Коефицијент полуге је било која врста финансијског коефицијента Односи финансијске анализе Појмовник Појмовник појмова и дефиниција за уобичајене термине показатеља финансијске анализе. Важно је имати разумевање ових важних појмова. то указује на ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал, биланс успеха Извештај о билансу успеха Извештај о добити је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. , или извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила у датом периоду. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. . Ови показатељи пружају индикацију како се финансира имовина и пословање предузећа (користећи дуг или капитал). Испод је илустрација два уобичајена односа полуге: дуг / капитал и дуг / капитал.
Листа уобичајених показатеља полуге
Постоји неколико различитих односа полуге које тржишни аналитичари, инвеститори или зајмодавци могу узети у обзир. Неки рачуни за које се сматра да имају значајну упоредивост са дугом су укупна имовина, укупни капитал, оперативни трошкови и приходи.
Испод је 5 најчешће коришћених показатеља полуге:
- Однос дуга и активе = Укупни дуг / укупна актива
- Дуга према капиталу = Укупни дуг / Укупни капитал
- Однос дуга и капитала = Данашњи дуг / (укупан дуг + укупан капитал)
- Однос дуга и ЕБИТДА = Укупни дуг / добит пре опорезивања амортизацијом и порезом на камате (ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, амортизације, добит је компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер изгледа на профитабилност предузећа из основних делатности пре утицаја структуре капитала. Формула, примери)
- Однос активе и капитала = Укупна актива / Укупни капитал
Пример односа полуге # 1
Замислите предузеће са следећим финансијским информацијама:
- 50 милиона долара имовине
- 20 милиона долара дуга
- 25 милиона долара капитала
- 5 милиона долара годишње ЕБИТДА
- 2 милиона долара годишњег трошка амортизације
Сада израчунајте сваки од 5 горе описаних односа на следећи начин:
- Однос дуга и активе Однос дуга и активе Однос дуга и имовине, познат и као однос дуга, је однос полуге који указује на проценат имовине која се финансира дугом. = 20 УСД / 50 УСД = 0,40к
- Чланци о финансијама из финансирања дуга и капитала финансирани су као водичи за самостално учење како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим ритмом. Прегледајте стотине чланака! = 20 УСД / 25 УСД = 0,80к
- Дуг / капитал = 20 УСД / (20 УСД + 25 УСД) = 0,44к
- Однос дуга / ЕБИТДА Дуг / ЕБИТДА Однос нето дуга и зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕБИТДА) мери финансијску полугу и способност компаније да отплати свој дуг. У основи, однос нето дуга и ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА) даје показатељ колико дуго би компанији требало да послује на свом садашњем нивоу да би отплатило сав дуг. = 20 УСД / 5 УСД = 4,00к
- Имовина / капитал = 50 УСД / 25 УСД = 2,00к
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Пример односа полуге # 2
Ако предузеће има укупну имовину у вредности од 100 милиона долара, укупан дуг од 45 милиона долара и укупни капитал од 55 милиона долара, тада пропорционални износ позајмљеног новца у односу на укупну имовину износи 0,45, или мање од половине његових укупних ресурса. Када се упоређује дуг са капиталом, однос ове фирме је 0,82, што значи да капитал чини већину имовине предузећа.
Значај и употреба
Односи полуге представљају степен до којег предузеће користи позајмљени новац. Такође се процењује солвентност предузећа и структура капитала. Имати високу полугу у структури капитала предузећа може бити ризично, али такође доноси користи.
Употреба полуге је корисна у временима када предузеће зарађује, јер се појачава. С друге стране, фирма са високим левериџом имат ће проблема ако доживи пад профитабилности и може бити у већем ризику од неиспуњења обавеза него фирма без норме или мање полуге у истој ситуацији.
Коначно, анализа постојећег нивоа дуга важан је фактор који повериоци узимају у обзир када предузеће жели да се пријави за даље задуживање.
У основи, полуга додаје ризик, али такође ствара и награду ако ствари иду добро.
Који су различити типови односа полуге?
1 Оперативни полуга
Однос оперативне полуге односи се на проценат или однос фиксних трошкова и променљивих трошкова. Предузеће које има високу оперативну полугу сноси велики удео фиксних трошкова у свом пословању и капитално је интензивно предузеће. Мале промене у обиму продаје резултирале би великом променом зараде и поврата улагања. Негативан сценарио за ову врсту предузећа могао би бити када се високи фиксни трошкови не покривају зарадом, јер се тржишна потражња за производом смањује. Пример капитално интензивног пословања је компанија за производњу аутомобила.
Ако је однос фиксних трошкова и прихода висок (тј.> 50%), компанија има значајну оперативну полугу. Ако је однос фиксних трошкова и прихода низак (тј. <20%), компанија има мало оперативне полуге.
2 Финансијска полуга
Однос финансијске полуге односи се на износ обавезе или дуга који је компанија користила или ће користити за финансирање свог пословања. Коришћење позајмљених средстава, уместо капиталних, заиста може побољшати принос компаније на капитал и зараду по акцији, под условом да је повећање зараде веће од камате плаћене на кредите. Прекомерно коришћење финансирања може довести до неизвршења обавеза и банкрота. Погледајте најчешће наведене коефицијенте финансијске полуге.
