Хартије од вредности са кредитном картицом (АБС) су хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата обвезница. Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које издају корпорације и владе за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. који су подржани новчаним токовима са кредитних картица. Док компаније прикупљају уплате на кредитне картице, камате и накнаде, прикупљају се новчани токови који финансирају главницу и купонске уплате обвезница. Популарност ових хартија од вредности започела је 1987. године, када је употреба кредитних картица све раширенија.
Резиме
- Секуритизација потраживања на кредитним картицама је процес удруживања новчаног тока и продаје као хартија од вредности.
- Хартије од вредности са кредитном картицом подељене су на револвинг период и период амортизације.
- Новчани ток са кредитних картица прво се ставља у структуру поверења, а затим се дистрибуира интересу инвеститора и продавца.
Секјуритизација потраживања по кредитним картицама
Секјуритизација је акција удруживања новчаних токова из дуга и продаје трећим лицима као хартија од вредности. Секјуритизација кредитних картица започела је крајем 1980-их када су банке тражиле нове изворе финансирања за кредитне картице.
Основна структура поверења мајстора
Основна структура коришћена је за секјуритизацију кредитних картица пре 1991. године. Издавалац кредитне картице залаже рачуне и потраживања код главног труста. Главно поверење затим хартије од вредности продаје инвеститорима. Издавалац кредитне картице задржава интерес за главно поверење и камате, наплата главнице и подразумеване вредности враћају се у банку.
Структура поверења главне белешке
Такође позната као емисијски фондови (ИТ), структура главне белешке подржава обвезнице обимом обртних рачуна кредитних картица и потраживања. Структура се разликује од раније јер пружа већу флексибилност у погледу доспећа обвезница.
Како издаваоци АБС кредитних картица расту, често заврше са више главних поверења. Када се догоди, издаваоци издају потврду о обезбеђењу. Потврда о осигурању омогућава власнику да поднесе захтев за потраживање на свим претходним главним поверењима.
Интерес инвеститора и интерес продавца
Камата за инвеститоре је главница која се дугује инвеститорима АБС-а. Камата продавца је преостали интерес у поверењу који издаваоци кредитних картица морају да одржавају. Интерес продаваца је важан, јер усклађује банку са кредитном картицом са осталим инвеститорима, јер саме банке имају потраживање од хартија од вредности заснованих на имовини.
Шта је животни циклус безбедности подупрт имовином?
Хартије од вредности са кредитном картицом имају два главна периода након издавања. Два периода су период обнављања и период амортизације.
1. Обртни период
Током револвинг периода, инвеститори не добијају исплате главнице. Уместо тога, инвеститори добијају само камату. Ово омогућава емитентима да користе главне наплате за куповину нових потраживања. Овај период такође омогућава издаваоцу да финансира краткорочне зајмове на кредитним картицама користећи прикупљене износе главнице.
2. Период амортизације
Када започне период амортизације, главне колекције се користе за отплату инвеститора из АБС-а. За разлику од корпоративних обвезница, код којих се главница плаћа само једном, по доспећу, главница за кредитне картице АБС се плаћа постепено током одређеног временског периода.
У контролисаној амортизацији, главнице се плаћају у једнаким износима током периода амортизације. С друге стране, у контролисаној акумулацији, исплате главнице се депонују на рачун поверења сваког месеца и држе до датума доспећа.
Алокације новчаног тока
Алокација новчаног тока је процес прослеђивања плаћања главнице и камата на рачуне кредитних картица путем поверења АБС. Такође укључује додељивање новчаних токова инвеститорима и спонзорима, што може бити сложеније.
Групе
Стварање група је један од метода расподеле новчаног тока. Прво, новчани ток се распоређује између интереса инвеститора и продавца. Интерес инвеститора се даље дели на мање групе у зависности од карактеристика хартије од вредности.
Главне колекције
Распоред главних збирки у серије зависи од животног циклуса АБС-а. Као што је раније поменуто, главница се даје инвеститорима само током периода амортизације. За АБС који су у обртном периоду, главница се прерасподељује и дели са другим серијама.
Финансирање наплате и издвајања
Главне накнаде које прикупља фонд кредитне картице су камате на преостало стање и закаснеле накнаде. Када се изрази као проценат укупних потраживања, назива се принос портфеља.
Попуст главнице, размена, опораба
Дисконтовање главнице је процес који привремено повећава принос и намаз портфеља и користи се у временима када је вишак ширења знатно нижи, како би се избегла рана амортизација. Наплата се извештава као део наплате финансијских накнада и укључује се у израчун приноса портфеља. Користи се за израчунавање вишка ширења.
Размена је накнада која се плаћа банци која је издала кредитну картицу да би им надокнадила преузимање кредитног ризика. Кредитни ризик је присутан јер банка кориснику кредита одобрава бесплатни грејс период у којем не мора да плати износ који је потрошио.
Додатна средства
Финанце је званични добављач сертификационог програма овлашћеног банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да би вам помогли да постанете финансијски аналитичар светске класе и унапредите своју каријеру у потпуности, ови додатни ресурси ће вам бити од велике помоћи:
- Ризици с фиксним приходом Ризици са фиксним приходима Ризици са фиксним приходима настају на основу волатилности окружења на тржишту обвезница. Ризици утичу на тржишну вредност хартије од вредности када се она продаје, новчани ток хартије од вредности док се држи и додатни приход остварен поновним инвестирањем новчаних токова.
- Сениор Терм Дебт Сениор Терм Дебт Сениор Терм Дебт је кредит са старијим статусом који има утврђени распоред отплате и отплату на крају рока. Рок може трајати неколико месеци или година, а дуг може имати фиксну или променљиву каматну стопу. Да би се смањио ризик отплате, основна средства се често користе као залог
- Хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата кредита.
- Израчунавање приноса на дуг Израчун приноса на дуг Принос се односи на стопу поврата коју инвеститор може очекивати да ће зарадити ако држи дужнички инструмент до доспећа. Такви инструменти укључују државне записе, корпоративне обвезнице, уговоре о приватном дугу и друге хартије од вредности са фиксним приходом.
