овај чланак разлаже ДЦФ формулу на једноставне појмове са примерима и видео снимком прорачуна. Формула која се користи за одређивање вредности пословне анализе је најбоља доступна метода за процену унутрашње вредности Унутрашња вредност Унутрашња вредност предузећа (или било ког улагања у хартије од вредности) је садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтованих на одговарајућа дисконтна стопа. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа. посла има неколико ограничења. Једно питање је да се терминална вредност Терминална вредност Терминална вредност користи за вредновање предузећа. Вредност терминала постоји и након предвиђеног периода и претпоставља постојаност предузећа. представља несразмерно велики износ вредности укупног пословања и претпоставке коришћене за израчунавање терминалне вредности (трајни раст Стабилан раст у односу на двостепени модел вредновања. У вредновању можемо пронаћи корисне увиде упоређивањем теорија уграђених у различите моделе процене на располагању. У припреми модела процене, међутим, постаје важан увид. Научите разлике између стабилног раста и двостепених модела процене. Преузмите образац или изађите из више њих) врло су осетљиви. Друго питање је што је дисконтна стопа која се користи за израчунавање нето садашње вредности веома осетљива на промене претпоставки о бета Бета бета (β) инвестиционог хартије од вредности (тј. Акције) мери се њеном променљивошћу приноса у односу на целокупну тржиште. Користи се као мера ризика и саставни је део Модела одређивања цена капиталних средстава (ЦАПМ). Компанија са већом бета има већи ризик, а такође и веће очекиване приносе. , премија за ризик итд. Коначно, целокупна прогноза пословања заснива се на претпоставкама пословања које је готово немогуће прецизно утврдити.

Који су најважнији фактори у моделу спајања?

Из перспективе процене, најважнији фактори модела спајања и преузимања Финансијско моделирање преузимања и преузимања су синергије, облик накнаде (готовина у односу на акције) и набавна цена. Синергије Врсте синергија Синергије од спајања и преузимања могу настати услед уштеде трошкова или повећања прихода. Постоје различите врсте синергија у спајању и припајању. Овај водич пружа примере. Синергија је било који ефекат који повећава вредност припојене компаније изнад заједничке вредности две одвојене фирме. Синергије могу настати у трансакцијама спајања и преузимања омогућавају компанији стицаоцу да оствари вредност повећавањем прихода или смањењем оперативних трошкова, а то је обично највећи покретач вредности у трансакцијама спајања и преузимања (напомена: вредности синергије је врло тешко проценити и често могу бити превише оптимистичне ).

Комбинација готовине и деоница може имати главни утицај на прираштај / разређивање Анализа разблаживања прираштаја разређивањем је једноставан тест који се користи да би се утврдило да ли ће предложено спајање или припајање повећати или смањити ЕПС после мерења по метрикама (као што је ЕПС ). Да би трансакција била аккретнија, стицалац може додати више готовине у комбинацију и издати мање деоница. Коначно, набавна цена и премија за преузимање су главни фактори вредности која се креира.

Који индикатори би вам брзо рекли да ли је уговор о преузимању и прерачуну акредитиван или разблажујући?

Најбржи начин да се утврди да ли би договор између две јавне компаније био акретан је упоређивање њихових П / Е вишекратника Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде. Компанија са већим П / Е вишеструким добитком може да акредитивно стекне компаније са мање вредности (под претпоставком да премија за преузимање није превисока). Други важан фактор је облик накнаде и комбинација готовине и удела (види претходно питање).

На које претпоставке је ЛБО модел најосетљивији?

ЛБО модели су најосетљивији на укупан левериџ Финансијски левериџ Финансијски левериџ се односи на износ позајмљеног новца који се користи за куповину средства са очекивањем да ће приход од новог средства премашити трошкове позајмљивања. предузеће може сервисирати (обично на основу односа дуга / ЕБИТДА дуга / ЕБИТДА. Однос нето дуга и зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕБИТДА) мери финансијску полугу и способност компаније да отплати свој дуг. У суштини, однос нето дуга и ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА) даје показатељ колико дуго би предузећу требало да послује на садашњем нивоу да би отплатило сав свој однос.), трошкове дуга и стицање или излазак из више претпоставки. Поред тога, оперативне претпоставке за посао такође играју главну улогу.