3 Комбиновани полуга
Комбиновани коефицијент левериџа односи се на комбинацију коришћења оперативног левериџа и финансијског левериџа. На пример, приликом прегледа биланса стања и биланса успеха, оперативна полуга утиче на горњу половину биланса успеха кроз оперативни приход, док се доња половина састоји од финансијске полуге, у којој се може проценити зарада по акцији акционарима.
Како се ствара полуга?
Полуга се ствара кроз различите ситуације:
- Предузеће се задужује за куповину одређене имовине. Ово се назива „позајмљивање уз подршку имовине“ и врло је често код некретнина и куповине основних средстава као што су некретнине, постројења и опрема ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) један је од основна дугорочна имовина која се налази у билансу стања. На ПП&Е утичу капитална улагања, амортизација и аквизиције / отуђења основних средстава. Ова имовина игра кључну улогу у финансијском планирању и анализи пословања компаније и будућих издатака (ПП&Е).
- Предузеће позајмљује новац на основу укупне кредитне способности пословања. Ово је обично врста „зајма за новчани ток“ и обично је доступна само већим компанијама.
- Када компанија позајмљује новац за финансирање аквизиције (сазнајте више о процесу спајања и преузимања Мергерс Ацкуиситионс М&А Процесс Овај водич води вас кроз све кораке у процесу М&А. Сазнајте како се довршавају спајања и аквизиције. У овом водичу, ми изложиће поступак стицања од почетка до краја, разне врсте стицалаца (стратешке у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове).
- Када приватна акционарска компанија (или друга компанија) откупи полугом по основу откупа (ЛБО) Откуп полугом (ЛБО) је трансакција у којој се предузеће стиче користећи дуг као главни извор плаћања. ЛБО трансакција се обично дешава када се компанија са приватним капиталом (ПЕ) задужи колико год може од разних зајмодаваца (до 70-80% од набавне цене) да би постигла интерни повраћај ИРР> 20% (ЛБО).
- Када се појединац бави опцијама, фјучерсима, маржама или другим финансијским инструментима.
- Када особа купи кућу и одлучи да позајми средства од финансијске институције како би покрила део цене. Ако се имовина препрода по већој вредности, остварује се добитак.
- Власници капитала одлучују да позајмљују новац како би искористили свој инвестициони портфељ.
- Предузеће повећава своје фиксне трошкове Фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица обима производње, док променљиви трошкови зависе искључиво од подстицања његовог пословања. Фиксни трошкови не мењају структуру капитала предузећа, али повећавају оперативну полугу која ће несразмерно повећавати / смањивати добит у односу на приходе.
Који су ризици велике оперативне полуге и високе финансијске полуге?
Ако полуга може умножити зараду, може и умножити ризик. Поседовање високих показатеља оперативне и финансијске полуге може бити веома ризично за посао. Висок ниво оперативне полуге илуструје да компанија остварује мало продаје, али да има високе трошкове или марже које треба покрити. То може резултирати нижим циљним приходом или недовољним пословним приходом за покривање осталих трошкова и резултираће негативном зарадом компаније. С друге стране, високи показатељи финансијске полуге јављају се када поврат улагања (РОИ) не прелази камате плаћене на кредите. Ово ће значајно смањити профитабилност компаније и зараду по акцији.
Односи покривености
Поред горе поменутих показатеља, можемо користити и показатеље покривености Покривеност Покривеност Покривеност се користи за мерење способности компаније да плати своје финансијске обавезе. Већи коефицијент указује на већу способност испуњавања обавеза заједно са коефицијентима полуге за мерење способности предузећа да плати своје финансијске обавезе Капацитет дуга Капацитет дуга односи се на укупан износ дуга који предузеће може да настане и отплати у складу са условима дуга договор. .
Најчешћи показатељи покривености су:
- Однос покривености каматама Однос покривености каматама Однос покривености каматама (ИЦР) је финансијски однос који се користи за одређивање способности предузећа да плати камату на неизмирени дуг. : Способност предузећа да плати трошак камата Расход камата Трошак камата произлази из предузећа које финансира путем дугова или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем (јединог) дуга
- Коефицијент покривености сервиса дуга: Способност предузећа да плати све дужничке обавезе, укључујући отплату главнице и камата
- Коефицијент покривености готовином: Способност предузећа да својим новчаним билансом плати трошкове камата
- Покривеност имовине: Способност предузећа да својим дуговањима отплати своје дужничке обавезе
Додатна средства
Овај водич за однос полуге представио је главне показатеље, дуг / капитал, дуг / капитал, дуг / ЕБИТДА, итд. Испод су додатни релевантни финансијски ресурси који ће вам помоћи да напредујете у каријери.
- Односи покривености Однос покривености Однос покривености користи се за мерење способности предузећа да плати своје финансијске обавезе. Већи однос указује на већу способност испуњавања обавеза
- Анализа вишеструких вредновања Вишеструка анализа Анализа вишеструких укључује вредновање предузећа употребом вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим.
- ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА се користи у процени за поређење вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо ЕВ / ЕБТИДА-у вишеструко рашчланити на различите компоненте и провести вас кроз поступак израчунавања корак по корак
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
