Степен финансијске полуге је финансијски однос који мери осетљивост на осцилације укупне профитабилности предузећа на волатилност њеног пословног прихода проузроковану променама у његовој структури капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који користи фирма за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа. Степен финансијске полуге је једна од метода која се користи за квантификовање финансијског ризика предузећа (ризик повезан са начином на који компанија финансира своје пословање).
Шта је финансијска полуга?
Финансијска полуга је главни извор финансијског ризика. Издавањем већег дуга, предузеће сноси фиксне трошкове повезане са дугом (плаћања камата). Немогућност предузећа да испуни обавезе може резултирати финансијском невољом или чак банкротом. Стечај Стечај је правни статус човека или не-људског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да врати своје неизмирене дугове повериоцима. .
Компаније са високим левериџом могу се суочити са значајним финансијским проблемима током рецесије, јер ће њихов пословни приход брзо опадати, а тиме и њихова укупна профитабилност. Имајте на уму да порези не утичу на степен финансијске полуге.
Висок степен финансијске полуге указује на то да чак и мала промена у полузи предузећа може резултирати значајним колебањем профитабилности предузећа. Такође, висок степен полуге може довести до волатилније цене акција због веће волатилности зараде компаније. Повећана волатилност цена акција значи да је компанија принуђена да забележи већи трошак за отворене акције, што представља већи трошак дуга. Због тога компаније са изузетно променљивим пословним приходима не би требало да преузму значајну полугу јер постоји велика вероватноћа финансијске невоље за посао.
Формула за степен финансијске полуге
Постоји неколико начина за израчунавање степена финансијске полуге. Избор методе израчунавања зависи од циљева и контекста анализе. На пример, менаџмент компаније често жели да одлучи да ли треба или не треба издати више дуга. У таквом случају, нето приход Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. била би одговарајућа мера профитабилности компаније:
Међутим, ако инвеститор жели да утврди ефекте одлуке компаније да оствари додатни полуга, зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добит предузећа. ЕПС мери да је добитак сваке обичне акције прикладнији због снажне повезаности метрике са ценом акција компаније.
На крају, постоји формула која омогућава израчунавање степена финансијске полуге у одређеном временском периоду:
Пример степена финансијске полуге
АБЦ Цорп. се припрема за покретање новог пројекта који ће захтевати знатна спољна финансирања. Руководство компаније жели да утврди да ли може безбедно да изда значајну суму дуга за финансирање новог пројекта. Тренутно, ЕБИТ Водич кроз ЕБИТ компаније ЕБИТ означава Зараду пре камата и пореза и један је од последњих укупаца у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. износи 500.000 УСД, а исплате камата 100.000 УСД.
Да би донео одлуку, менаџмент компаније жели да испита степен односа финансијске полуге:
То показује да ће промена од 1% у полузи компаније променити оперативни приход компаније за 1,25%.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Капацитет дуга Капацитет дуга Капацитет дуга односи се на укупан износ дуга који предузеће може настати и отплатити према условима споразума о дугу.
- Исплате камата Плативе камате Плативе камате су рачуни обавеза приказани у билансу стања предузећа који представљају износ камата који су до данас нагомилани, али који нису плаћени на датум биланса стања. Представља износ камате која се тренутно дугује зајмодавцима и обично је текућа обавеза
- Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти креирају се коришћењем нумеричких вредности преузетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу
- Оперативни приход Оперативни приход Оперативни приход, који се назива и оперативни профит или добитак пре камата и пореза (ЕБИТ), износ је прихода који остаје након одбитка директних и индиректних трошкова пословања. Расходи од камата, приходи од камата и други неоперативни извори прихода не узимају се у обзир при израчунавању оперативног прихода
