Спољни раст (познат и као неоргански раст) односи се на раст компаније који је резултат коришћења спољних ресурса и могућности, а не унутрашњих пословних активности. Спољни раст је алтернатива унутрашњем (органском) расту. Међутим, унутрашњи и спољни раст не треба сматрати супротностима.
Главна предност спољног раста у односу на унутрашњи раст је у томе што први пружа бржи начин за ширење пословања. Међутим, органски раст се широко сматра бољим мерилом учинка предузећа од спољног раста.
Спољне стратегије раста
Компаније могу да теже спољном расту помоћу два основна средства: спајања и преузимања (М&А) и стратешки савези Стратешки савези Стратешки савези су споразуми између независних компанија о сарадњи у производњи, развоју или продаји производа и услуга. . Главна разлика између њих две је у вези са променом власништва. Уговори о спајању и преузимањима укључују размену власништва између компанија у трансакцији. Супротно томе, стратешки савез омогућава предузећима да остваре своје колективне циљеве, а да истовремено остану независни ентитети.
1. Спајања и преузимања (М&А)
Спајања и преузимања односе се на трансакције између пословних субјеката које укључују потпуну размену власништва. Спајање је финансијска трансакција у којој се две компаније удружују у једну нову компанију уз одобрење одбора директора Одбор директора Одбор директора је у основи панел људи који су изабрани да представљају акционаре. Свако јавно предузеће је законски обавезно да инсталира одбор директора; непрофитне организације и многе приватне компаније - иако нису обавезне - такође успостављају одбор директора. обе компаније. При спајању, укључене компаније могу створити потпуно нови ентитет (под новим именом бренда) или преузето предузеће може постати део компаније преузиматеља.
Супротно томе, стицање је финансијска трансакција у којој компанија стицалац (понуђач) купује контролни удео у циљној компанији. Може се извршити уз сагласност управе и акционара циљне компаније (пријатељско преузимање Пријатељско преузимање У трансакцијама спајања и преузимања, пријатељско преузимање је стицање циљне компаније од стране стицаоца / понуђача уз сагласност или одобрење управе и одбора директора циљне компаније.) или без ње (непријатељско преузимање. Непријатно преузимање. Непријатељско преузимање, при спајању и преузимању (М&А)) је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно циљати акционаре компаније, било давањем тендерске понуде или гласањем преко заступника. Разлика између непријатељског и пријатељског).
Генерално, трансакције спајања и преузимања могу пружити значајне користи и могућности за раст субјектима који учествују. Ипак, спајања и преузимања су често изазов у погледу интеграције компанија.
2. Стратешки савези
За разлику од трансакција спајања и преузимања, стратешки савези не укључују потпуну размену власништва између компанија које учествују. Уместо тога, компаније комбинују своју имовину и ресурсе током одређеног временског периода да би постигле унапред одређене циљеве, а да при том остану независне.
Стратешки савез може имати један од два облика: савезнички и не-капитални. Савези капитала настају када независне компаније постану партнери и оснују нови ентитет у заједничком власништву партнера који учествују. Најчешћи облик власничког савеза је заједничко улагање.
С друге стране, не-капитални савези настају кроз уговоре. Примери не-капиталних савеза су уговори о франшизању и лиценцирању, у којима једна компанија пружа производе, услуге или интелектуално власништво другој компанији у замену за накнаду.
За разлику од трансакција спајања и преузимања, стратешки савези су много лакши за извршење и не захтевају крајњу посвећеност укључених страна. Међутим, користи и могућности раста стратешких савеза могу бити ограничене у поређењу са могућностима које стицање може понудити.
Употреба спољних стратегија раста
Предузеће може да користи спољне стратегије раста да би постигло низ различитих циљева, као што су следећи:
- Добити приступ новим тржиштима
- Повећати тржишну снагу
- Приступите новој технологији / бренду
- Диверзификујте производ или услугу
- Повећати ефикасност пословања
Примена спољних стратегија раста може бити изазов из више разлога. На пример, компанија која жели да стекне други ентитет може се суочити са отпором руководства циља или акционара.
Поред тога, избор потенцијалне циљне компаније (у случају спајања или преузимања) сам је по себи изазован процес и укључује многе ризике. На пример, удружене компаније могу се суочити са сукобом корпоративне културе или синергије створене трансакцијом можда неће бити довољне да произведу добитак за који се очекивало да ће произаћи из спајања.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Заједничко улагање Заједничко улагање (ЈВ) Заједничко улагање (ЈВ) је комерцијално предузеће у којем две или више организација комбинују своје ресурсе да би стекле тактичку и стратешку предност на тржишту. Компаније често улазе у заједничко улагање како би наставиле одређене пројекте. ЈВ може бити нови пројекат или нова основна делатност
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Садашња вредност могућности за раст (ПВГО) Садашња вредност могућности за раст (ПВГО) Садашња вредност могућности за раст (ПВГО) је концепт који аналитичарима даје другачији приступ вредновању. Будући да су цене на берзама комбинација основа и очекивања, вредност акције можемо рашчланити на збир (1) њене вредности под претпоставком да није реинвестирана зарада и (2) садашња вредност
- Врсте синергија Врсте синергија Синергије М&А могу настати услед уштеде трошкова или повећања прихода. Постоје различите врсте синергија у спајању и припајању. Овај водич пружа примере. Синергија је било који ефекат који повећава вредност припојене компаније изнад заједничке вредности две одвојене фирме. Синергије могу настати у трансакцијама спајања и преузимања
