Директна понуда - преглед, како то функционише и поступак

Директна понуда се понекад назива директним пласирањем. То је врста понуде која омогућава издавачкој компанији да продаје своје хартије од вредности директно инвеститорима без употребе посредника, као што је инвестициона банка. Када компанија одлучи да користи директну понуду, а не иницијалну јавну понуду (ИПО) Почетна јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које компанија издаје јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО, он елиминише већину трошкова повезаних са изласком на берзу.

Директна понуда

Обично се од компанија које се јавно објављују путем ИПО-а тражи да користе посреднике као што су инвестиционе банке, који у име издаваоца воде поступак понуде. Елиминисање посредника смањује трошкове капитала понуде.

Већина директних понуда изузета је од већине захтева које је поставила Комисија за размену хартија од вредности (СЕЦ) Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) Америчка комисија за хартије од вредности или СЕЦ је независна агенција америчке савезне владе која је одговорна за спровођење савезних закона о хартијама од вредности и предлагање правила о хартијама од вредности. Такође је задужен за одржавање индустрије хартија од вредности и берзи акција и опција. Неки од ових изузећа су се применили 1992. године када је СЕЦ основала Програм иницијатива за мала предузећа. Програм је понудио одштету малим предузећима која нису могла да прикупе средства нудећи хартије од вредности инвеститорима.

Приликом прикупљања капитала, мале до средње компаније више воле директну понуду преко ИПО-а, јер им то омогућава да прикупљају капитал директно из заједнице у којој послују, уместо да се задужују код финансијских институција као што су банке. Такав аранжман омогућава компанији издаваоцу да одреди услове понуде, уместо да се бори да испуни строге захтеве које постављају банке и компаније ризичног капитала.

Кратак сажетак

  • Директна понуда је врста понуде која омогућава компанијама да прикупе капитал продајом хартија од вредности директно јавности.
  • Елиминише посреднике који су често укључени у процес понуде, чиме смањује трошкове прикупљања капитала.
  • Од издаваоца се захтева да испуни регулаторне захтеве државе у којој планира да прода хартије од вредности.

Како функционише директна понуда

Предузеће се може одлучити за употребу методе директне јавне понуде уместо за ИПО када јој недостају финансијска средства за плаћање осигуратеља. Уговарање гаранција У инвестиционом банкарству преузимање је поступак у којем банка прикупља капитал за клијента (корпорацију, институцију или владу) од инвеститора у облику власничких или дужничких хартија од вредности. Овај чланак има за циљ да читаоцима пружи боље разумевање поступка прикупљања капитала или осигурања или не жели да разблажи постојеће акције издавањем нових акција јавности. Компанија продаје акције јавности директно без коришћења посредника или брокера.

Компанија издавалац је одговорна за утврђивање услова понуде на основу циљева и интереса компаније. Њиме се одређује цена понуде, ограничење броја акција по инвеститору, датум поравнања и период понуде када инвеститори могу купити акције.

Процес директне понуде

Директна понуда може потрајати неколико дана, недеља или чак месеци, у зависности од компаније и износа капитала који издавалац планира да прикупи. Следе кључне фазе у директној понуди:

1. Фаза припреме

У фази припреме емисије, издавалац припрема меморандум о понуди Меморандум о понуди Меморандум о понуди је познат и као меморандум о приватном пласману. Користи се као алат за привлачење спољних инвеститора, било да садржи податке о компанији и издатом хартији од вредности. Обично врста хартије од вредности може бити обична деоница, преференцијалне акције, РЕИТ, дужничке хартије од вредности итд.

Издавалац такође треба да се одлучи за одговарајући маркетиншки медиј, као што су новине, друштвени медији, кампање телемаркетинга итд. Који ће користити за пласирање понуде.

