Међународни Фисхер Еффецт (ИФЕ) наводи да разлика између номиналних каматних стопа Калкулатор каматних стопа Калкулатор каматних стопа вам помаже да израчунате ефективну каматну стопу на основу броја периода, врсте каматне стопе и почетног износа биланса. у две земље је директно пропорционалан променама курса њихових валута Валутни ризик Валутни ризик, или девизни ризик, односи се на изложеност са којом се суочавају инвеститори или компаније које послују у различитим земљама, у погледу непредвидивих добитака или губитака услед промене вредности једне валуте у односу на другу валуту. у сваком тренутку. Ирвинг Фисхер, амерички економиста, развио је теорију.
Међународни Фисхер Еффецт заснован је на тренутним и будућим номиналним каматним стопама и користи се за предвиђање спот и будућих кретања валута. ИФЕ је за разлику од осталих метода које користе чисту инфлацију. Инфлација Инфлација је економски концепт који се односи на повећање нивоа цена робе током одређеног временског периода. Пораст нивоа цена значи да валута у датој економији губи куповну моћ (тј. Мање се може купити са истом количином новца). да покуша да предвиди и разуме кретање девизног курса.
Како је конципиран Међународни Фисхеров ефекат
Теорија међународног фисхер ефекта призната је на основу тога што се каматне стопе Каматна стопа Каматна стопа односи се на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. су независни од осталих монетарних променљивих и да пружају снажну индикацију учинка валуте одређене земље. Према Фисхеру, промене инфлације не утичу на реалне каматне стопе, јер је стварна каматна стопа једноставно номинална стопа умањена за инфлацију.
Теорија претпоставља да ће земља са нижим каматним стопама видети нижи ниво инфлације, што ће довести до повећања стварне вредности валуте земље у поређењу са валутом друге земље. Када су камате високе, биће виших нивоа инфлације, што ће резултирати депресијацијом валуте земље.
Како израчунати Фисхеров ефекат
Формула за израчунавање ИФЕ је следећа:
Е = [(и1-и2) / (1+ и2)] ͌ (и1-и2)
Где:
- Е. = Процентуална промена курса валуте земље
- Ја1 = Каматна стопа А државе
- Ја2 = Каматна стопа државе Б
Пример
Узмимо пример две валуте, УСД (Сједињене Државе) и ЦАД (Канадски долар). Спот курс УСД / ЦАД износи 1,30, а камата Сједињених Држава 5,0%, док Канаде 6,0%.
На основу претпоставке ИФЕ, земља са вишом каматном стопом, у овом случају Канада, видеће већу стопу инфлације и доживеће депресијацију своје валуте. Будућа спот стопа израчунава се узимањем промптне стопе и помножавањем са односом стране и домаће каматне стопе, као што је приказано у наставку:
1,3 к (1,05 / 1,06) = 1,312
С обзиром на будућу спот стопу, Међународни Фисхер Еффецт претпоставља да ће ЦАД валута депресирати у односу на УСД. 1 УСД ће се разменити за 1.312 ЦАД, у односу на првобитни курс од 1.30. С једне стране, инвеститори ће добити нижу каматну стопу на америчку валуту, али с друге стране добит ће повећањем вредности америчке валуте.
Да би ИФЕ функционисао, мора се направити неколико претпоставки. Неке од претпоставки укључују слободан проток капитала између земаља, интеграцију тржишта капитала Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Тржишта укључују брокере, дилере и берзе. Свако тржиште функционише под различитим механизмима трговања, који утичу на ликвидност и контролу. Различите врсте тржишта омогућавају различите трговинске карактеристике, наведене у овом водичу, и недостатак контроле валуте у трговинске сврхе.
Значај међународног фисхер ефекта
Краткорочно, Међународни фисхерски ефекат се сматра непоузданом променљивом процене кретања цена валуте због постојања других фактора који утичу на девизне курсеве. Фактори такође утичу на предвиђање номиналних каматних стопа и инфлације.
Међутим, дугорочно гледано, ИФЕ се сматра поузданијом променљивом која одређује ефекат промена номиналних каматних стопа на промене курса.
Фисхер Еффецт наспрам међународног Фисхер Еффецт-а
Фисхеров ефекат описује однос између каматних стопа и стопе инфлације. Предлаже да је номинална каматна стопа у земљи једнака реалној каматној стопи плус стопа инфлације, што значи да је стварна каматна стопа једнака номиналној каматној стопи умањеној за стопу инфлације.
Према томе, свако повећање стопе инфлације резултираће пропорционалним повећањем номиналне каматне стопе, где је реална каматна стопа константна. На пример, претпоставимо да је стварна каматна стопа 5,5%, а стопа инфлације се мења са 2,5% на 3,5%. Номинална каматна стопа израчунава се на следећи начин:
(1 + номинална каматна стопа) = (1 + реална каматна стопа) (1 + стопа инфлације)
Номинална каматна стопа = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1
= (1.055) (1.025) – 1
= 0,081 или 8.1%
Номинална каматна стопа = (1,055) (1,035) - 1
= 0,092 или 9.2%
Стога би се номинална каматна стопа повећала са 8,1% када је стопа инфлације износила 2,5% на 9,2% када се стопа инфлације повећа на 3,5%.
Интернатионал Фисхер проширује теорију Фисхер Еффецт-а сугеришући да је процењена апресијација или депрецијација валута две земље сразмерна разлици у њиховим номиналним каматним стопама. На пример, ако је номинална каматна стопа у Сједињеним Државама већа од оне у Уједињеном Краљевству, вредност валуте те валуте требало би да падне за разлику у каматним стопама.
Више ресурса
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа (ЕАР) је каматна стопа која се прилагођава за комбиновање током датог периода. Једноставно речено, ефективно
- Прелазак валута ЕУР / УСД Прелазак валута ЕУР / УСД Прелазак валута Евро / долар Курс евра / долара (скраћено ЕУР / УСД или € / $) представља број америчких долара за сваки 1 евро. То је конвенција за навођење девизног курса између две валуте. Овај водич ће пружити преглед фактора који утичу на девизну стопу и оно што инвеститори и шпекуланти треба да знају
- Економска изложеност Економска изложеност Економска изложеност, која се понекад назива и оперативна изложеност, је мера промене нето садашње вредности (НПВ) предузећа као резултат колебања новчаног тока изазваних променама девизних курсева (ФКС). Ова изложеност се не може лако ублажити јер је повезана са
- УСД / ЦАД Валутни крст УСД / ЦАД Валутни крст УСД / ЦАД валутни пар представља котирани курс за размену САД-а у ЦАД или колико канадских долара добијате по америчком долару. На пример, курс УСД / ЦАД од 1,25 значи да је 1 амерички долар еквивалентан 1,25 канадских долара. На курс УСД / ЦАД утичу економске и политичке снаге и једне и друге
