Однос ЦАПЕ (познат и као однос Схиллер П / Е или ПЕ 10) је акроним за Ц.ицлицалли-А.прилагођен П.пиринач до-Е.арнингс Однос. Однос се израчунава дељењем цене акција компаније са просеком зараде компаније у последњих десет година, прилагођеном инфлацији.
Финансијски аналитичари Финансијски аналитичари светске класе Финансијски аналитичари светске класе имају јединствену комбинацију вештина које им омогућавају да имају огроман позитиван утицај на организацију. Врхунске вештине су способне да анализирају и квантитативне и квалитативне податке, разумевајући детаљно размишљање и размишљање велике слике, уравнотежујући једноставност и сложеност, користе се циклично прилагођеним односом цене и зараде за процену дугорочних финансијских перформанси, истовремено изолујући утицај економских циклуса.
Сазнајте више о финансијском односу са основним курсом Финансијске анализе финансија
Однос ЦАПЕ је варијација односа цене и зараде (П / Е) Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) је однос између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде. Слично односу П / Е, однос ЦАПЕ има за циљ да укаже да ли је залиха потцењена или прецењена.
Однос ЦАПЕ омогућава процену профитабилности предузећа током различитих периода економског циклуса. Однос такође узима у обзир економске флуктуације, укључујући ширење и рецесију економије. У основи, пружа шири поглед на профитабилност предузећа ублажавајући цикличне ефекте економије.
Однос ЦАПЕ извео је Роберт Схиллер, амерички економиста и добитник Нобелове награде за економију.
Однос ЦАПЕ и пад тржишта
Изузетно висок однос ЦАПЕ значи да је цена акција предузећа знатно већа него што би зарада компаније указивала и, према томе, прецењена. Генерално се очекује да ће тржиште на крају исправити цену акције компаније гурајући је на њену праву вредност.
У прошлости је однос ЦАПЕ доказао своју важност у идентификовању потенцијалних балона и пада тржишта. Историјски просек односа за индекс С&П 500 је између 15-16, док су највиши нивои тог односа премашили 30. Рекордно високи нивои догодили су се три пута у историји америчких финансијских тржишта. Први је био 1929. године, пре пада Валл Стреета, који је означио почетак Велике депресије. Велика депресија Велика депресија је била светска економска депресија која се одвијала од касних 1920-их до 1930-их. Деценијама су трајале расправе о томе шта је проузроковало економску катастрофу, а економисти су и даље подељени око низа различитих школа мишљења. Други је био крајем деведесетих пре пада Дотцома, а трећи 2007. године пре финансијске кризе 2007-2008.
Сазнајте више о финансијском односу са основним курсом Финансијске анализе финансија
Однос ЦАПЕ у прогнозирању
Верује се да постоји веза између односа ЦАПЕ и будуће зараде. Схиллер је закључио да нижи показатељи указују на већи принос инвеститора током времена.
Међутим, постоје критике у вези са употребом односа ЦАПЕ у предвиђању зараде. Главна брига је што однос не узима у обзир промене у правилима рачуноводственог извештавања. На пример, недавне промене у обрачуну зараде према ГААП ГААП ГААП, или Општеприхваћени рачуноводствени принципи, уобичајено је признат скуп правила и процедура дизајнираних за управљање корпоративним рачуноводством и финансијским извештавањем. ГААП је свеобухватан скуп рачуноводствених пракси које је заједнички развио Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) и искривљују однос и пружају превише песимистичан поглед на будућу зараду.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте сазнали више о повезаним темама, погледајте следеће финансијске ресурсе:
- Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти Финансијски коефицијенти креирају се коришћењем нумеричких вредности преузетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу
- Водич за финансијско моделирање Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више
- Пројектовање ставки биланса стања Пројектовање ставки биланса стања Пројектовање ставки биланса стања укључује анализу обртног капитала, ПП&Е, акцијског капитала дуга и нето добити. Овај водич описује како израчунати
- Речник показатеља финансијске анализе Појмови показатеља финансијске анализе Појмовник појмова појмова и дефиниција за уобичајене појмове показатеља финансијске анализе. Важно је имати разумевање ових важних појмова.