2. Регулаторно одобрење

Од компаније издаваоца такође се захтева да испуни све регулаторне захтеве у држави у којој намерава да изврши директну понуду. Регулаторни захтеви вођени су законима Плавог неба сваке државе, а од издавалаца се захтева да региструју своје понуде и обелодане финансијске детаље понуде, као и сви укључени субјекти.

Неки од докумената о усаглашености које издавачи морају да поднесу укључују меморандум о понуди, акти о оснивању Чланци о оснивању Чланци о оснивању су скуп формалних докумената којима се утврђује постојање компаније у Сједињеним Државама и Канади. Да би предузеће било, најновији финансијски извештаји и друге значајне информације које могу утицати на трансакцију.

Документи пружају инвеститорима богатство информација на којима могу заснивати своје инвестиционе одлуке. Држава затим спроводи преглед заслуга како би утврдила да ли је понуда уравнотежена и поштена за улагања. Ако су задовољни пруженим информацијама, одобрење се издаје у року од две недеље до два месеца.

3. Изузећа од СЕЦ

Већина директних понуда није потребна да се региструју код СЕЦ, јер испуњавају услове за одређена изузећа. На пример, правило 147 (изузеће од пријављивања унутар државе) омогућава компанијама да прикупљају средства продајом хартија од вредности јавности, све док се хартије од вредности продају у примарној држави у којој компанија послује. Изузеће важи само када су и компанија и инвеститори становници исте државе.

Друго изузеће је правило 504 или Правилник Д, којим се изузимају компаније које не прикупе више од милион долара у периоду од 12 месеци продајом хартија од вредности. Не поставља никаква ограничења у погледу броја или врсте инвеститора.

Директна понуда насупрот почетној јавној понуди

Директна понуда и иницијална јавна понуда су две главне методе у којима компанија може прикупити средства продајом хартија од вредности на јавном берзанском тржишту. У ИПО, издавалац ствара нове акције које преузима посредник, као што је инвестициона банка или финансијски саветник. Ундервритер сарађује са компанијом издавачем током процеса понуде, осигуравајући да компанија испуњава регулаторне захтеве.

Посредник одређује ИПО цену акција и у име издаваоца је задужен за поступак понуде. У неким приликама од посредника се може тражити да гарантује продају одређеног броја акција из акција које се нуде јавности.

Супротно томе, директна понуда је мање компликована у односу на ИПО. Укључује продају хартија од вредности директно јавности без проласка преко посредника. Ниједна нова акција се не нуди јавности и не постоји гаранција за продају хартија од вредности. Компанија издавалац поставља услове издавања, попут понуђене цене, минималног износа улагања по инвеститору и максималног броја хартија од вредности које сваки инвеститор може купити.

Додатна средства

Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:

  • Процес прикупљања капитала Процес прикупљања капитала Циљ овог чланка је да читаоцима пружи дубље разумевање како поступак прикупљања капитала функционише и како се данас дешава у индустрији. За више информација о прикупљању капитала и различитим врстама преузетих обавеза од стране гаранта, погледајте наш преглед осигурања.
  • Флотациони трошкови Флотацијски трошкови Флотацијски трошкови су трошкови које компанија има приликом издавања нових хартија од вредности. Трошкови могу бити различити трошкови, укључујући, али не ограничавајући се на трошкове осигурања, правне, регистрације и ревизије. Трошкови флотације изражени су као проценат цене емисије.
  • Издавање права Издавање права Издавање права представља нуђење права постојећим акционарима компаније што им даје прилику да купе додатне акције директно од компаније по сниженој цени
  • Листа најбољих инвестиционих банака Листа водећих инвестиционих банака Листа топ 100 инвестиционих банака на свету поређана по абецеди. Главне инвестиционе банке на листи су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, БАМЛ, ЈП Морган, Блацкстоне, Ротхсцхилд, Сцотиабанк, РБЦ, УБС, Веллс Фарго, Деутсцхе Банк, Цити, Мацкуарие, ХСБЦ, ИЦБЦ, Цредит Суиссе, Банк оф Америца Меррил Линцх

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found