Напомена са променљивом стопом (ВРДН) је дугорочни инструмент са променљивом каматном стопом. Има каматну стопу која се периодично обрачунава у складу са тренутним тржиштима новца. Од почетка зајма, додељена каматна стопа једнака је збиру јединствених средстава на новчаном тржишту плус додатна маржа.
ВРДН је дугорочна општинска обвезница Општинска обвезница Општинска обвезница односи се на обвезницу или хартију од вредности са фиксним приходом коју издаје владина општина, општина или држава за финансирање своје владе, која носи купон који се прилагођава у редовним интервалима - обично 7 до 35 дана - што доводи до краткорочног трајања имовине. Понуђене обвезнице препродаје агент или повереник на секундарно тржиште.
Типично, ВРДН укључује једнодневни или седмодневни пут који омогућава инвеститорима да врате средство агенту како би се подударао са трајањем обавештења. Дугорочна обвезница помаже општини да позајмљује средства са дугим доспећем, истовремено плаћајући инвеститорима краткорочне стопе. Нуди се путем фондова тржишта новца, посебно малим инвеститорима, јер се издаје у минималним апоенима од 100.000 америчких долара.
Резиме
- Напомена са променљивом каматном стопом је дужнички инструмент који има променљиву каматну стопу и омогућава инвеститору да врати деонице финансијском посреднику.
- Напомена са променљивом стопом се обезбеђује финансирањем ликвидности од банака и других финансијских институција са високим кредитним рејтингом.
- Дужнички инструмент подржава тражњу, чинећи побољшање кредита атрактивном карактеристиком за инвестирање.
Разумевање напомена о захтевима са променљивом стопом
Високо оцењене банке и друге финансијске институције пружају ВРДН-има подршку за побољшање ликвидности или екстерно побољшање кредита како би помогле да се имовина врати посреднику, упоредо са обавештењем. Подршка за побољшање омогућава плаћање камате и главнице путем акредитива (ЛОЦ).
Уговор о издавању захтева од инвеститора да поднесу једнодневно или седмодневно обавештење о повећању ликвидности хартије од вредности давањем тендера финансијском посреднику Финансијски посредник Финансијски посредник се односи на институцију која делује као посредник између две стране како би олакшала финансијска трансакција. Институције које се обично називају финансијским посредницима укључују комерцијалне банке, инвестиционе банке, узајамне фондове и пензионе фондове. . Јасну већину нерешених ВРДН-а држе општински фондови на тржишту новца, појединачни инвеститори или други инвеститори, попут обвезничких фондова и корпорација.
Једна од карактеристика ВРДН-а је да се дуг плаћа на захтев, захваљујући уграђеној пут опцији Уграђена опција Уграђена опција је одредба у финансијском хартији од вредности (обично у обвезницама) која издаваоцу или имаоцу хартије од вредности пружа одређено право, али није обавеза извршења неких радњи у неком тренутку у будућности. Уграђене опције постоје само као компонента финансијске сигурности. Стога зајмодавци или инвеститори могу захтевати да се целокупан износ дуга врати по њиховом нахођењу. Једном када се постави захтев, средства се у потпуности враћају у покрету.
Како ВРНД ради
Следе два главна елемента напомене о потражњи променљиве стопе:
1. Акредитив (ЛОЦ)
ЛОЦ нуди повећање ликвидности, а пружају га независне финансијске институције, попут банака. У случају да дужнички инструмент укључује неопозиву ЛОЦ, сматра се да је примарни извор побољшања кредита инвеститора промењен из општинског издаваоца у добављача ЛОЦ. То се дешава јер, ако издавалац не може да плати инвеститору, издавалац ЛОЦ може да се умеша као крајњи пружалац ликвидности.
2. Споразум о куповини у стању приправности (СБПА)
Стандби уговор о куповини (СБПА) разликује се од неопозивог ЛОЦ-а по томе што служи као условна погодност ликвидности за ВРДН. СБПА се обично може прекинути под следећим условима:
- Основни дужник трпи банкрот
- Основни дужник не успева да достигне задати инвестициони разред Рејтинге обвезница Рејтинги обвезница представљају приказ кредитне способности корпоративних или државних обвезница. Рејтинг објављују агенције за кредитни рејтинг и дају оцене финансијске снаге и способности издаваоца обвезница да отплати главницу и камате обвезнице у складу са уговором.
- Основне обвезнице ослобођене пореза постају опорезиве
- Подразумеване обавезе дужника
У неким околностима, општинска влада је приморана да плати главницу и камате, као и да обезбеди део, јер одређени ВРДН не укључује ни ЛОЦ ни СБПА.
Враћање белешке о захтеву са променљивом стопом
Након једног или седам дана писменог обавештења, инвеститори могу своја средства ставити у тендерског агента. Упркос томе, препродавци маркетинга преузимају ВРДН директно од власника да би га могао вратити финансијском посреднику. Препродавци чешће покушавају да тргују ВРДН-ом у временском периоду.
У једном екстрему, агент никада не мора да поседује ВРДН ако је успешно ремаркетиран; с друге стране, агент мора узети дужнички инструмент у свој инвентар како би олакшао парцијално плаћање инвеститору. Поред тога, ако ВРДН није препродан, тендерски агент тада иницира парцијално плаћање за ноте цртањем ЛОЦ-а или СБПА-е.
Већина новчаних инвеститора настоји да одабере ВРДН чији су гаранти добро капитализоване финансијске институције. То чини карактеристику побољшања кредита ВРДН-а атрактивном опцијом за инвестирање, с обзиром да подржава напомену о потражњи. Поред побољшања кредитног рејтинга хартије од вредности, функција побољшања смањује ризике од неплаћања основних хартија од вредности.
Инвеститору се гарантује исплата камате све док су банке или финансијске институције које пружају ЛОЦ солвентне. С тим у вези, ВРДН-ова каматна стопа има тенденцију да имитира краткорочни кредитни профил добављача ликвидности, а не општинског издаваоца. Угледне банке могу да користе уговоре о куповини обвезница да би побољшале кредит смањењем ризика од неплаћања.
ВРДН има каматну стопу која је у корелацији са обвезницама и акцијама. Чини инструмент дуга погодним за диверзификацију инвестиција. Иако ВРДН може бити опорезива или неопорезива, општинске владе углавном издају захтеве са променљивом стопом које савезна влада ослобађа пореза.
Додатна средства
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Задани ризик Задани ризик, који се назива и вероватноћа закашњења, је вероватноћа да зајмопримац не изврши потпуне и благовремене исплате главнице и камата,
- Анализа кредита општинских обвезница Анализа кредита општинских обвезница Анализа кредита општинских обвезница укључује процену општинске обвезнице како би се утврдила њена одрживост као прилика за инвестирање. Општинска обвезница је врста
- Нето распон каматних стопа Нето распон каматних стопа Нето распон каматних стопа односи се на разлику између каматне стопе коју финансијска институција плаћа депонентима и каматне стопе коју прима
- Солвентност Солвентност Солвентност је способност предузећа да испуни своје дугорочне финансијске обавезе. Када аналитичари желе да сазнају више о солвентности предузећа, они гледају укупну вредност његове имовине у поређењу са укупним поседованим обавезама.
