Докапитализација је врста реструктурирања предузећа која има за циљ промену структуре капитала предузећа. Обично компаније врше докапитализацију како би створиле своју структуру капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који компанија користи за финансирање свог пословања и финансирање своје имовине. Структура капитала предузећа стабилнија или оптималнија. Докапитализација у суштини подразумева замену једне врсте финансирања за другу - дуг за капитал или капитал за дуг. Један од примера је када компанија издаје дуг Трошак дуга Трошак дуга је поврат који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене. да откупи своје капиталне акције.
Докапитализација са полугом
У докапитализацији са полугом, компанија замењује део свог капитала додатним дугом и тиме мења своју структуру капитала. Један од облика докапитализације са полугом може бити компанија која издаје обвезнице за прикупљање новца.
Компанија може да прибегне докапитализацији са полугом ако јој цена акција опадне. У овом случају, компанија може издати дужничке хартије од вредности за финансирање откупа својих преосталих акција на тржишту. Смањивањем броја издатих акција Пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне издате акције се односе на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број пондерисаних просечних издатих акција користи се за израчунавање показатеља као што је зарада по акцији (ЕПС) на финансијским извештајима компаније, а компанија очекује повећање цене по акцији.
Кредитни откуп
Откуп по основу полуге је врста докапитализације са полугом коју покреће спољна страна. У откупу са полугом, предузеће купује спољна страна коришћењем значајне количине дуга за покривање трошкова стицања, а новчани токови компаније се користе као залог за осигурање и отплату дужничких обавеза.
Током откупа са полугом, биланс стања преузимајуће компаније се пуни додатним дугом који се користи за куповину циљне компаније. После тога, структура капитала циљане компаније се мења како однос дуга према капиталу значајно расте под овом врстом откупа.
Докапитализација капитала
У докапитализацији капитала, компанија издаје нове акције у циљу прикупљања новца који ће се користити за откуп дужничких хартија од вредности. Овај потез може донети корист компанијама које имају висок однос дуга и капитала. Висок однос дуга и капитала представља додатно оптерећење за компанију, јер она мора да плаћа камату на своје дужничке хартије од вредности. Виши нивои дуга такође повећавају ниво ризика компаније, чинећи је мање привлачном за инвеститоре. Према томе, компанија може тежити смањењу свог дуга издавањем нових власничких удела и коришћењем новца прикупљеног од тога за враћање дела свог тренутног дуга.
Национализација
Национализација је посебна врста докапитализације капитала када влада у којој је седиште компаније купује довољан број акција компаније да би стекла контролни удео.
Влада може национализацијом да спаси компанију која се сматра вредном за економију земље од банкрота. Други разлог за национализацију је одузимање илегално стечене имовине предузећа. Међутим, владе национализацију понекад користе само у сврху преузимања имовине велике, врло профитабилне приватне компаније - обично стране компаније која има значајне пословне операције у земљи.
Разлози за докапитализацију
Постоји неколико главних разлога који мотивишу компаније на докапитализацију:
1. Цена акција драматично пада
Значајан пад цене акција један је од разлога да управа компаније размотри докапитализацију. Према овом сценарију, главни циљ је спречити даљи пад цене акција. Компанија ће издати дуг како би откупила своје акције, а снаге потражње и потражње ће, надамо се, подићи цену акција.
2. Смањити финансијско оптерећење
Вишак дуга над сопственим капиталом може резултирати великим исплатама камата за компанију и на крају јој створити значајан финансијски терет. У овом случају, циљ компаније је да промени структуру капитала издавањем новог капитала и откупом дела дуга. Тако ће се компанија ослободити неких плаћања камата, смањити изложеност ризику и побољшати своје укупно финансијско здравље.
3. Спречити непријатељско преузимање
Докапитализација се може користити као стратегија за спречавање непријатељског преузимања од стране друге компаније. Управа циљане компаније може издати додатни дуг како би предузеће било мање привлачно за потенцијалне стицаоце.
4. Реорганизација током банкрота
Предузећа која се суочавају са пријетњом банкрота Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати неизмирени дуг према повериоцима. или компаније које су већ пријавиле банкрот могу да користе докапитализацију као део своје стратегије реорганизације. Успешна докапитализација је кључни фактор за инсолвентну компанију да преживи процес банкрота. Промене у структури капитала треба да задовоље све стране укључене у процес, укључујући стечајни суд, повериоце и инвеститоре. Ако успе, компанија усваја нову структуру капитала која јој може помоћи да настави своје пословање и избегне ликвидацију.
Остали ресурси
Финанце нуди комплетне курсеве финансијске анализе и моделирања, заједно са стотинама бесплатних чланака осмишљених да вам помогну да боље разумете све аспекте корпоративних финансија и управљања новцем.
- Процес прикупљања капитала Процес прикупљања капитала Циљ овог чланка је да читаоцима пружи дубље разумевање како поступак прикупљања капитала функционише и како се данас дешава у индустрији. За више информација о прикупљању капитала и различитим врстама преузетих обавеза од стране гаранта, погледајте наш преглед осигурања.
- Тржиште сопственог капитала Тржиште сопственог капитала (ЕЦМ) Тржиште сопственог капитала је подскуп тржишта капитала, где финансијске институције и компаније комуницирају у трговини финансијским инструментима
- Односи дуга и капитала Финансијски чланци о финансијама су направљени као водичи за самостално учење како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим ритмом. Прегледајте стотине чланака!
- ВАЦЦ Формула ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
