Однос новчаног тока и дуга - Како проценити способност покрића дуга

Однос новчаног тока и дуга је однос покривености који упоређује новчани ток који предузеће генерише са укупним дугом. Новчани ток који се најчешће користи за израчунавање односа је новчани ток из пословања Оперативни новчани ток Оперативни новчани ток (ОЦФ) је износ готовине генерисан редовним оперативним активностима предузећа у одређеном временском периоду. Формула оперативног новчаног тока је нето приход (са дна биланса успеха), плус било који неготовински став, плус прилагођавање за промене у обртном капиталу, мада се користи слободни новчани ток без дозвољеног нивоа. цифра новчаног тока за предузеће, под претпоставком да је предузеће у потпуности без дуга, без трошкова камата. је такође одржива опција.

Нека предузећа могу да се одлуче да користе свој ЕБИТДА број у прорачуну. Међутим, ово се не препоручује, јер је ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације, добит предузећа пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери узимају у обзир нове куповине залиха којима ће бити потребно дуго времена да се продају и генеришу новчани ток.

Однос новчаног тока и дуга

Како израчунати однос новчаног тока и дуга

Однос се израчунава дељењем новчаног тока предузећа из пословања са укупним дугом:

Однос новчаног тока и дуга

Однос новчаног тока и дуга изражава се у процентима, али се такође може изразити у годинама поделом 1 односом. То би нам рекло колико година би требало предузећу да исплати сав свој дуг Текући дуг У билансу стања, текући дуг је дуг који треба да буде плаћен у року од једне године (12 месеци) или мање. Наведена је као текућа обавеза и део нето обртног капитала. Немају све компаније тренутну ставку дуга, али оне које је изричито користе за зајмове са роком доспећа краћим од годину дана. ако би сав новчани ток створен од пословања посветио отплати дуга.

На пример, ако је однос предузећа 20%, тада би теоретски могло да исплати сав преостали дуг за пет година.

1 подељено са 0,2 = 5

Други начин размишљања о омјеру новчаног тока и дуга је тај што показује колики би дуг предузећа могао бити исплаћен у једној години ако би сви новчани токови били посвећени отплати дуга. У овом примеру одговор би био 20%. Међутим, практично говорећи, нереално је замислити да предузеће посвети 100% свог оперативног готовине отплати дуга.

Пример

Претпоставимо да компанија има укупне дугове у износу од 1,5 милиона долара. Његов новчани ток из пословања у прошлој години износио је 350.000 америчких долара. Однос новчаног тока и дуга предузећа израчунао би се на следећи начин:

350.000 УСД ÷ 1.500.000 УСД = 0,23 или 23%

Однос од 23% указује на то да би предузећу требало четири до пет година да отплати сав дуг, претпостављајући сталне новчане токове у наредних пет година.

Висок однос новчаног тока и дуга указује на то да је предузеће у снажној финансијској ситуацији и да је у стању да убрза отплату дуга ако је потребно. Супротно томе, низак коефицијент значи да је предузеће у већем ризику да не изврши своје камате и да је на сразмерно слабијој финансијској основи.

Да бисмо дефинисали шта је „висок“ или „низак“ однос, морамо га упоредити са односом других предузећа у истој индустрији. Однос се такође може историјски посматрати за предузеће, указујући на то како се његова способност покривања дуга мењала током времена.

Остала разматрања

При израчунавању односа новчаног тока и дуга, аналитичари обично не користе новчани ток од финансирања или новчани ток од инвестирања. Ако предузеће има структуру капитала са високом полугом, вероватно је да предузеће има приличан износ дуга за исплату. Не би имало смисла претпостављати да је предузеће отплаћивало свој дуг користећи свој дужнички капитал. Стога се новчани ток из финансирања не користи у обрачуну.

Новчани ток од инвестицијских активности се такође често не користи у израчунавању коефицијента, јер инвестиционе активности нису део основних пословних активности које генеришу новац. Сматра се да је боље користити број новчаног тока који је репрезентативнији за свакодневне активности предузећа. Две добре опције су новчани ток из пословања или слободни новчани ток без дозволе.

Додатна средства

Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте сазнали више о повезаним темама, погледајте следеће финансијске ресурсе:

  • Како израчунати коефицијент покривености услугом дуга Како израчунати коефицијент покривености сервисирањем дуга Овај водич ће описати како израчунати коефицијент покривености сервисирањем дуга. Прво ћемо прегледати кратак опис односа покривености дуга, зашто је то важно, а затим ћемо детаљно размотрити неколико примера израчунавања односа покривености дуга.
  • Текући део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга је део дугорочног дуга који доспева у року од годину дана. Дугорочни дуг има рок доспећа дужи од једне године. Тренутни део дугорочног дуга разликује се од текућег, а то је дуг који треба у потпуности отплатити у року од једне године.
  • Стандарди МСФИ Стандарди МСФИ Стандарди МСФИ су Међународни стандарди финансијског извештавања (МСФИ) који се састоје од скупа рачуноводствених правила која одређују како се трансакције и други рачуноводствени догађаји морају извештавати у финансијским извештајима. Дизајнирани су да одрже кредибилитет и транспарентност у финансијском свету
  • Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања.

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found