Накнада за распад, која се назива и накнада за раскид, казна је која се плаћа приликом спајања и преузимања Процеси спајања и преузимања аквизиција спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка или финансијска куповина), важност синергије и трансакционе трансакције ако продавац одустане од посла. Накнада служи купцу за накнаду времена и ресурса утрошених у преговарању о послу. Купци траже накнаду за раскид ако продавац има могућност да прими друге понуде од других потенцијалних купаца. Неки купци користе накнаду за распад како би ограничили број конкурентских понуда, јер нове понуде морају покрити трошкове прекида у коначној трансакцији. Просечна накнада за раскид уговора креће се од 1% до 3% од укупне вредности посла.
Како се користи одредба о накнади за распад
Одредба о накнади за распад укључена је у писмо о намерама (ЛОИ), преузмите образац Писма о намерама (ЛОИ) компаније Финанце. ЛОИ описује услове и споразуме о трансакцији пре потписивања коначних докумената. Главне тачке које се обично укључују у писму о намерама укључују: преглед и структуру трансакција, временски оквир, дубинску анализу, поверљивост, ексклузивност или прелиминарне споразуме у преузимању и преузимању Спајање и преузимања Процес спајања и преузимања Овај водич вас води кроз све кораке у процесу спајања и преузимања . Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове. Они су уобичајени у јавним преузимањима, посебно када акционари компаније добију коначну реч о томе да ли ће трансакција ићи у завршну фазу или не. Будући да одбор компаније дугује бригу акционарима, њихов циљ је да постигну најбољу могућу понуду, чак и ако то значи подржавање веће понуде осим оне коју су већ добили. Стога, накнада за распад жели заштитити купце за време, ресурсе и трошкове који су настали у обављању трансакције. Пристојбе за распад нису уобичајене у трансакцијама на средњем тржишту за приватна предузећа. Приватно предузеће. Приватно предузеће је предузеће чије су акције у власништву појединаца или корпорација и које инвеститорима у облику деоница не нуди удео у капиталу акције којима се тргује на јавној берзи. пошто би одредба о раскиду одвратила потенцијалне купце од надметања на контролисаној аукцији.
Због растуће конкуренције у јавним пословима спајања и преузимања код којих су трансакције јавне, већини купаца је потребна провизија за заштиту. Одредба о накнади за распад додаје се писму о намерама током раних фаза поступка надметања. Накнада помаже купцима да покрију било који трошак настао током планирања, преговарања и истраге посла. Обе стране у уговорима о спајању и преузимањима морају се сложити око догађаја који могу изазвати накнаду за раскид уговора.
Догађаји који покрећу накнаду за раскид
Неки од догађаја који могу покренути одредбу о раскиду укључују следеће:
- Одбор директора компаније се предомисли.
- Акционари не одобравају посао.
- Продавац бира конкурентског понуђача.
- Продавац се одлучује за отварање посла за јавност, а не само за преговоре са купцем наведеним у прелиминарном уговору.
- Раније неоткривени недостатак откривен је у циљној компанији.
Узорци клаузуле о накнади за распад
Клаузула о раскиду садржана у писму о намерама или прелиминарном споразуму може имати следеће облике:
Клаузула о забрани куповине
Клаузула о забрани куповине штити купца након што купац и продавац потпишу уговор о куповини предузећа. То спречава продавца да захтева додатне понуде од трећих лица док преговарају о послу са оригиналним понуђачем. Међутим, клаузула о забрани куповине у јавном предузећу суочена је са ризиком да је акционари пониште јер ови задржавају право гласа о коначној одлуци. Такође, ако постоје нежељене понуде које су веће од тренутне понуде, продавац може да одлучи да изабере вишу понуду.
Фидуцијарна клаузула
Фидуцијарну клаузулу продавац убацује у писмо о намерама и она штити продавца од плаћања накнаде за раскид ако учине нешто што је наведено у уговору. Купци би требало да провере да ли постоји таква клаузула у уговору, јер би то ограничило начин на који ступају у контакт са продавцем.
