Фонд фондова (ФОФ) је средство улагања у које фонд улаже у портфељ који се састоји од акција других фондова, уместо да инвестира директно у акције. Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. , обвезнице Обвезе по обвезницама Обвезе по основу обвезница настају када компанија изда обвезнице ради генерисања готовине. Обвезнице које се плаћају односе се на амортизовани износ који издавалац обвезница има у билансу стања. Сматра се дугорочном обавезом или другим хартијама од вредности. Стратегија улагања у фонд фондова има за циљ постизање широке диверзификације и расподеле имовине где инвеститори могу добити ширу изложеност са смањеним ризицима у поређењу са директним инвестирањем у хартије од вредности. Фонд фондова, који се назива и инвестиција са више менаџера, малим инвеститорима даје широку диверзификацију како би се, надамо се, заштитила њихова улагања од озбиљних губитака изазваних неконтролисаним факторима као што су инфлација и неплаћање друге уговорне стране.
Портфолио менаџери Портфолио менаџери Портфолио менаџери управљају инвестиционим портфељима користећи процес управљања портфељем у шест корака. У овом водичу научите тачно шта ради менаџер портфеља. Портфолио менаџери су професионалци који управљају инвестиционим портфељем, са циљем постизања инвестиционих циљева својих клијената. користе своју стручност и искуство у идентификовању најбољег избора фондова за инвестирање на основу њихових прошлих перформанси и профитабилности. У зависности од стручности портфељ менаџера, улагање у ФОФ може имати приход већи од просечног. ФОФ се може означити као спутани или неспутани. ФОФ је класификован као спутани ако улаже само у фондове којима управља иста компанија која управља ФОФ-ом, док неограничени ФОФ-ови имају флексибилност да улажу у фондове изван понуда својих компанија.
Предности Фонда фондова (ФОФ)
Хеџ фондови имају тенденцију да буду непрозирни у погледу њихове класификације имовине и стратегија инвестирања, а менаџери хеџ фондова често отежавају инвеститорима да разликују добро од лошег. Међутим, ово је другачије са ФОФ-ом, који служи као замена инвеститора. Управитељ фонда фондова врши дубинску анализу и управља поступком одабира и надзором над средствима под управљањем њихове компаније. Кроз ФОФ, инвеститори имају користи од услуга професионалног управљања, као и од веће транспарентности у погледу имовине фонда и инвестиционе стратегије у поређењу са типичним хеџ фондом.
Формални поступак дубинске анализе омогућава ФОФ-овима да ангажују менаџере који имају угледно искуство у управљању портфељем инвестиција. Процес подразумева спровођење провере прошлости нових менаџера фондова како би се знала њихова историја и да ли су икада били умешани у активности које могу утицати на учинак фонда. ФОФ-ови могу контактирати заштитарске фирме да би извршили проверу прошлости, заједно са прегледом менаџерских акредитива. Кроз овај процес, фонд може искоренити менаџере са лошом репутацијом или историјом лошег учинка.
Циљ ФОФ-а је диверзификација ризика појединог фонда улагањем у неколико врста фондова. Инвеститор са ограниченим капиталом може улагати у један ФОФ и добити диверзификовани портфељ који се састоји, на пример, од обвезница, злата, капитала и дуга. Тржишна вредност дуга Тржишна вредност дуга односи се на тржишну цену коју би инвеститори били спремни да купе дуг предузећа на, који се разликује од књиговодствене вредности у билансу стања. . Таква комбинација портфеља се ретко може наћи у просечном узајамном фонду. Механизам расподеле имовине ФОФ-а смањује изложеност ризику с циљем заштите инвеститора од неконтролисаних фактора који могу избрисати њихове инвестиције. На пример, ако инвеститор држи обвезнице само у компанији коју је рејтинг агенција касније деградирала, обвезница би пала у вредности. Међутим, ако инвеститор држи један ФОФ, његов ризик би се диверзификовао у неколико инвестиција.
Недостаци и ризици фонда фондова (ФОФ)
Инвеститори у фондове фондова обично плаћају веће накнаде од инвеститора у традиционалне инвестиционе фондове. Накнада обухвата накнаде основних средстава и накнаде за професионално управљање које наплаћују ФОФ-ови. Након плаћања свих накнада за управљање и пореза на инвестицију, инвеститори у ФОФ могу зарадити ниже нето приносе него да су инвестирали у један редовни узајамни фонд. Просечна стопа накнада за управљање је 1,5% до 2% имовине под управљањем, док накнаде за учинак могу бити 15% - 25% добити. Међутим, Комисија за хартије од вредности ограничава износ накнада које фонд може наплатити својим инвеститорима.
Иако се диверзификација сматра повољном стратегијом за смањење изложености ризику, она можда неће резултирати оптималним добицима, јер је процес избора фондова којима управља велики фонд менаџера фондова тежак задатак. Инвестиције усмерене на широку диверзификацију имају тенденцију слабог учинка у време када само један или два тржишна сектора или класе имовине имају добре резултате. Инвеститори такође треба да схвате да досадашњи учинак фонда и његовог менаџера не гарантује резултате у будућности.
Успех ФОФ-а зависи од способности менаџера фонда да одабере средства која производе високу стопу поврата улагања. Менаџер фонда прима накнаду у проценту имовине под управљањем и у проценту добити. У зависности од висине накнада за перформансе које менаџер добије, он може да преузме веће ризике с циљем да оствари већи принос за себе и инвеститоре фонда. Ако је менаџер активан трговац, он може да обавља честе трансакције како би профитирао од привремених колебања цена. Као резултат тога, инвеститори у фондове биће подложни вишој пореској стопи која се примењује на краткорочне капиталне добитке у поређењу са нижом пореском стопом која би била подложна употреби стратегије „купи и држи“.
Неки ФОФ-ови могу наметнути ограничења на повлачења или трансфере и због тога их је тешко брзо претворити у готовину, чинећи их тако мање ликвидним од неких других инвестиција. Могућност преноса средстава може бити ограничена, на пример, на само једно повлачење или пренос по кварталу или годишње. Неки фондови уводе таква ограничења како би смањили варијабилност инвестиционих портфеља и заштитили се од масовног изласка давалаца капитала фонда. На пример, 2016. године, фондови хеџ фондова изгубили су више од 100 милијарди долара током периода од 12 месеци због недовољне перформансе тржишта и масовних излазака из фондова од стране инвеститора. Као резултат, фондови нису могли да генеришу добре приносе делимично због губитка огромних количина инвестиционог капитала, што је ограничавало способност фондова да стекну нова, профитабилнија улагања.
Сродна читања
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице односе се на различите врсте улагања у акције. Ове стратегије су наиме вредност, раст и инвестирање у индекс. На стратегију коју инвеститор одабере утичу бројни фактори, као што су финансијска ситуација инвеститора, циљеви инвестирања и толеранција на ризик.
- Тржиште алтернативних улагања (АИМ) Тржиште алтернативних улагања (АИМ) покренуто је 19. јуна 1995. године као тржиште замене Лондонске берзе (ЛСЕ). Тржиште је дизајнирано да
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
