Договор под шатором је пословна трансакција која се не открива јавности и обично је позната само малој одабраној групи купаца или једном купцу. Обично не постоји отворена аукција са више купаца који желе да буду најбољи понуђачи. Уместо тога, фокус је на неколико квалификованих стратешких купаца.
Под шаторима се вероватније дешава када инсајдери компаније желе да купе компанију уз помоћ финансијског финансијера. Продавац може бити организација у којој се управља откупом (МБО) Менаџерски откуп (МБО) Менаџмент откуп (МБО) је трансакција корпоративних финансија где менаџерски тим оперативне компаније стиче посао позајмљивањем новца коме менаџмент компаније обраћа се приватној капиталној компанији ради добијања капитала.
Резиме
- Договор под шатором је пословна трансакција која се не открива јавности и позната је само малој одабраној групи купаца или једном купцу.
- Већа је вероватноћа да ће се договор догодити када инсајдери компаније желе да купе компанију уз помоћ финансијског купца.
- Иако се уговор под шатором може држати у тајности и ограничити време и трошкове који би били потребни за јавну аукцију, набавна цена за продавца није максимизирана, а савет можда неће представљати савет.
Како то ради
Продавац обично представља продају финансијским купцима на власнички или властити начин. У том случају, менаџерски тим или кључни запослени могу понудити да прикупе одређене информације о компанији за финансијског купца или купце, стављајући их тако „под шатор организације“.
Финансијски купци Стратешки вс Финансијски купац Питање Стратешки вс Финансијски купац обично се поставља када се компанија продаје, као у М&А или ЛБО. Стратешки купац обично тражи хоризонтална или вертикална проширења, тражећи стратешке синергије које ће побољшати њихово пословање. Примери, разматрања и предности су обично отворени за откуп менаџмента јер је менаџмент тим добро упознат са пословањем компаније. Стога менаџери могу створити вредност настављајући даље у послу. Власник компаније може ићи у пензију и успоставио је надлежни тим за управљање. Продавац може бити и велики конгломерат који жели да прода споредну имовину или одељења.
Разлози за понуде под шатором
Договори под шатором су посебно привлачни из следећих разлога:
1. Да би се одржала поверљивост
Трансакција испод шатора често се дешава када продавци углавном желе да продају компаније чувају у пажљиво чуваној тајни. Само неколико одабраних запослених може бити дозвољено „под шатором“. Откривање јавности процеса продаје може негативно утицати на пословање.
На пример, неки запослени могу постати нервозни и чак дати отказ, док купци или продавци могу размислити о прекиду односа са продавцем. Друго, када договор са шатором пропадне, то неће проузроковати таласање ефекта на вредност компаније. Када јавно оглашени посао пропадне, друге првобитно заинтересоване стране могу бити искључене. Договор под шатором штити продавце од такве појаве.
2. Ограничити трошкове и време
Будући да се уговор о шатору открива само једном или одабере неколико купаца, то ограничава трошкове и време које ће бити потребно за пласирање предузећа на одређени број потенцијалних купаца. Процес контролисане аукције такође може да изазове значајне проблеме у случају откупа менаџмента, јер менаџерски тим сада постаје један од конкурентних понуђача за посао.
Мане понуда под шатором
1. Нижа продајна цена за продавца
Понуде под шаторима обично не повећавају продајну цену за продавца. С обзиром да се продаја не врши на контролисаној или широкој аукцији, конкуренција се не ствара као што би била случај са многим потенцијалним купцима, од којих сваки жели да пружи најбољу понуду. Као резултат, смањује се потенцијал да зарадите више прихода од повећања цене предузећа.
2. Обично га не представља саветник за спајања и преузимања
Будући да се продаја посла обавља тајно или тихо, посао под шатором ретко представља саветник за спајања и преузимања Профил саветодавне каријере за трансакције Групе саветодавних услуга за трансакције (ТАС) у рачуноводственим фирмама помажу организацијама да процене и крећу се по корпоративним трансакцијама, уз услуге које укључују пословно моделирање, спајања и преузимања и процене. Каријера у саветодавној трансакцији много личи на инвестиционо банкарство. Иако ће се избећи трошкови ангажовања саветника за преузимања и преузимања, поступак може бити врло изазован, посебно ако је то први пут. Већина пословних људи заузета је вођењем свог посла и нису редовно укључени у такве трансакције. Стога они можда нису упознати са различитим аспектима послова под шаторима или трансакција спајања и преузимања.
Укључене стране такође могу бити мало или нимало упознате са упоредивим недавним уговорима и тржиштем. Рад са искусним професионалцем током било које трансакције може резултирати бољим условима, већим проценама и ублажавањем ризика. Ако сами направите посао спајања и преузимања, и даље ће бити потребни додатни трошкови и време за припрему и упознавање са послом.
Више ресурса
Финансије нуде Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ студената који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевом програму сертификације за оне који желе да своју каријеру пређу на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне финансијске ресурсе у наставку:
- Купопродајне и продајне куповине уз купце и продајне стране Саветници за спајања и преузимања са куповином и страном страном трансакцијом разликују се у погледу улоге и начина на који им се надокнађује. Куповна страна значи рад са купцима у могућностима да преузму друге послове. Продајна М&А, с друге стране, значи рад са продавцима
- Дужна пажња Дужна пажња Дуе дилигенце је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања како би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације, као и да би се верификовало било шта друго што је произашло током уговора о спајању и преузимању или процеса инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла.
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Мотиви за спајања Мотиви за спајања Компаније теже спајању и преузимању из неколико разлога. Најчешћи мотиви за спајање укључују следеће: Стварање вредности, диверзификација,