Накнада за обрнути раскид
Док се купци штите од уговора о спајању и преузимањима са провизијом за раскид, продавци се штите повратном накнадом за раскид уговора. Повратна накнада за раскид односи се на плаћање купца продавцу ако трансакција није завршена због радњи купца. Продавци користе ову накнаду да би били сигурни да обављају трансакције са купцима који су посвећени преговорима. Накнада за обрнути раскид може бити покренута следећим:
- Немогућност купца да обезбеди финансирање трансакције.
- Неуспех да се добије одобрење акционара купца.
- Неуспех довршења трансакције до одређеног датума.
- Противљење регулаторних тела.
Значајни примери накнаде за распад
У недавној прошлости било је неколико случајева када спајања или преузимања нису успела, а циљне компаније морале су да плате накнаду за раскид или сторнирани раскид уговора. Примери неуспелих послова укључују:
АТ & Т-ова неуспела куповина Т-Мобиле УСА
У 2011. години, планираном спајању АТ&Т и Т-Мобиле УСА супротставили су се америчко Министарство правде и амерички регулатор телекомуникација. Будући да су се две стране у почетку сложиле са одредбом о расходу, Деутсцхе Телком је од АТ&Т добио накнаду за распад. Накнада је укључивала 3 милијарде долара готовинског плаћања, милијарду до три милијарде долара бежичног спектра и дугорочни уговор о омогућавању УМТС роминга у САД-у за Т-Мобиле УСА.
Мицрософтова аквизиција ЛинкедИн-а
Током преговора о куповини ЛинкедИна од стране Мицрософта 2016. године, две стране су се договориле о забрани куповине са провизијом за распад од 725 милиона УСД ако је ЛинкедИн током преговора затражио независног купца. ЛинкедИн је добио нежељену понуду од Салесфорце-а, највећег конкурента Мицрософта. Мицрософт је био присиљен да повећа своју понуду јер ЛинкедИн није тражио понуде, већ је добио отворену понуду од треће стране. Да је ЛинкедИн тражио и прихватио понуду Салесфорце-а, Мицрософту би платио 725 милиона долара као накнаду за раскид.
Није успело спајање Стаплес-а и Оффице Депот-а
Почетком 2015. године продавци канцеларијског материјала Стаплес и Оффице Депот најавили су уговор о спајању од 6,3 милијарде долара. Спајању се, међутим, успротивила Савезна трговинска комисија (ФТЦ). Опозицију је појачао пресуда Окружног суда САД-а у округу Колумбија која је одобрила прелиминарну забрану ФТЦ-а која је блокирала спајање. Као резултат тога, Стаплес је требао платити Оффице Депот-у накнаду за распад у износу од 250 милиона долара.
Сродна читања
Финанце је глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ сертификата. ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Феррари програма за финансијске професионалце. Наша мисија је да вам помогнемо да напредујете у каријери, а с тим циљем биће вам корисни следећи финансијски ресурси:
- Уговор о продаји и купопродаји Уговор о продаји и купопродаји Уговор о продаји и купопродаји (СПА) представља резултат кључних комерцијалних преговора и преговора о ценама. У суштини, он износи договорене елементе договора, укључује низ важних заштита свим укљученим странама и пружа правни оквир за довршење продаје имовине.
- Накнада за успех Накнада за успех У финансијама, накнада за успех је провизија која се плаћа саветнику (обично инвестиционој банци) за успешно извршавање трансакције. Накнада зависи од успешног помагања клијенту да постигне свој циљ и на тај начин усклађује интересе клијента и саветника. Типично проценат вредности посла
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Речник спајања и преузимања Појмовник за преузимања и конверзије Појмови за припајања и преузимања термина и дефиниција за трансакције спајања и преузимања. Услови су из финансијског курса напредног финансијског моделирања, М&А моделирања
