Однос цене и готовине (такође означен као цена / новчани ток или П / ЦФ) је финансијски вишеструки показатељ који упоређује тржишну вредност компаније Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније . Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија према њиховом оперативном новчаном току (или цени акције компаније по акцији према њеном оперативном новчаном току по акцији).
У основи, однос цене и готовинског тока мери тренутну цену деоница компаније у односу на износ готовине који је компанија генерисала. Вишеструки проток цена у новцу користи се првенствено у упоредивој методи анализе метода вредновања залиха Методе вредновања Када се компанија вреднује као стално пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама.
Формула за однос цене и готовине
Из дефиниције, однос цене и новчаног тока укључује две методе израчунавања. Прво, вишеструки се може израчунати помоћу тржишне капитализације компаније. У том случају, формула цена-новчани ток је следећа:
Такође, однос се може израчунати по акцији. Формула односа цене и готовинског тока по акцији је:
Примене односа односа цена и готовина
Слично осталим мултипликаторима који се користе у процени залиха, примена односа цене и новчаног тока погодна је само у одређеним случајевима. На пример, употреба оперативног новчаног тока Оперативни новчани ток Оперативни новчани ток (ОЦФ) је износ готовине генерисан редовним оперативним активностима предузећа у одређеном временском периоду. Формула оперативног новчаног тока је нето приход (са дна биланса успеха), плус било који неготовински став, плус прилагођавања за промене обртног капитала у односу П / ЦФ чини однос савршеним избором за вредновање залиха предузећа са великим неновчаним трошковима (нпр. амортизација). У одређеним сценаријима, компаније са позитивним новчаним токовима нису профитабилне због великих неновчаних трошкова. Однос П / ЦФ омогућава аналитичарима и инвеститорима да дођу до мање искривљене слике о финансијском положају компаније.
Иако не постоји консензус око оптималних нивоа за однос П / ЦФ, опште је прихваћено да низак мултипликатор указује на то да је залиха потцењена. Високи показатељи П / ЦФ уобичајени су за компаније у раним фазама развоја када се цена акција углавном вреднује на основу њихових будућих изгледа за раст, док се генерише мала количина готовине.
Генерално, овај вишеструки резултат се сматра бољом опцијом која се може користити у процени залиха у односу на однос цене и зараде (П / Е) Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) је однос између компаније цена акције и зарада по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде. Једна од главних предности односа П / ЦФ у односу на однос П / Е је та што се новчаним токовима компаније не може тако лако манипулисати као његовом зарадом.
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добитак сваке обичне акције
- Однос тржишта према књизи Однос тржишта према књизи Однос тржишта према књизи или Однос цене према књизи користи се за поређење тренутне тржишне вредности или цене предузећа са књиговодственом вредношћу капитала у билансу стања. Тржишна вредност је тренутна цена акције увећана за све издате акције, нето књиговодствена вредност је сва имовина умањена за све обавезе. Однос нам говори колико
- Извештај о токовима готовине Извештај о токовима готовине Извештај о токовима готовине (такође се назива и извештај о токовима готовине) један је од три кључна финансијска извештаја који извештавају о готовини која је генерисана и потрошена током одређеног временског периода (нпр. Месец, квартал или година). Извештај о новчаним токовима делује као мост између биланса успеха и биланса стања
- Речник показатеља финансијске анализе Појмови показатеља финансијске анализе Појмовник појмова појмова и дефиниција за опште појмове омјера финансијске анализе. Важно је имати разумевање ових важних појмова.
