До пристрасности усидрења долази када се људи превише ослањају на већ постојеће информације или прве информације које пронађу приликом доношења одлука. На пример, ако прво видите мајицу која кошта 1.200 УСД - а затим другу која кошта 100 УСД - склони сте другој мајци да је јефтина. Док, да сте само видели другу кошуљу по цени од 100 долара, вероватно је не бисте видели као јефтину. Сидро - прва цена коју сте видели - непримерено је утицало на ваше мишљење. Пристрасност усидрењу је важан концепт у бихевиоралним финансијама. Бихевиоралне финансије. Бихевиоралне финансије су проучавање утицаја психологије на понашање инвеститора или финансијских практичара. Такође укључује и накнадне ефекте на тржишта. Фокусира се на чињеницу да инвеститори нису увек рационални.
Пример анксиозног предрасуда у финансијама
Ако бих вас питао где мислите да ће се Аппле-ове акције налазити за три месеца, како бисте му приступили? Многи људи би прво рекли: „Добро, где су залихе данас?“ Затим ће, на основу тога где су залихе данас, претпоставити где ће бити за три месеца. То је облик пристрасности у сидрењу. Данас почињемо са ценом и градимо осећај вредности на основу тог сидра.
Сазнајте више на курсу Финансије за бихевиоралне финансије.
Усидрење на јавним пијацама
Пристрасност усидрењу је опасна, али плодна на тржиштима. Сидрење, тачније степен усидрења, у великој мери ће се одредити колико је сидро истакнуто. Што се сидро учини релевантнијим, то се људи више држе за њега. Такође, што је теже нешто вредновати, више се ослањамо на сидра.
Дакле, када размишљамо о валутама, које је суштински тешко проценити, сидра се често умешају. Проблем сидра је у томе што они не одражавају нужно унутрашњу вредност Унутрашња вредност Унутрашња вредност предузећа (или било које друге инвестиционе гаранције) је садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтованих по одговарајућој дисконтној стопи. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа. . Можемо развити тенденцију да се усредсредимо на сидро, а не на унутрашњу вредност.
Избегавање анкерисања пристрасности
Па, како се чувате од пристрасности усидрења? Нема замене за ригорозно критичко размишљање. Када приступите процени, уместо да гледате где су тренутно акције, зашто не бисте направили процену првих принципа помоћу ДЦФ-а Проведи ме кроз ДЦФ Питање, прођи ме кроз ДЦФ анализу уобичајено је у интервјуима о инвестиционом банкарству. Научите како да поставите питање помоћу детаљног водича за финансије за Финанце. Изградите петогодишњу прогнозу слободног новчаног тока без вредности, израчунајте терминалну вредност и све те новчане токове дисконтујте на садашњу вредност користећи ВАЦЦ. анализа? Када аналитичари утврде да је њихова процена далеко од стварне цене акција, они често покушавају да промене своју процену како би одговарала тржишту. Зашто? Зато што на њих утиче сидро, уместо да верују сопственој дубинској пажњи. Дужна пажња Дужна пажња је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања да би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације и да би се верификовало било шта друго што је покренуто током уговора о спајању или преузимању или процеса инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла. .
Још читања: Нису сва сидра једнака.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијски водич за разумевање како функционише пристрасност усидрења. Да бисте сазнали више, погледајте курс за финансирање понашања у финансијама. Додатни релевантни ресурси укључују:
- Речник финансирања бихевиоралних средстава Речник финансирања бихевиоралних средстава Овај речник финансирања бихевиоралне политике укључује сидрење пристрасности, пристраност потврде, пристрасност уоквиривања, пристрасност стада, пристраност уназад, илузија контроле
- Непристрасност према аверзији према губицима Аверзија према губитку је тенденција у финансирању понашања где се инвеститори толико плаше губитака да се усредсређују на покушај да избегну губитак више него на остваривање добити. Што више неко доживљава губитке, већа је вероватноћа да ће постати склони аверзији према губицима.
- Уоквиривање пристрасности Уоквиривање пристрасности Уоквиривање пристрасности се јавља када људи донесу одлуку на основу начина на који су информације представљене, за разлику од самих чињеница. Исте чињенице представљене на два различита начина могу довести до различитих пресуда или одлука људи.
- Наративна заблуда Наративна заблуда Једно од ограничења наше способности да објективно процењујемо информације је оно што се назива наративном заблудом. Ми волимо приче и препуштамо да наша жеља за добром причом замагљује чињенице и нашу способност доношења рационалних одлука. Ово је важан концепт у финансирању понашања.
