Обрнуто преузимање (РТО), често познато и као обрнути ИПО, је поступак у којем мала приватна компанија излази на тржиште куповином веће, већ јавно уврштене компаније Привате вс Публиц Цомпани. Главна разлика између приватне и јавне компаније је у томе што акцијама јавног предузећа тргује се на берзи, док се акцијама приватног предузећа не тргује. . Пракса је супротна норми, јер мања компанија преузима већу компанију - стога је спајање у „обрнутом“ редоследу.
У типичном јавном уврштавању, приватна компанија мора проћи иницијалну јавну понуду (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које компанија издаје јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО. Процес није само дуготрајан, већ је и прескуп. Да би заобишла скуп и напоран процес, приватна компанија може једноставније да изађе на тржиште куповином јавног предузећа.
Разбијање обрнутог преузимања
Процес обрнутог преузимања обично укључује два једноставна корака:
# 1 Масовна куповина акција
У почетку, стицалац који врши обрнуто преузимање, налаже масовну куповину акција јавно котиране компаније Акционарски акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од основног капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. Циљ је стећи контролу над циљном компанијом стицањем 50% + преосталих акција са правом гласа.
# 2 Акционари-акције-купују активности
Следећа фаза доводи до спајања и јавног пописа. Процес укључује акционаре приватне компаније који се активно укључују у размену својих акција са акцијама јавног предузећа. Јавно предузеће - које је сада у ствари компанија под заштитом - уступа велику већину својих акција акционарима приватне компаније, заједно са контролом одбора директора. Компанију шкољку плаћају својим уделима у приватној компанији.
Предности обрнутог преузимања
Приватна компанија која се спаја у јавно увршћено предузеће ужива следеће погодности:
# 1 Нема потребе за регистрацијом
Будући да ће приватна компанија стећи јавно предузеће које котира на берзи масовном куповином удела у компанијама у љусци, компанији неће бити потребна никаква регистрација, за разлику од ИПО-а.
# 2 Јефтиније
Одлука да се објави питање почетне јавне понуде није лак задатак за малу приватну компанију. То може бити претјерано скупо. Обрнути пут преузимања обично кошта само делић онога што просечни ИПО кошта.
# 3 РТО штеди време
ИПО поступак регистрације и уврштавања у спис може потрајати неколико месеци до чак година. Обрнуто преузимање смањује дужину процеса изласка из јавности са неколико месеци на само неколико недеља.
# 4 Улазак у страну земљу
Ако страна приватна компанија жели да постане јавно наведена компанија у Сједињеним Државама, мора да испуни строге трговинске прописе, као што је испуњавање захтева америчке Управе прихода, и да сноси превелике трошкове као што су регистрација предузећа, правне таксе и други трошкови . Међутим, приватна компанија може лако добити приступ финансијском тржишту стране државе извршавањем обрнутог преузимања.
Недостаци
Обрнуто преузимање представља следеће потенцијалне недостатке:
# 1 Маскирање јавних компанија граната
Неке јавне компаније-гранате представљају се као могућа возила која приватне компаније могу користити за добијање јавног пописа. Међутим, неке нису угледне фирме и могу упетљати приватну компанију у обавезе и парнице.
# 2 Ликвидациони хаос
Приватна компанија спремна да изађе у јавност користећи обрнуто преузимање треба да се запита: „Да ли ћемо након спајања и даље имати довољно ликвидности?“ Компанија ће се можда морати суочити са могућим падом залиха када се спајање развије. Кључно је да нова компанија има одговарајући новчани ток за навигацију у прелазном периоду.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Контролна премија Контролна премија Контролна премија односи се на износ који је купац спреман да плати изнад фер тржишне вредности акција како би стекао контролни власнички удео у компанији која се јавно тргује. Утврђивање тога колико можете понудити као контролну премију - познату и као премија за преузимање - је главни фактор при спајању и преузимању.
- Хоризонтално спајање Хоризонтално спајање До хоризонталног спајања долази када се компаније које послују у истој или сличној индустрији комбинују. Сврха хоризонталног спајања је више
- Корацирани одбор Корачаст одбор Корачаст одбор директора, познат и као поверљиви одбор, односи се на одбор који се састоји од различитих класа директора. У постепеној табли од
- Бели витез Бели витез Бели витез је компанија или појединац који стекне циљну чету која је близу да је преузме црни витез. Преузимање белог витеза је преферирана опција непријатељском преузимању од стране црног витеза, јер бели витезови чине 'пријатељску аквизицију' генерално чувајући тренутни менаџерски тим
