Вертикална интеграција је када фирма проширује своје пословање унутар свог ланца снабдевања. То значи да ће вертикално интегрисана компанија интерно предузети раније препуштене послове. Правац вертикалне интеграције може бити узводно (уназад) или низводно (напред). То се може постићи интерним развојем проширене производне линије. Економија обима Економија обима односи се на предност у трошковима коју компанија доживљава када повећава ниво производње. Предност настаје услед обрнутог односа између фиксних трошкова по јединици и произведена количина. Што је већа количина произведене производње, нижи је фиксни трошак по јединици. Типови, примери, водич или вертикалним прикупљањем.
Четири степена вертикалне интеграције
1. Потпуна вертикална интеграција
Добијање све имовине Материјална имовина Материјална имовина је имовина у физичком облику која има вредност. Примери укључују некретнине, постројења и опрему. Материјална имовина се види и осећа и може се уништити пожаром, природном катастрофом или несрећом. С друге стране, нематеријалној имовини недостаје физичка форма и састоји се од ствари као што су интелектуална својина, ресурси и стручност потребна за репликацију ланца снабдевања узводно или низводно.
2. Квази вертикална интеграција
Добијање одређеног удела у добављачу у облику специјализованих улагања или удела у капиталу Акционари Акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акционарски капитал = Имовина - Обавезе за добијање агенцијских погодности повећањем власничког интереса у исходу.
3. Дугорочни уговори
Разблажени облик вертикалне интеграције у којем се неки елементи набавке одржавају константним како би се смањиле недоследности у испоруци производа, док се трошкови у одређеној мери држе константним.
4. Спот уговори
Тачка у којој фирма није вертикално интегрисана је када се фирма ослања на спот уговоре да би добила непосредни инпут неопходан за своју производњу.
Предности вертикалне интеграције
Директне користи од вертикалне интеграције су већа контрола над ланцем снабдевања и нижи променљиви производни трошкови.
Ланац набавке
Искуство испоруке информација и производа у ланцу снабдевања. Другим речима, постоји кашњење између преноса информација или залиха између различитих чланова ланца снабдевања. Ствара ефекат познат под називом Буллвхип Еффецт, где се информације које се односе на количину коју купац захтева појачавају дуж ланца снабдевања тако да произвођач претјерује са стварним информацијама.
Вертикалном интеграцијом постиже се већа контрола над производним процесом у смислу да информације слободније пролазе између различитих чланова ланца снабдевања. Као резултат, ово омогућава већу флексибилност у прилагођавању променама потражње, што побољшава еластичност понуде.
Улазни трошкови
На савршено конкурентном тржишту, робом и услугама тргује се по трошковима. Међутим, већина тржишта се суочава са одређеним нивоом несавршености који омогућава повећање профита било због брендирања, асиметрије информација, тржишне снаге или других фактора. Као резултат тога, цена по којој компанија стиче своје ресурсе често је коштала увећана за маржу.
Вертикалном интеграцијом, компанија је у стању да смањи ове улазне трошкове маргином. У стварности, цене инпута не падају за износ једнак маржи, већ се налазе у неком распону између трошкова производње и тржишних цена. Трансферне цене Трансферне цене Трансферне цене се односе на цене добара и услуга које се размењују између често контролисаних правних лица у предузећу. На пример, ако зависно предузеће продаје робу или пружа услуге холдингу, зарачуната цена назива се трансферна цена, описује како два вертикално интегрисана ентитета одређују цену за размену, док целокупни ентитет интернализује нето користи.
Мане вертикалне интеграције
Један од примарних недостатака вертикалне интеграције је повећање менаџерске сложености. То је зато што улазак у нову линију посла захтева нови скуп стручности који ће допунити постојеће пословање. Јасан резултат овога је повећање продаје имовине ради враћања компаније у њену основну надлежност.
Један од примера повећане менаџерске сложености која је дестимулативна за вертикалну интеграцију био је случај када је Еккон Мобил (НИСЕ: КСОМ) размишљао о пословању практичних продавница поред својих бензинских пумпи. То је зато што би прелазак на управљање малопродајним објектима захтевао нови скуп стручности, стицање нових добављача и управљање новом линијом пословања. На крају су прихватили ову напредну интеграцију, али не без разматрања потешкоћа интеграције.
Примене вертикалне интеграције
Неке компаније могу да стекну конкурентску предност Конкурентска предност Конкурентска предност је атрибут који омогућава предузећу да надмаши своје конкуренте. Конкурентске предности омогућавају компанији да постигне вертикалном интеграцијом, док се друге уместо тога одлучују на развој ефикаснијих начина управљања својим ланцем снабдевања и улазним трошковима. Зависи од размене користи и трошкова интеграције.
СпацеКс
СпацеКс је савремени пример коришћења вертикалне интеграције за смањење трошкова испоруке. Производњом већине својих компонената у сопственој режији, он је у стању да смањи трошкове свог примарног конкурента, Унитед Спаце Аллианце. Унитед је заједничко партнерство између Боеинга (НИСЕ: БА) и Лоцкхеед Мартина (НИСЕ: ЛМТ). СпацеКс ужива неколико предности у односу на Унитед, због његовог распршеног ланца снабдевања где су различити добављачи производили по цени плус маржа добити, што је резултирало надуваним трошковима од приближно 460 милиона долара по лансирању. Супротно томе, СпацеКс-ов трошак износи 90 милиона долара по лансирању, што такође пада због дизајна за вишекратну употребу.
Мекдоналдс
Као алтернативу, МцДоналд’с (НИСЕ: МЦД) је познат по веома распршеном ланцу снабдевања због свог франшизног пословног модела. Уместо да следи вертикалну стратегију интеграције, користи робустан систем комуникације између својих менаџера и спољних добављача. Део овог система је платформа за краудсоурцинг где су разни добављачи у могућности да деле идеје и побољшају појединачне процесе и ефикасност.
Синергије у финансијском моделирању
Финансијски аналитичар који врши финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. а процена предузећа треба да укључује потенцијалне синергије. Врсте синергија Синергије преузимања и преузимања могу настати услед уштеде трошкова или повећања прихода. Постоје различите врсте синергија у спајању и припајању. Овај водич пружа примере. Синергија је било који ефекат који повећава вредност припојене компаније изнад заједничке вредности две одвојене фирме. Синергије могу настати у трансакцијама спајања и преузимања (уштеде трошкова) које би могле произаћи из вертикалне интеграције. Ако се интеграција догоди као део спајања или припајања Процес спајања и преузимања аквизиција спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо представити поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешке у односу на финансијске куповине), важност синергије и трансакционе трошкове, аналитичар ће изградити модел спајања и преузимања у Екцелу и узимати у обзир уштеда трошкова која резултира.
Видео објашњење вертикалне интеграције
Погледајте овај кратки видео како бисте брзо разумели главне концепте обрађене у овом водичу, укључујући шта је вертикална интеграција, врсте вертикалне интеграције, као и предности и недостаци вршења вертикалне интеграције.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај чланак о вертикалној интеграцији. Да бисте сазнали више о стратегијама на корпоративном нивоу, упишите се сада на курс корпоративне и пословне стратегије за финансије да бисте продубили своје знање!
Наставите да учите више читајући следеће финансијске изворе:
- Хоризонтално спајање Хоризонтално спајање До хоризонталног спајања долази када се компаније које послују у истој или сличној индустрији комбинују. Сврха хоризонталног спајања је више
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Удруживање конгломерата Спајање конгломерата Спајање конгломерата је унија између компанија које послују у различитим индустријама и укључене су у различите, неповезане пословне активности. Спајања конгломерата се деле на чиста спајања конгломерата и мешана спајања конгломерата.
- Синергије М&А Синергије М&А Синергије М&А се јављају када је вредност припојене компаније већа од збира две појединачне компаније. 10 начина за процену оперативне синергије у пословима спајања и преузимања су: 1) анализа броја запослених, 2) испитивање начина консолидације добављача, 3) процена било ког седишта или уштеде у закупу 4) процена вредности уштеђене дељењем
