Модели оцењивања ризика су алати који се користе за процену вероватноће неиспуњавања обавеза. Вероватноћа неизвршења обавеза (ПД) је вероватноћа да дужник не изврши обавезе по отплати кредита и користи се за израчунавање очекиваног губитка од инвестиције. . Концепт модела оцењивања ризика дубоко је повезан са концептом ризика неизвршења обавеза и кључним алатом у областима као што су управљање ризиком, преузимање, додељивање капитала и управљање портфељем.
Модели оцењивања ризика користе неколико фактора и примењују низ правила за процену подразумеване вероватноће зајмопримца или дужничког осигурања. Модели се генерално користе овим факторима и правилима за генерисање нумеричке оцене или оцене засноване на симболима која сумира ниво неизвршења ризика дужника или дужничког осигурања.
Како се користе модели оцене ризика
Модел оцене ризика је кључно средство за доношење одлука о зајму и управљање портфељем Профил управљања каријером Управљање портфељем Управљање портфељем је управљање инвестицијама и имовином за клијенте, што укључује пензијске фондове, банке, хеџ фондове, породичне канцеларије. Менаџер портфеља одговоран је за одржавање одговарајуће комбинације имовине и стратегије улагања која одговара потребама клијента. Плата, вештине, / изградња портфеља. Они дају повериоцима, аналитичарима и менаџерима портфеља прилично објективан начин рангирања зајмопримаца или одређених хартија од вредности на основу њихове кредитне способности и ризика неиспуњења обавеза.
Такође омогућавају банци да постави и прати ниво ризика у свом кредитном портфељу и процени да ли су потребна посебна прилагођавања.
Фактори који се користе у моделима процене ризика
Модели процене ризика обично користе различите факторе као улазне податке. Неки модели процене ризика могу се заснивати искључиво на статистичким доказима, док се други могу ослањати на више субјективних елемената. Генерално, већина фактора који се користе у моделима су квантитативни. Међутим, финансијске институције често комбинују квантитативне факторе и квалитативне компоненте које могу укључивати просуђивање и субјективне процене.
Фактори који се користе у моделима рејтинга ризика обично се баве здрављем, карактеристикама и условима индустрије и макроекономским факторима дужника, да набројимо само неке.
Остали фактори могу укључивати субјективну процену конкурентске снаге компаније, поузданости менаџмента, политичких ризика и ризика околине. За ове факторе је често потребно користити дискрецију приликом рангирања повезаних ризика, јер их је тешко, ако не и немогуће квантификовати или рангирати на објективан начин.
1. Пресуда против података
Методологија коришћена за развој модела оцене ризика може дати већу тежину просудбама или статистикама. Зависиће од доступности релевантних података, интегритета и тачности података и лакоће чувања и приступа таквим подацима.
2. Финансијско здравље зајмопримца
Фактори који процењују финансијско здравље зајмопримца углавном укључују разне показатеље:
- Ликвидност Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. , како би утврдио да ли је зајмопримац у стању да отплати своје тренутне обавезе. Такви показатељи укључују однос готовине, тренутни однос и однос киселине.
- Односи полуге, који се називају и коефицијенти солвентности, како би се проценила способност предузећа да испуни своје дугорочне финансијске обавезе. Ови показатељи разматрају структуру капитала предузећа и укључују однос капитала или односа дуга.
- Показатељи рентабилности, како би се утврдило да ли компанија остварује профит у редовним пословним активностима. Такви показатељи укључују оперативну маржу, ЕБИТДА маржу и поврат уложеног капитала, да набројимо само неке.
- Односи новчаног тока, који упоређују метрике новчаног тока са другим финансијским КПИ-има или показатељима полуге, како би проценили способност компаније да генерише новчане токове који се могу користити за отплату обавеза. На пример, такви показатељи укључују однос покривености новчаног тока или однос новчаног тока и нето прихода.
3. Карактеристике индустрије
Способност зајмопримца да отплати своје обавезе не мора зависити само од фактора специфичних за компанију. Карактеристике индустрије и макроекономски фактори могу утицати на кредитну способност предузећа. На пример:
- У индустрији са ниским баријерама за улазак, препреке за улазак су препреке или сметње које новим компанијама отежавају улазак на одређено тржиште. То може укључивати технолошке изазове, владине прописе, патенте, почетне трошкове или захтеве за образовање и лиценцирање. , способност компаније да генерише новчане токове може бити мање предвидљива или подложна значајнијим ризицима.
- У цикличној или комодизованој индустрији, генерисање новчаног тока компаније може бити знатно променљивије него у одбрамбеној индустрији или природном монополу. Природни монопол Природни монопол је тржиште на којем појединачни продавац може да обезбеди излаз због своје величине. Природни монополиста може произвести целокупан производ за тржиште по цени нижој од оне која би била да постоји више фирми које послују на тржишту. Природни монопол настаје када фирма ужива опсежне економије обима у свом производном процесу. .
- За било коју индустрију, тренутна фаза индустрије или пословни циклус може утицати на кредитну способност предузећа. На пример, у фази рецесије макроекономског циклуса или у фази опадања индустријског циклуса, чак и компаније које су финансијски здраве могу се суочити са погоршањем кредитне способности.
4. Квалитет и поузданост менаџмента
Многи модели оцењивања ризика дају оцену менаџменту компаније на основу комбинације објективних и субјективних фактора:
- Процена мандата и искуства менаџмента, који садрже прилично објективне елементе, као што су стаж и године искуства менаџмента, и субјективније, попут релевантности искуства и квалификација.
- Дубља анализа историје менаџмента стварања вредности, јасноће комуникације, квалитета и учесталости откривених информација и одлука о расподели капитала.
5. Политички и еколошки ризици
Модели оцењивања ризика такође користе додатне категорије фактора ризика:
- Политички ризици, који узимају у обзир аспекте као што су ратни ризици, владавина закона и поузданост институција, да набројимо само неке.
- Еколошки ризици повезани са потенцијалним последицама загађења или уништавања природног окружења услед активности компаније. То може проузроковати финансијске последице, па чак и неповољне прописе који могу ограничити или пореметити пословање компаније.
Пример модела оцењивања ризика на основу Сцорецард-а
Валидација модела оцене ризика
Модел оцене ризика треба користити само ако је довољно тачан. Валидација модела значи процену да ли је оцена ризика коју генерише модел довољно конзистентна са стварним исходима.
Добар модел оцене ризика не би требало да:
- Подцијените ризике, јер би то створило неочекиване губитке и трошкове опоравка;
- Прецените ризике, јер би то могло довести до неконкурентних надметања и губитка потенцијалне добити.
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Односи кредитне анализе Односи кредитне анализе Односи кредитне анализе су алати који помажу у процесу кредитне анализе. Ови показатељи помажу аналитичарима и инвеститорима да утврде да ли су појединци или корпорације способни да испуне финансијске обавезе. Кредитна анализа укључује и квалитативне и квантитативне аспекте.
- Задани ризик Задани ризик, који се назива и вероватноћа закашњења, је вероватноћа да зајмопримац не изврши потпуне и благовремене исплате главнице и камата,
- Кредитна способност Кредитна способност Једноставно речено, колико је заслужан или заслужан један човек. Ако је зајмодавац уверен да ће зајмопримац благовремено испунити своју дужничку обавезу, зајмопримац се сматра кредитно способним.
- ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / приход. Коефицијент профитабилности мери зараду коју компанија ствара пре опорезивања, камата, амортизације и амортизације. Овај водич садржи примере и образац за преузимање