С обзиром на две компаније (А и Б), како бисте утврдили у коју бисте је инвестирали?

Ово је једно од најчешћих питања о интервјуима за приватни капитал. Одлучивање између предузећа А и Б захтева свеобухватну анализу и квантитативних и квалитативних фактора. Под претпоставком да се баве истом индустријом, могли бисте почети да упоређујете предузећа на основу:

Пословни модел - како генеришу новац, како компанија ради
Тржишни удео/Величина тржишта Укупно адресирано тржиште (ТАМ) Укупно адресирано тржиште (ТАМ), које се назива и укупним доступним тржиштем, представља укупну могућност прихода која је доступна производу или услузи ако - колико је то могуће, могућности за раст
Марже и структура трошкова - фиксни и променљиви трошкови фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица обима производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни, оперативна полуга и будуће могућности
Капитални захтеви - одржавање у односу на раст ЦапЕк капитални издаци Капитални издаци се односе на средства која компанија користи за куповину, побољшање или одржавање дуготрајне имовине ради побољшања ефикасности или капацитета предузећа. Дугорочна имовина је обично физичка и има корисни век трајања више од једног обрачунског периода. , потребно је додатно финансирање
Ефикасност рада - анализирање односа као што је промет залиха Промет залиха Промет залиха или однос промета залиха представља број пута када предузеће продаје и замењује залихе робе током датог периода. Узима у обзир трошкове продате робе у односу на њен просечни инвентар за годину дана или у било ком задатом временском периоду. , управљање обртним капиталом итд.
Ризик - процена ризичности Идиосинкратски ризик Идиосинкратски ризик, који се такође понекад назива и несистематски ризик, својствени је ризик који се укључује у инвестирање у одређену имовину - попут залиха - пословања у што већем броју променљивих
Задовољство купаца - разумевање како купци гледају на посао
Менаџмент тим - колико је добар тим у вођењу људи Теорије лидерства Теорије лидерства су школе мишљења изнете да објасне како и зашто одређени појединци постају вође. Теорије наглашавају особине и понашања која појединци могу усвојити да би појачали сопствене лидерске способности. , вођење посла итд.
Култура - колико је здрава култура и колико погодује успеху

Све горе наведене критеријуме треба проценити на три начина: како су у (1) прошлости, (2) у блиској будућности и (3) у дугорочној будућности. Ово ће бити основа ДЦФ модела (који ће имати више оперативних сценарија. Анализа сценарија. Анализа сценарија је техника која се користи за анализу одлука нагађањем различитих могућих исхода у финансијским улагањима. У финансијском моделирању, ово) и НПВ НПВ прилагођена ризику Формула Водич за НПВ формулу у Екцелу приликом извођења финансијске анализе. Важно је тачно разумети како НПВ формула функционише у програму Екцел и математика која стоји иза тога. НПВ = Ф / [(1 + р) ^ н] где се ПВ = садашња вредност, Ф = будућа уплата (новчани ток), р = дисконтна стопа, н = број будућих периода за свако предузеће може се упоредити са цену по којој се предузеће може купити.

# 2 Трансакционо искуство са искуством у приватном капиталу

Опишите посао који сте радили у Инвестиционој банци Кс.

Пример одговора: Један од најзанимљивијих и најизазовнијих послова које сам радио у банци била је продаја приватне компаније ЈП Фирма З за 275 милиона долара.

(Да бисте детаљније објаснили свој одговор, наведите најважније ствари на следећи начин):

Опишите индустрију и пословни модел компаније
Разговарајте о приходу, ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или о добити пре камата, пореза, амортизације, добити предузећа пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери или зарада предузећа
Разговарајте о процени за коју је компанија продала (ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени за поређење вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу, ми ћемо ЕВ / ЕБТИДА-у вишеструко рашчланити на различите компоненте и провести вас кроз начин израчунавања корак по корак или нешто друго)
- Да ли мислите да су то били високи, ниски или неки други коментари
Наведите стратешко образложење трансакције
Истакните перспективу продавца и перспективу купца на ресурсе за понуде и трансакције и водич за разумевање послова и трансакција у инвестиционом банкарству, корпоративном развоју и другим областима корпоративних финансија. Преузмите предлошке, прочитајте примере и научите о структури послова. Уговори о неоткривању података, уговори о куповини деоница, куповини имовине и више ресурса за спајања и преузимања (да ли су оба подједнако важећа?)
Изазови или препреке које сте морали да превазиђете да бисте постигли посао
Било шта друго што је занимљиво сазнали сте током поступка о продавцу, купцу, процесу итд.

