Тхета је мерење осетљивости које се користи у процени деривата Деривати Деривати су финансијски уговори чија је вредност повезана са вредношћу основног средства. То су сложени финансијски инструменти који се користе у разне сврхе, укључујући заштиту и приступ додатној имовини или тржиштима. . То је једна од мера коју означава грчка опција Грци Опција Грци су финансијске мере осетљивости цене опције на основне параметре који одређују, попут волатилности или цене основног средства. Грци се користе у анализи портфеља опција и у анализи осетљивости писма опција. Низ ризика Ризик У финансијама је ризик вероватноћа да ће се стварни резултати разликовати од очекиваних. У моделу одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) ризик се дефинише као променљивост приноса. Концепт „ризика и поврата“ је да би ризичнија имовина требала имати веће очекиване приносе како би компензирала инвеститоре за већу волатилност и повећани ризик. а мерења осетљивости означена грчким словима прикладно су названа Грцима. Тхета мери вредност деривата у односу на време преостало пре датума истека. Како се опција приближава датуму истека, она ће изгубити вредност према спољној вредности. Тхета се може сматрати стопом опадања вредности опције како време пролази.
Кратак преглед бодова
- Тхета је мера осетљивости која се користи у процени вредности опције у односу на време до истека.
- Метрика се може сматрати стопом опадања вредности опције како време пролази.
- Тхета се може користити за процену колико основно средство мора променити вредност да би надокнадило вредност изгубљену временским пропадањем.
Како протумачити Тхета?
Да бисте разумели тхета, важно је прво разумети разлику између суштинске и спољне вредности опције. Заједно, спољашња и унутрашња вредност чине укупну вредност или премију опције. Суштинска вредност мери само профит опције на основу цене удара и тржишне цене. Један од начина да се размишља о унутрашњој вредности је да се премија, ако би опција истицала данас, састоји само од те суштинске вредности (ударна цена - тржишна цена). С друге стране, спољна вредност мери део премије који није дефинисан унутрашњом вредношћу. Екстринзична вредност је вредност могућности задржавања опције и могућности да опција добије вредност како се основно средство креће у цени. Што је опција ближа истеку, то је мања спољна вредност.
Сада знамо да је што је опција даље удаљена од истека, то је већа спољашња вредност. Што је ближа опција истеку, то је мања спољна вредност. На датум истека, спољна вредност је 0, а целокупна премија се састоји од унутрашње вредности под претпоставком да је опција у новцу. Тхета је мера осетљивости која одређује пад ове спољне вредности опције током времена.
Израчун тета изражава се као годишња вредност; међутим, бројка се често дели бројем дана у години да би се постигла дневна стопа. Дневна стопа је износ за који ће вредност пасти. Тета од -0,20 значи да би цена опције пала за 0,20 УСД дневно. За два дана цена опције пала би за 0,40 долара. Међутим, важно је напоменути да тхета није константан током животног века опције. Како се опција приближава датуму истека, тхета се повећава и вредност изгубљена временом пропадања расте.
За шта се користи Тхета у опцијама?
Као што је горе речено, тхета се користи за мерење осетљивости вредности опције на време. Помоћу ње се може видети колико вредност опција свакодневно губи и колико ће основно средство требати променити да би надокнадило губитак према тхета-и. Трговци мерење не користе толико често као друге мере као што је делта. Међутим, купци ће можда и даље желети да знају шта могу очекивати у погледу временских промена опције. Писци опција који заузму кратак став такође могу размотрити тхета јер ће имати користи од временског пропадања.
Како се израчунава Тхета?
Када вредност дуге позиције опције опадне, то је ближа доспећу, што показује обрнуту везу. За дуге позиције опције, тхета је генерално негативна, а за кратке позиције опције, тхета је генерално позитивна. Тхета се може приказати у следећем општем облику:
Где:
- ∂ - први дериват
- В - цена опције (теоретска вредност)
- τ - време доспећа опције
Према Блацк-Сцхолесовом моделу, израчун за тхета дат је према:
Где:
- С - цена акције
- К - цена удара
- р - стопа без ризика
- к - годишњи принос од дивиденде
- τ - време до истека
- σ - нестабилност
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијски чланак о тети. Ако желите да сазнате више о сродним концептима, погледајте друге ресурсе финансија:
- Деривати Деривати Деривати су финансијски уговори чија је вредност повезана са вредношћу основног средства. То су сложени финансијски инструменти који се користе у разне сврхе, укључујући заштиту и приступ додатној имовини или тржиштима.
- Опциони Грци Опциони Грци Опциони Грци су финансијске мере осетљивости цене опције на основне параметре као што су волатилност или цена основног средства. Грци се користе у анализи портфеља опција и у анализи осетљивости опције
- Делта Делта (Δ) Делта је мера осетљивости на ризик која се користи у процени деривата. То је једна од многих мера које су означене грчким словом. Низ ризика
- Опције: Позиви и стављања Опције: Позиви и прекиди Опција је облик изведеног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени (штрајк). Цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку
