Акционарски подстицај је подстицај за капитал када зајмодавац даје кредит по нижој каматној стопи и, у замену за то, добија капиталну позицију у компанији зајмопримца. Акционарски капитал је структурисан као условна награда, где зајмодавац добија власништво над капиталом које ће бити исплаћено у будућности када предузеће постигне одређене циљеве учинка.
Компаније у раној фази финансијског моделирања за стартапе користе капитал за активирање капитала како би приступили фондовима за финансирање свог пословања. Често им је тешко да привуку инвеститоре, јер су релативно нови и мање је вероватно да ће стећи поверење инвеститора.
Акцијски ударци се обично користе са откупом по основу задужености ЛБО (ЛБО) Откуп полугом (ЛБО) је трансакција у којој се предузеће стиче користећи дуг као главни извор плаћања. ЛБО трансакција се обично дешава када се приватни капитал (ПЕ) позајмљује колико год може од разних зајмодаваца (до 70-80% набавне цене) да би постигао интерни повраћај ИРР> 20%, МБО и докапитализације капитала. Такве трансакције се сматрају превише ризичним за привлачење традиционалних облика дуга. Због тога меззанини и подређени зајмодавци користе капиталне надокнаде да би им надокнадили повећани ризик од позајмљивања компанијама са недовољним колатералом за зајмове. Кикери користе конвертибилну функцију за акције или варанте у будућности, а могу бити покренути продајом или другим догађајима ликвидности.
Како функционише Екуити Кицкер?
Предузећа користе капиталну акцију да подстакну зајмодавце да купе обвезницу или преференцијалну акцију Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница. од предузећа по смањеној каматној стопи. Зајмодавац може добити удео у капиталу од само 10% до чак 80%, у зависности од тога колико је портфељ ризичан.
Када зајмопримац припише капитални подстицај условима дуга који унапред дају зајмодавци, подстицај се назива „ударац“. Иако зајмодавци дају зајам по ниској каматној стопи као део посла, они добијају власништво над капиталом које се може извршити у будућности када се догоди догађај ликвидности.
Употребе Екуити Кицкер-а
Компаније које нуде опцију уграђену у капитал углавном нису у могућности да приступе кредитима код традиционалних зајмодаваца. Зајмодавци обично позајмљују компанијама са адекватним новчаним токовима за сервисирање кредита, као и довољну базу имовине која служи као обезбеђење зајма.
Већина компанија које издају капиталне акције су стартупи и компаније у раној фази које тек треба да акумулирају довољно имовине. Они нуде ударац као начин привлачења инвеститора који иначе не би били заинтересовани за позајмљивање компанији.
Пример 1: Власништво над капиталом
Узмимо пример КСИЗ, стартуп компаније која производи наочаре за вино. Компанија је у процесу проширења свог производног погона како би повећала годишњу производњу. КСИЗ послује три године, али још увек није у могућности да обезбеди финансирање од старијих осигураних зајмодаваца због свог перципираног високог ризика.
Компанија планира прикупити 800.000 америчких долара за финансирање проширења. Може интерно да прикупи 400.000 америчких долара из задржане добити Задржана добит Формула задржане добити представља сав акумулирани нето приход умрежен свим дивидендама исплаћеним акционарима. Задржана добит је део капитала у билансу стања и представља део добити предузећа који се не дистрибуира као дивиденда акционарима, већ је резервисан за реинвестирање. Компанија планира да се одрекне капитала од 10% за сваких 100.000 долара које позајме инвеститори.
Три инвеститора - А, Б и Ц - се затим укрцавају да финансирају проширење КСИЗ-а. Инвеститор А спреман је да обезбеди 200.000 америчких долара, док су Б и Ц спремни да дају по 100.000 америчких долара. То значи да инвеститор А добија удео од 20%, док Б и Ц добијају по 10%. Међутим, инвеститори могу да остваре право на прибављање акција само током продаје компаније.
Пример 2: Налози
Претпоставимо да је дуг структуриран као налог, где се зајмодавцима даје могућност да у будућности купе одређену количину акција по одређеној цени. На пример, зајмопримац може дати гаранцију од 10% на износ који сваки зајмодавац пружа компанији.
Користећи бројке у примеру 1, можемо закључити да ће инвеститор А добити 20.000 америчких долара по налогу, док ће Б и Ц добити по 10.000 америчких долара по једног налога за акције компаније. Цена акција зависиће од најновијег прегледа капитала.
Опције зајмодавца од капитала
Зајмодавци обезбеђују финансирање компаније како би им помогли да постигну одређене циљеве учинка и повећају вредност компаније изнад тренутне фер тржишне вредности. У замену зајмодавци добијају власништво над главницом које се може платити само ако се постигне преломна тачка или се догоди ликвидност. Без да се догодио било који од ових догађаја, зајмодавци ће и даље задржати своју капиталну позицију.
Као власници капитала, имају користи од редовних исплата дивиденди када се објаве финансијски резултати фирме, као и процента зараде који је пропорционалан њиховом проценту власништва у капиталу. У случају да компанија достигне одређени унапред договорени потенцијал зараде или када власници одлуче да се отарасе компаније, зајмодавци се прво плаћају када се догоде такви догађаји.
Удео у капиталу у промету некретнина
Капитални капитал се такође користи у индустрији некретнина. Зајмодавац може да обезбеди зајам за некретнине по смањеној каматној стопи у замену за удео у укупном приходу од имовине. Убацивач се може пружити када зајмопримцу недостаје довољно средстава за обезбеђење зајма, али се очекује да ће моћи отплатити зајам са могућношћу будуће зараде ако добије средства за финансирање свог пословања или ширења.
Акцијски капитал може бити структуриран на такав начин да зајмодавац прима проценат бруто прихода од закупа који генерише имовина ако премашује одређени унапред договорени износ. Такође може зависити од будућег догађаја као што је продаја имовине, где ће зајмодавац добити проценат прихода од продаје зависно од износа сопственог капитала у предузећу.
На пример, претпоставимо да се зајмопримац позајмио милион долара за куповину луксузног стана. Зајмопримац користи зајам за довршетак куповине и реновирање стана за закуп. Одмах након реновирања, вредност стана удвостручује се на 2 милиона долара, због све веће потражње за луксузним апартманима. Ако је зајмопримац првобитно обезбедио удео у капиталу од 10% како би засладио посао, то значи да ће зајмодавац добити 10% удела у вредности коју је имовина стекла када се прода.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Финансијска анализа некретнина Финансијска анализа некретнина Израчунавање НОИ Своју финансијску анализу некретнина започињемо израчунавањем нето оперативног прихода (НОИ). Испод су неке претпоставке
- Стартуп Валуатион Метрицс (Стартуп Валуатион Метрицс) Стартуп Валуатион Метрицс (за Интернет компаније) Стартуп Валуатион Метрицс (Менаџери процене вредности) за интернет компаније. Овај водич наводи 17 најважнијих показатеља вредновања е-трговине за Интернет који се почињу вредновати
- Акционарски капитал Акционарски капитал Акцијски акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе
- Вентуре Цапитал Вентуре Цапитал Вентуре цапитал је облик финансирања који обезбеђује средства раним фазама, компанијама у настајању са високим потенцијалом за раст, у замену за капитал или власнички удео. Риболовни капиталисти ризикују да инвестирају у стартуп компаније, са надом да ће зарадити значајан поврат када компаније постану успешне.
