Финансирање под леверажом је употреба натнормалног износа дуга, за разлику од капитала или готовине, за финансирање куповине инвестиционих средстава. Финансирање са полугом врши се са циљем повећања потенцијалног поврата инвестиције, под претпоставком да инвестиција повећава вредност.
Профил приватног капитала Приватни капитал Профил каријере Аналитичари и сарадници приватног капитала обављају сличан посао као у инвестиционом банкарству. Посао укључује финансијско моделирање, процену вредности, дуго радно време и високе плате. Приватни капитал (ПЕ) уобичајени је напредак у каријери инвестиционих банкара (ИБ). Аналитичари у ИБ-у често сањају о томе да „пређу“ на страну куповине, компаније и откуп по основу полуге Откуп по основу полуге (ЛБО) Откуп по основу полуге (ЛБО) је трансакција у којој се предузеће стиче користећи дуг као главни извор разматрања. ЛБО трансакција се обично дешава када се приватни капитал (ПЕ) позајмљује колико год може од разних зајмодаваца (до 70-80% набавне цене) да би постигао интерни повраћај ИРР> 20% предузећа ће запослити као што је више могуће полуге за побољшање интерне стопе поврата њихове инвестиције или интерне стопе поврата ИРР (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. .
Ефекти полуге
Ефективни трошак дуга Трошак дуга Трошак дуга је поврат који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене. је нижа од капитала (пошто се власници дуга увек исплаћују пре власника капитала - дакле, то је мањи ризик).
Међутим, полуга ће повећати нестабилност зараде и новчаног тока компаније. Новчани ток (ЦФ) је повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ, као и ризик од позајмљивања или поседовања наведене компаније. Ови ризици ће укључити факторе као што су (али не ограничавајући се на) промене ликвидности предузећа, стабилност његове индустрије и промене у економији, као што су каматне стопе.
Аналитичари морају да разумеју како компанија користи полугу како би проценила свој ризик и карактеристике приноса. Разумевање полуге такође може помоћи у предвиђању новчаних токова, омогућавајући одабир одговарајуће дисконтне стопе за проналажење садашње вредности предузећа.
Пример како финансиране полуге повећавају принос
Ево једноставног примера како тачно финансиране полуге повећавају принос од капитала.
На доњој илустрацији приказујемо 3 примера:
- Без полуге - 100% капитал финансира
- Умерена полуга - 70% капитала (30% дуга)
- Висока полуга - 40% капитала (60% дуга)
Приметите како се интерна стопа поврата капиталним инвеститорима с временом повећава како се додаје више полуге. Претпоставили смо да се сав дуг амортизује на једнаке исплате током 5 година.
Да бисте сазнали више и како направити такав модел, погледајте наше курсеве финансијског моделирања!
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Шта су финансирање са полугом у финансијској институцији?
У оквиру инвестиционе банке, одељење задужено за Леверагед Финанце одговорно је за услуге повезане са откупом клијента под левериџом. Ове услуге обично укључују структурирање, управљање и саветовање о финансирању дуга за аквизиције.
На пример, ако приватна капитална компанија истражује разне могућности финансирања у својим напорима да преузме другу компанију, одељење Леверагед Финанце би представљало различите врсте дуга које би клијентска фирма могла подићи (банкарски дуг, дуг са високим приносом, синдицирани зајмови, итд.) ). Накнадно би помогло фирми клијенту да одреди најбољу опцију на основу њихове структуре капитала и пословања.
Једном када је фирма подигла дуг, Одељење финансијских финансијских средстава (Леверагед Финанце) тржи понуду за задуживање, помажући фирми да прикупи капитал потребан за њихово стицање.
Да бисте сазнали више, истражите финансијску интерактивну мапу каријере.
Шта раде финансијски аналитичари са полугом?
Посао финансијског аналитичара са полугом углавном је подељен између анализе кредита и ризика, структурирања дуга и комуникације са клијентима. Аналитичари су одговорни за испитивање кредитног профила својих клијената и инвеститора дуга, анализирајући потенцијалне приносе својим спонзорима, као и користећи Екцел моделе за одређивање оптималне структуре капитала, на основу финансијских пројекција својих клијената.
Изгледи за каријеру
Постоје многа подручја стручности која се користе у одељењима са финансијским финансијским средствима, а то су поријекло послова, истраживање тржишта капитала, управљање имовином / портфељем и продаја и трговина дужничким инструментима. Како се одељења са финансијским левериџом обично баве мање основаним фирмама, ово нуди разне могућности за повезивање и сарадњу са фирмама са приватним капиталом, што може бити привлачно људима који имају интересе и амбиције у приватном капиталу.
Више ресурса
Надамо се да је ово корисно упутство за финансирање са полугом и како левериџ повећава принос од капитала (и повећава одговарајући ризик). Да бисте наставили да учите, истражите ове релевантне финансијске ресурсе у наставку:
- Докапитализација са полугом Докапитализација са полугом Докапитализација са полугом се јавља када се издавалац окрене тржиштима дуга ради продаје обвезница и користи приход за откуп капитала.
- Коефицијенти полуге Коефицијенти полуге Коефицијент полуге показује ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац
- Откуп са полугом ЛБО ЛБО страна куповине Овај чланак посебно говори о ЛБО на страни куповине корпоративних финансија. У откупу са полугом (ЛБО), приватна капитална компанија користи што је више могуће полуге за стицање посла и максимизирање интерне стопе поврата (ИРР) за власнике капитала. ЛБО купци укључују компаније са приватним власничким капиталом, компаније за животно осигурање, хедге фондове, пензијске фондове и узајамне фондове.
- ЛБО модел ЛБО модел ЛБО модел је изграђен у програму Екцел за процену трансакције откупа са полугом (ЛБО), стицање предузећа финансираног коришћењем значајног износа дуга.
- Каријере у приватном капиталу Профил приватне каријере у приватном капиталу Аналитичари и сарадници у приватном капиталу обављају сличан посао као у инвестиционом банкарству. Посао укључује финансијско моделирање, процену вредности, дуго радно време и високе плате. Приватни капитал (ПЕ) уобичајени је напредак у каријери инвестиционих банкара (ИБ). Аналитичари у ИБ-у често сањају да „дипломирају“ на страну куповине,