Сва остала питања везана за трансакцију биће нека врста деривата горњег питања или ће се дубље укопати у горњу трансакцију и детаљније проширити на било коју од горњих тачака.

Питања и одговори за интервјуе за Екуити Ресеарцх. Ова листа укључује најчешћа питања за интервјуе коришћена за ангажовање аналитичара или сарадника у капиталном истраживању. Да имате милион долара за улагање, шта бисте с тим урадили? - Причајте ми о компанији којој се дивите и по чему је атрактивна. - Набави ми залиху

Слика: Финансијски курс за моделирање ЛБО.

# 3 Питања о интервјуу за приватни капитал специфична за ЈП

Шта знате о нама и зашто желите да радите у нашој фирми?

Ово је једно од питања за интервјуе за приватни капитал на које се заиста морате припремити. Давање генеричких одговора попут „ваша фирма има велику репутацију“ није довољно - треба да укажете на неке стварне специфичности. Проведите време пролазећи кроз веб локацију компаније и гледајући њихове тренутне и прошле компаније из портфеља.

Обавезно пронађите неколико њих за које сте лично заинтересовани и о којима можете детаљно да разговарате (погледајте следеће питање у наставку). Имајте чврсто разумевање приступа предузећа инвестирању, његових досадашњих резултата, ко су оснивачи и менаџерски тим и најважније шта вам се свиђа у њиховом приступу.

Погледајте листу највећих ЈП предузећа 10 најбољих приватних компанија Ко су 10 најбољих приватних компанија на свету? Наша листа првих десет највећих ПЕ предузећа, поређана по укупном прикупљеном капиталу. Уобичајене стратегије у оквиру П.Е. укључују откупе са полугом (ЛБО), ризични капитал, капитал за раст, улагања у невољи и међукат. да започнем са истраживањем.

Шта мислите о неким нашим портфолио компанијама?

Истражите унапред на веб локацији фирме и запишите белешке о компанијама из портфеља које су вам најзанимљивије. Знајте о њиховом:

Пословни модел
Менаџмент тим
Трансакција којом их је ЈП предузеће стекло
Индустрија у којој послују
Њихови конкуренти
Шта год још можете да сазнате о њима

Која је инвестициона стратегија наше фирме?

Да бисте добро одговорили на ово питање, мораћете да истражите много. Вероватно можете пронаћи званичну изјаву на њиховој веб локацији, али проницљивији одговор могао би да дође од читања било каквих интервјуа са оснивачима и партнерима који говоре о њиховом приступу, као и разумевања тема њихових портфељ компанија и како се све уклапају.

# 4 Цултуре Фит Привате Екуити Интервју питања

Ова питања за интервјуе за приватни капитал намењена су да виде како сте заиста као особа, како бисте утврдили колико бисте се уклопили у културу предузећа. С обзиром на то да су предузећа са ПЕ-ом обично много мања од предузећа која се баве продајом, личност и култура одговарају пуно.

Варијације ових одговарајућих питања могу да укључују:

Зашто желите да радите у приватном капиталу?

Прођите кроз ваш животопис

Које су ваше личне снаге и слабости?

Шта волите да радите кад не радите?

Како се смањује стрес?

Како управљате ризиком у свом личном животу?

Кључ за добар одговор на ова питања је да (А) разумете на шта циљају питања - процењујући вас лично у односу на културу фирме и (Б) опуштено, организовано са вашим мислима и показујући да сте симпатичан особа са којом се лако слаже и која добро ради у малом тиму. Свака фирма и тим имају своју културу и врсте личности које им се највише свиђају, па је важно да се распитате и видите шта о њима можете научити. Опште особине личности које готово свака фирма вреднују су вредне, поуздане, с поштовањем, скромне, поштене, са којима је лако радити, знатижељне, организоване и поседују изузетно јак пословни смисао.

