Вредност основног поена је мера промене цене обвезнице која се може приписати промени у приносу дате обвезнице по јединици. Стога је то мера волатилности цена обвезница до 0,01% или промене у приносу за 1 базни поен.
Кратак сажетак
- Вредност основног поена обвезнице је мера волатилности цена обвезница до 0,01% или промене у њеном приносу за 1 базни поен.
- Приноси на обвезнице и њихове цене деле обрнут однос. Фактори као што су принос до доспећа, стопа купона и номинална вредност утичу на однос између приноса и цене обвезнице.
- Већа вредност базног поена подразумева већу промену цене обвезнице.
Шта је принос обвезница?
Принос обвезница може се дефинисати као поврат који инвеститор остварује када купује обвезницу. Повраћај укључује купонске исплате током трајања обвезнице, што је камата коју плаћа зајмопримац или издавалац обвезнице.
Номинална вредност Номинална вредност номинална вредност је номинална или номинална вредност обвезнице, акције или купона како је назначено на потврди о обвезници или акцији. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно. обвезнице такође мора да отплати издавалац на датум доспећа. Стога се принос обвезница може израчунати дељењем укупних купонских исплата номиналном вредношћу обвезнице.
Принос до доспећа (ИТМ)
Међутим, једноставна употреба купонских стопа и номиналне вредности је непотпун израчун укупног приноса обвезница. То је због финансијског принципа временске вредности новца Временска вредност новца Временска вредност новца је основни финансијски концепт који држи да новац у садашњости вреди више од исте суме новца која ће се добити у будућности. То је тачно јер новац који имате тренутно можете уложити и зарадити поврат, стварајући тако већи износ новца у будућности. (Такође, са будућношћу, према којој је 100 долара данас вредније од 100 долара у будућности.
Улажући одређену суму новца у обвезницу, инвеститор се одриче њене ликвидности (која је потребна за потрошњу) и повраћаја од алтернативних инвестиција које су могле бити остварене. 100 долара данас може се изједначити са садашњом вредношћу од 100 долара сутра, што ће бити мање.
Стога се израчунава принос обвезнице до доспећа. ИТМ је каматна стопа по којој је цена обвезнице једнака прилагођеној или садашњој вредности новчаних токова за које се очекује да ће бити створени у будућности.
Веза између приноса на обвезнице и цена обвезница
1. Природа односа
Приноси на обвезнице и њихове цене деле обрнут однос. То значи да када приноси обвезница расту, цене обвезница падају и обрнуто. Када приноси на обвезнице расту услед пада каматних стопа, цене обвезница падају и обрнуто.
2. Фактори који утичу на осетљивост
Фактори, као што су принос до доспећа, стопа купона Купонска стопа Купонска стопа је износ годишњег прихода од камата исплаћеног имаоцу обвезнице, на основу номиналне вредности обвезнице. , и номинална вредност утичу на однос између цене и приноса обвезнице. Виша стопа купона даје већи принос, док већа номинална вредност даје нижи принос. Кредитни рејтинг обвезнице или компаније која је издала обвезницу такође игра улогу у одређивању степена осетљивости између њих.
3. Карактеристике базне вредности
Већа вредност базног поена подразумева већу промену цене обвезнице услед дате промене приноса обвезнице. Утиче на номиналну вредност обвезнице коју зајмопримац мора платити зајмодавцу у време доспећа. Стога већа вредност базног поена представља већи ризик за инвеститора.
4. Прорачун
Математички израз за израчунавање вредности базне тачке је следећи:
БПВ = Принос к 0.0001
5. Графичка илустрација
Више ресурса
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Цене обвезница Цене обвезница Цене обвезница су наука израчунавања цене емисије обвезнице на основу купона, номиналне вредности, приноса и рока доспећа. Цене обвезница омогућавају инвеститорима
- Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходом Трговање фиксним приходом укључује улагање у обвезнице или друге инструменте обезбеђења дуга. Хартије од вредности са фиксним приходом имају неколико јединствених атрибута и фактора који
- Волатилност Волатилност Волатилност је мера стопе флуктуације цене хартије од вредности током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартије од вредности како би проценили прошле промене цена
- Крива приноса Крива приноса Крива приноса је графички приказ каматних стопа на дуг за низ рокова доспећа. Приказује принос који инвеститор очекује да ће зарадити ако позајмљује новац на одређено време. Графикон приказује принос обвезнице на вертикалној оси и време доспећа преко хоризонталне осе.
