Осмех нестабилности односи се на графички приказ обрасца у облику слова У створен на основу подразумеваних променљивости уговора са више опција који деле исти датум истека. Географски образац добијен када се вредности различитих подразумеваних волатилности имплициране волатилности (ИВ) подразумевана волатилност - или једноставно ИВ - користи цену опције за израчунавање онога што тржиште говори о будућој волатилности опције, у зависности од ударних цена њихове одговарајуће опције; линија се креира тако да је нагнута на горе на једном или на оба краја, слично осмеху.
Извор
Резиме
- Осмех волатилности односи се на графички приказ обрасца у облику слова У створен имплицираним волатилностима уговора са више опција који деле исти датум истека.
- Подаци забележени у ситуацији када ван новца или у новчаним опцијама показују већу подразумевану волатилност од оних код новчаних опција познати су као осмех.
- Први осмех на волатилност забележен у финансијској историји био је након пада берзе на Црном понедељку 1987. године.
Када се примећује осмех нестабилности?
Процес одређивања цена за опцију је компликован јер на процену опције утичу спољни фактори, као што је време које преостаје до доспећа опције, цена штрајка Стрике Прице Цена штрајка је цена по којој ималац има опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. опције и очекивани ниво волатилности или подразумевана волатилност основног средства. Ова неправилност се одражава када се на тржишту примети нестабилност осмеха.
Најочигледнија хипотеза која објашњава зашто се уочавају осмехи са променљивошћу јесте да постоји већа потражња за новцем или ван њега, за разлику од опција које су у новцу.
Модели опција који су рафиниранији и развијенији у поређењу са Блацк-Сцхолес моделом довели су до прецјењивања опција новца. То се ради како би се узело у обзир прекомерна изложеност ризику повезана са могућностима без новца.
Подаци забележени у ситуацији када ван новца или у новчаним опцијама показују већу подразумевану волатилност од оних код новчаних опција познати су као осмех. То значи да када се ударна цена опција одмакне од тренутне тржишне цене те опције, подразумевана волатилност пут опција и цалл опција се повећава.
Генерално, подразумевана волатилност новца у новцу (АТМ) У новцу (АТМ) описује ситуацију када је ударна цена опције једнака тренутној тржишној цени основног средства. Концепт опција обично остаје низак. Дакле, постојање осмеха подразумевало је да би менаџер новца обично више волео писање цалл опција од пут опција.
Блацк-Сцхолесов модел
Осмех нестабилности није типично посматрање, а теорија Блацк-Сцхолес опција заснована је на кривој волатилности која је потпуно равна.
Блацк-Сцхолесов модел је стандардна формула која се користи за одређивање цена деривата, посебно опција. Када се подразумевана волатилност опција зацрта у односу на одговарајуће цене удара, Блацк-Сцхолесов модел предвиђа да је добијена крива равна. То значи да све опције које истичу на исти датум и носе основно средство које, процењено по истој цени, имају исту подразумевану волатилност.
Међутим, то не важи увек. Тржишта су често сведоци екстремних догађаја који теже стварању недоследности у општим трендовима на тржишту. Осмех нестабилности забележен први пут у финансијској историји био је после пада берзе Црног понедељка 1987. Црни понедељак "Црни понедељак" - како се то данас помиње - догодио се 19. октобра (понедељак) 1987. године. данас су се берзе широм света срушиле, иако је.
Када се догоди екстремни догађај, то може проузроковати значајан помак у ценама опција, због чега га треба урачунати у подразумевану колебљивост. Дакле, током креирања финансијских модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: модел 3 извода, модел ДЦФ, модел спајања и преузимања, модел ЛБО, модел буџета. Откријте 10 најбољих врста, потребно је узети у обзир могућност појаве екстремних догађаја.
Која су ограничења осмеха нестабилности?
Волатилност осмеха је само модел и подразумевана волатилност опција не мора нужно да се поклапа са њим. Може се догодити да се подразумевана волатилност поравна са преокретом уназад или унапред него са осмехом. Обично се форек опције и краткорочне опције капитала поклапају са осмехом за волатилност. С друге стране, дугорочне опције капитала и опције индекса више се нагињу усклађивању са искором.
Хлапљиви осмех не мора увек имати чист У-облик. До њега може доћи услед спољних тржишних фактора, попут дисбаланса тражње и понуде. Дакле, инвеститор мора имати више фактора који доносе одлуке о трговању. Волатилност осмеха је само показатељ за који сегмент тржишта ће се вероватно смањити волатилност цена.
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Црни уторак Црни уторак Црни уторак је крах берзе који се догодио 29. октобра 1929. Сматра се најстрашнијим крахом тржишта у историји Сједињених Држава. Догађају Црни уторак претходио је крах Лондонске берзе и Црни понедељак
- Берза Берза Берза је тржиште на којем се купују и продају хартије од вредности, попут акција и обвезница. Берзе омогућавају компанијама да прикупљају капитал, а инвеститори доносе утемељене одлуке користећи информације о ценама у реалном времену. Размене могу бити физичка локација или електронска платформа за трговање.
- Волатилност арбитраже Волатилност арбитраже Волатилност арбитраже односи се на врсту статистичке арбитражне стратегије која се примењује у трговини опцијама. Добија добит од разлике
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