Сазнајте више у часопису Финанце Зашто приватни капитал Водич Зашто приватни капитал Зашто је приватни капитал уобичајено питање интервјуа за приватни капитал на које ћете наићи ако пролазите кроз процес интервјуа у ЈП фирми. Важно је планирати унапред како вас не би ухватили равних ногу и како бисте имали убедљив одговор на питање. .

Питања о интервјуу за приватни капитал - студије случаја финансијског моделирања

Као део процеса разговора, од вас ће се можда затражити да попуните студију случаја било у канцеларији или код куће након разговора. Будите спремни да то учините одмах онда као део интервјуа. Ако анкетар каже да то жели да уради као задатак „однеси кући“, пажљиво прегледајте бригу и поставите сва потребна питања како бисте били сигурни да све добро разумете,

Студије случаја су одличан начин да ЈП предузећа брзо стекну потпуну слику ваших вештина финансијског моделирања Вештине финансијског моделирања Научите 10 најважнијих вештина финансијског моделирања и шта је потребно да бисте били добри у финансијском моделирању у програму Екцел. Најважније вештине: вештине рачуноводства и процене. Једно је моћи разговарати о моделирању, а друго заправо имати најбоље праксе када је у питању изградња модела у програму Екцел.

Примери студија случаја укључују следеће:

Завршите делимично завршен ЛБО модел
Направите цео модел од нуле
Процените посао у готовом моделу

Најбољи начин да се припремите за студије случаја је осигурати да имате изузетно јаке вештине финансијског моделирања и по потреби се усавршавати са курсевима финансијског моделирања.

Слика: Курсеви финансијског моделирања финансија.

Рекапитуција о интервјуима за приватни капитал

Укратко, постоје четири главне врсте интервјуа за приватни капитал: техничка, трансакциона, чврста и подобна. Техничка питања и питања везана за трансакције захтевају солидно искуство у финансијском моделирању и процени, са јаким разумевањем како добро инвестирати. Питања о чврстим и способним питањима су питања типа „меке вештине“ и захтевају спремност да детаљно говорите о фирми и о себи.

Поред горе наведеног, требали бисте очекивати неку врсту случаја која захтева анализу тржишта Анализа индустрије Анализа индустрије је алат за процену тржишта који користе предузећа и аналитичари да би разумели сложеност неке индустрије. Постоје три најчешће коришћена и или пословна која користе финансијско моделирање.

Додатна средства

Хвала вам што сте прочитали овај водич за питања о интервјуима за приватни капитал. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.

Да бисте се припремили за интервју, погледајте овај водич:

Питања и одговори за интервјуе за инвестиционо банкарство Интервју за питања и одговори за интервјуе за инвестиционо банкарство. Ову стварну форму банка је користила да запосли новог аналитичара или сарадника. Увиди и стратегије за ИБ интервју. Питања су разврстана на: преглед банака и делатности, историја запослености (животопис), техничка питања (финансије, рачуноводство, процена) и понашање (прилагођеност)
Рачуноводствена питања за интервјуе Рачуноводствена питања за интервјуе Рачуноводствена питања за интервјуе и одговори. Ова листа укључује најчешћа питања за интервјуе која се користе за запошљавање за рачуноводствене послове. Неки су лукавији него што се у почетку чине! Овај водич покрива питања о билансу успеха, билансу стања, извештају о новчаном току, буџетирању, предвиђању и рачуноводственим принципима
Питања за интервју за финансије Питања и одговори за интервју за финансије. Ова листа укључује најчешћа и најчешћа питања за интервјуе и одговоре за финансијске послове и каријере. Постоје две главне категорије: бихејвиорална и техничка
Питања за интервју за Екуити Ресеарцх Интервју за питања Екуити Ресеарцх Интервиев Питања и одговори за интервјуе за Екуити Ресеарцх. Ова листа укључује најчешћа питања за интервјуе коришћена за ангажовање аналитичара или сарадника у капиталном истраживању. Да имате милион долара за улагање, шта бисте с тим урадили? - Причајте ми о компанији којој се дивите и по чему је атрактивна. - Набави ми залиху