Одузимање имовине односи се на поступак куповине потцењене компаније, а затим одвојене продаје њене имовине. Претпоставка уклањања имовине је продаја појединачне имовине стеченог предузећа по агрегатно вишој цени од саме продаје предузећа.
Како то ради
Одузимање имовине обично спроводе корпоративни рејдери. Корпоративни раидер Корпоративни раидер је појединац или странка која купи значајну позицију (довољну да стекне контролну позицију) у компанији за коју се сматра да купује потцењене компаније и покушава да извуче вредност помоћу продаја појединачне имовине стеченог предузећа. Примери појединачне имовине предузећа која се могу продати укључују опрему, зграде, назив марке, имовину итд. Да бисмо илустровали како уклањање имовине функционише, уведемо аналогију у наставку.
Претпоставимо да појединац купи трупац дрвета за 100 долара. Са стеченим трупцем дрвета, појединац одлучује да сопственим трудом цепа дрво на седам мањих делова. Појединац затим продаје сваки мањи комад као огревно дрво за 15 долара по комаду. Илустровано је у наставку:
Као такав, цепањем трупца на мање комаде и препродајом сваког дела за 15 долара, појединац је у стању да генерише укупан профит од 5 долара [(15 к 7) - 100 УСД]. Иста теорија важи и за одузимање имовине. Инвеститор (или инвеститори) купује компанију и препродаје појединачна средства предузећа по цени која је, у укупном износу, већа од цене компаније у целини.
Историја уклањања имовине
Нелсон Пелтз, Вицтор Поснер и Царл Ицахн били су рани заговорници одузимања имовине током 1970-их и 1980-их. Ицахн је истакнута личност која је злогласно преузела компанију Транс Ворлд Аирлинес (ТВА) 1985. године. Укључио се у уклањање имовине тако што је накнадно продао имовину авио-компаније ради намирења дуга акумулираног у куповини предузећа.
Могућности за уклањање имовине
Уклањање имовине се обично спроводи на потцењеној подцењеној вредности Подцењена имовина је свако улагање које се може купити за нижу вредност од њене стварне вредности. На пример, ако компанија показује унутрашњу вредност од 11 УСД или неефикасна предузећа. Компаније чија је тржишна вредност испод књиговодствене вредности главни су циљ уклањања имовине. Вероватније је да ће се догодити током лоших економских услова (где би компаније биле вредноване ниже него што би то било у нормалним економским условима) или код компанија са лошим менаџерским тимом (где би лош менаџерски тим смањио тржишну вредност компаније Тржишна капитализација Тржишна капитализација (Тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издвојених акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија).
Последице лишавања имовине
Компаније којима је одузета имовина мање су финансијски стабилне и углавном се суочавају са непрекидном концерном. Непроменљива начела. Неомећена предузећа претпостављају да ће било која организација наставити да послује у догледној будућности. Принцип се тврди да се свака одлука у предузећу доноси са циљем да се води посао, а не да се ликвидира. питање. Пракса често извлачи пуно критика у корпоративном свету, јер резултира губитком посла за запослене. Једном када се имовина предузећа одузме (обично она која се односи на пословање предузећа), резултирајући ентитет обично је лишен оперативне имовине која би компанији омогућила да настави са пословањем као и обично.
На пример, размотрите производну компанију. Ако би производну компанију купили корпоративни нападачи који би затим препродали њену имовину (попут опреме, машина и зграда), компанија би се вероватно суочила са недостатком оперативне имовине за наставак пословања. Као таква, компанија лишена имовине суочила би се са проблемом сталног пословања и трпјела оперативне потешкоће.
Практични пример
Компанија А, која се тренутно процењује на 100 милиона долара, надгледа два одвојена предузећа. Група корпоративних нападача верује да се два различита предузећа компаније А могу продати за 60, односно 70 милиона долара. Као такав, корпоративни нападач може компанију купити за 100 долара и потенцијално прода оба предузећа за укупно 130 милиона долара - што ће продавачу донети профит до 30 милиона долара.
Додатна читања
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Структура аквизиције Структура аквизиције Структура аквизиције је дефинисана као општи оквир или аранжман на основу којег ће се организовати стицање предузећа. Структура стицања у основи разграђује вредност предузећа у предузећу на неновчане и новчане накнаде.
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Самостална вредност Самостална вредност Самостална вредност је метода процене која одређује вредност предузећа у тренутној вредности пре уговора о спајању и припајању. Навикло је на
- Врсте спајања Врсте спајања Спајање се односи на споразум у коме се две компаније удружују у једно предузеће. Другим речима, спајање је комбинација две компаније у једно правно лице. У овом чланку ћемо размотрити различите врсте спајања које компаније могу проћи. Врсте спајања Постоји пет различитих врста
