Нето тренутна вредност имовине по акцији, или скраћено НЦАВПС, представља финансијску метрику за процену атрактивности акције. То је термин који је пионир америчког економисте, инвеститора и професора Бењамин Грахам, који се широко сматра „Оцем вредносног улагања“. Стога је НЦАВПС показатељ који се користи за улагање инвеститора са основном вредношћу за упоређивање компанија.
НЦАВПС се израчунава одузимањем укупних обавеза (укључујући преференцијалне акције) од текуће имовине предузећа Текућа имовина Текућа имовина је сва имовина која се може разумно претворити у готовину у року од једне године. Обично се користе за мерење ликвидности предузећа. и делећи се бројем издатих акција.
Историја Бењамина Грахама
Бењамин Грахам, рођен 1894. године, био је веома познат и утицајан инвеститор који је био пионир у усвајању основних вредновања кроз своја истраживања о финансијама и инвестирању.
Фундаментална анализа је улагачка дисциплина која укључује испитивање економских фактора Економски индикатори Економски индикатор је метрика која се користи за процену, мерење и процену укупног здравственог стања макроекономије. Економски показатељи, финансијски извештаји и конкурентно позиционирање ради проналажења суштинске вредности предузећа. Затим, инвестирање засновано на упоређивању цене по којој се тргује деоницом и онога што деоница суштински вреди инвеститора.
Грахам је 1949. написао тада контроверзну књигу под називом „Интелигентни инвеститор“. У књизи он саветује инвеститорима да се усредсреде на кључне темељне принципе, истовремено занемарујући тржишно „стадо“ и тржишну буку која долази са свакодневним емоционалним расположењем на тржишту.
Поред тога, Грахам је надахнуо познате институционалне инвеститоре Институционални инвеститор Институционални инвеститор је правно лице које акумулира средства бројних инвеститора (који могу бити приватни инвеститори или друга правна лица), као што је Варрен Буффетт, и принципе и формуле које је Грахам развио , као што је НЦАВПС, и данас се помињу.
Објашњена нето тренутна вредност имовине по акцији
Бењамин Грахам је приметио да многи инвеститори превише процењују моћ зараде и потенцијал зараде компанија када их процењују. Сматрао је да се вредност имовине предузећа грубо превидела. Због тога је Грахам развио концепт НЦАВПС да би га упоредио са тренутном ценом акција како би пронашао атрактивне процене за акције.
НЦАВПС је у основи ликвидациона вредност предузећа по акцији. Вредност ликвидације предузећа је обично вредност физичке имовине која се може продати умањена за обавезе које компанија дугује.
Ако је цена акције била нижа од НЦАВПС-а, тада инвеститор интуитивно може купити све акције, ликвидирати компанију и остварити добитак. Стога, ако је цена акције нижа од НЦАВПС, Грахам је сматрао да ће компанија вероватно бити потцењена све док није у основи била мањкава.
66% правило
Грахам је успоставио правило у којем би размотрио куповину акција само ако се његова тренутна цена трговала нижим од 66% НЦАВПС-а.
Практични пример
Акција, компанија АБЦ, управо је пропустила своје консензусне процене зараде за значајан износ. Тада је од трговања по цени од 25 долара по акцији прешло на садашњу трговање од само 15 долара по акцији.
Биланс стања предузећа дат је у наставку:
Да ли је према горе наведеним информацијама компанија АБЦ потцењена на основу правила 66%?
1. Прво морамо израчунати НЦАВПС, а затим га упоредити са тренутном ценом акције.
НЦАВПС се израчунава одузимањем укупних обавеза од обртне имовине. То значи да дугорочна средства и нематеријална улагања попут добре воље треба изоставити из израчуна.
Нето вредност краткорочних средстава = обртна имовина - (текуће обавезе + дугорочне обавезе)
$50,000 – ($10,000 + $10,000) = $30,000
2. Затим, дељењем са бројем акција, долазимо до НЦАВПС.
$ 30,000 / 1,000 акција у оптицају = $30
3. Упоређујући тржишну цену са НЦАВПС, добијамо:
$15 / $30 = 50%
Пошто је 50% <66%, откривамо да је удео компаније АБЦ потцењено на основу правила 66%.
Ограничења НЦАВПС
Постоји ограничење упоређивања НЦАВПС са ликвидационом вредношћу предузећа. Иако израчунавање НЦАВПС може пружити процењену ликвидациону вредност предузећа, стварна ликвидациона вредност Ликвидациона вредност Ликвидациона вредност је процена коначне вредности коју ће држалац финансијских инструмената добити када се имовина прода или ликвидира много другачији. То је зато што ће у ликвидацији већину имовине требати брзо продати, па ће се стога вероватно продати по цени нижој од тржишне и потенцијално нижој од књиговодствене вредности.
Вредност имовине и обавеза у билансу стања обично се евидентира по књиговодственој вредности. Ако се имовина прода за мање од њихове књиговодствене вредности, НЦАВПС формула ће преценити ликвидациону вредност предузећа.
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Нето вредност имовине Нето вредност имовине Нето вредност имовине (НАВ) дефинише се као вредност имовине фонда умањена за вредност његових обавеза. Израз "нето вредност имовине" обично се користи у односу на узајамне фондове и користи се за одређивање вредности имовине која се држи. Према СЕЦ-у, узајамни фондови и инвестициони фондови (УИТ) морају да израчунају своју нето вредност имовине
- Укупна имовина Укупна имовина Укупна имовина односи се на збир књиговодствених вредности све имовине у власништву појединца, предузећа или организације. То је параметар који се често користи у
- Варрен Буффетт - ЕБИТДА Варрен Буффетт - ЕБИТДА Варрен Буффетт је добро познат по томе што не воли ЕБИТДА. Варрен Буффетт је заслужан за изјаву „Да ли управа мисли да зубна вила плаћа ЦапЕк?“
- Пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције у оптицају се односе на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број пондерисаних просечних издатих акција користи се за израчунавање показатеља као што је зарада по акцији (ЕПС) у финансијским извештајима компаније
