Докапитализација дивиденде (која се често назива докапитализацијом дивиденде) је врста докапитализације са полугом која укључује издавање новог дуга од стране приватног предузећа, приватног против јавног предузећа. Главна разлика између приватног и јавног предузећа је у томе што су акције јавног предузећа којима се тргује на берзи, док акције приватне компаније нису. која се касније користи за исплату посебне дивиденде акционарима (самим тим, смањење капиталног финансирања компаније у односу на финансирање дуга). Извор дивиденде расподељене као резултат докапитализације дивиденде је новонастали дуг, а не зарада компаније. Докапитализација директно утиче на структуру капитала компаније пошто се њен полуга повећава.
Употреба докапитализације дивиденде
1. Да изађете из инвестиције
Докапитализацију дивиденде првенствено користе приватне компаније 10 најбољих приватних предузећа Ко су 10 најбољих приватних компанија на свету? Наша листа првих десет највећих ПЕ предузећа, поређана по укупном прикупљеном капиталу. Уобичајене стратегије у оквиру П.Е. укључују откупе са полугом (ЛБО), ризични капитал, капитал за раст, улагања у невољи и међукат. и групе приватног капитала (ПЕГ). У приватном капиталу се често користи као метода изласка из инвестиције. У таквом случају, докапитализација дивиденде је одржива алтернатива конвенционалним излазним рутама, као што је продаја удела другој приватној власничкој компанији или Иницијална јавна понуда (ИПО) Почетна јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које је компанија издала јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО.
2. Да повратите почетно улагање
Поред тога, докапитализација дивиденде може се применити у ситуацијама када инвеститор (инвестициона компанија) жели да поврати почетно улагање без губитка удела у предузећу.
3. Да бисте избегли коришћење зарађене добити за дивиденде
Даље, докапитализација дивиденди елиминише потребу да се зарађени профит компаније користи за дистрибуцију дивиденде акционарима. Неке компаније такође могу да зависе од тога уз каматну стопу са ниском каматном стопом. Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. Животна средина.
Ризици од докапитализације дивиденде
Иако је докапитализација дивиденди корисна за акционаре који могу повратити своје почетне инвестиције, она такође може бити опасна за компанију која пролази поступак. Како компанија повећава полугу, већа је вероватноћа неизвршења финансијских обавеза. Према томе, докапитализација може потенцијално довести до финансијске невоље и, на крају, до банкрота.
Због повећаног финансијског ризика, повериоци и акционари који немају право на примање посебне дивиденде (нпр. Заједнички акционари) углавном не фаворизују ту праксу. Оставља компанију рањивијом на непредвиђене пословне проблеме и неповољне тржишне услове. Поред тога, кредитни рејтинг компаније може да се смањи.
Стога приватне капиталне компаније обично предузимају темељну дубинску анализу Дужна пажња Дужна пажња је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања како би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације и како би се верификовало све друго што је покренуто током уговор о спајању или преузимању или поступак инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла. како би се осигурало да је предузеће погодно за докапитализацију дивиденди и да има довољан капацитет да преузме већи дуг у свом билансу стања. Тестови инсолвентности, попут теста биланса стања или теста новчаног тока, обично су укључени у поступак дубинске анализе.
Практични пример докапитализације дивиденде
Замислите компанију А која је у власништву ПЕ Цапитал Партнерс-а, приватног капитала. Компанија А је компанија са полугом, са 50 милиона долара дуга и 50 милиона долара капитала. ПЕ Цапитал Партнерс жели да надокнади почетно улагање у компанију А без губитка удела у компанији. Стога, приватна капитална компанија одлучује да предузме докапитализацију дивиденде компаније А.
План докапитализације дивиденде укључује издавање корпоративних обвезница у износу од 25 милиона долара. Након издавања нових обвезница, приход се користи за расподелу посебних дивиденди инвеститорима који су учествовали у почетном финансирању компаније.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Убрзана дивиденда Убрзана дивиденда Убрзана дивиденда је дивиденда која се исплаћује пре промене начина на који се дивиденде третирају, као што је промена пореске стопе дивиденде. Исплата дивиденде врши се рано како би се заштитили акционари и ублажио негативни утицај који доноси промена политике дивиденди.
- Структура капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који предузеће користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа
- Обичне акције Обичне акције су врста хартије од вредности која представља власништво над капиталом у предузећу. Постоје и други изрази - попут обичне акције, обичне акције или акције са правом гласа - који су еквивалентни обичним деоницама.
- Односи полуге Односи полуге Однос полуге показује ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац
